VFMVF4: Đại hội thông qua chủ trương chuyển đổi sang quỹ mở

Cập nhật Đại hội Nhà đầu tư thường niên 2012

VFMVF4: Đại hội thông qua chủ trương chuyển đổi sang quỹ mở

Sáng 22/03, Đại hội Nhà đầu tư thường niên 2012 của VFMVF4 đã thông qua chủ trương chuyển đổi quỹ mở, không chia cổ tức năm 2011 và định hướng đầu tư trong năm 2012.

Hình ảnh tại Đại hội nhà đầu tư của VFMVF4 sáng 22/03

Không chia cổ tức 2011

Do kết quả phát sinh lỗ nên Quỹ Đầu tư Doanh nghiệp Hàng đầu Việt Nam (HOSE: VFMVF4) sẽ không chia cổ tức cho năm 2011.

Kết thúc năm tài chính 2011, VFMVF4 ghi nhận mức lỗ ròng 295.2 tỷ đồng. Mức lỗ từ hoạt động đầu tư là 287.3 tỷ đồng, bao gồm các khoản lỗ chưa thực hiện 196.4 tỷ đồng do giảm giá cổ phiếu, lỗ đã thực hiện 115.1 tỷ đồng và cổ tức ghi nhận 24.2 tỷ đồng.

Như vậy, lũy kế từ khi hoạt động, VF4 hiện đang lỗ ròng 200.7 tỷ đồng, chủ yếu là giá trị chưa thực hiện.

Gần 90% NAV là cổ phiếu niêm yết

Tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của VF4 tại ngày 31/12/2011 là 444.4 tỷ đồng, tương ứng 5,510 đồng/ccq, giảm gần 40% trong năm.

Cơ cấu tài sản của VF4 tại thời điểm cuối năm 2011 phần lớn là các cổ phiếu niêm yết (chiếm gần 90% NAV), cổ phiếu chưa niêm yết chỉ chiếm 0.9% NAV (PVGas). Tỷ trọng tiền mặt ở mức 9.2% NAV.

Về danh mục đầu tư, tại thời điểm 31/12/2011, VF4 đang có 25 cổ phiếu thuộc 10 ngành cơ bản, trong đó có sự dịch chuyển khá lớn giữa các ngành phân bổ trong danh mục do kết quả của việc giải ngân/thanh hoán  trong năm cũng như do ảnh hưởng của biến động thị giá khác nhau trên thị trường.

Hầu hết các cổ phiếu trong danh mục của Quỹ đầu tư VF4 đều có mức giảm tương đương với mức giảm chung của thị trường. Trong năm qua, ngoài ngành thực phẩm  - Nước giải khát có mức tăng trưởng dương 27.5% (cao hơn mức tăng trưởng tương ứng của thị trường là 13.3%), còn lại các ngành khác đều có tăng trưởng âm.

Cần 3 tháng để cơ cấu lại danh mục khi chuyển đổi quỹ mở

Ông Trần Thanh Tân, Tổng giám đốc VFM, cho biết, trong năm 2012, VF4 tiếp tục tập trung vào mục tiêu tăng trưởng và ổn định danh mục. Đồng thời tăng tính thanh khoản cho danh mục, ưu tiên các cổ phiếu đại diện về giá trị vốn hóa cũng như thanh khoản của thị trường, tận dụng cơ hội thị trường phục hồi để thanh lý các khoản đầu tư kém thanh khoản.

Đại hội đã thông qua chủ trương chuyển đổi quỹ đóng thành quỹ mở. VF4 dự kiến chuyển đổi theo tỷ lệ 1:1, chứng chỉ quỹ mới sẽ bắt đầu giao dịch với NAV vào ngày giao dịch trở lại.

Đại diện VFM cho biết hiện cơ cấu tài sản của Quỹ tương đối thuận lợi cho việc đáp ứng yêu cầu chuyển đổi này. Dự kiến danh mục đầu tư của VF4 đều có thể điều chỉnh trong vòng 90 ngày. Bởi vì tỷ trọng tất cả các khoản mục đầu tư lớn của VF4 nắm giữ từ 5% trở lên đều là các cổ phiếu có tính thanh khoản cao trên thị trường như VNM, DPM. Tỷ trọng tiền mặt là 9.2%, đáp ứng được điều kiện không vượt quá 49%. Ngoài ra, cổ phiếu chưa niêm yết chỉ chiếm 0.9% NAV, đây là cổ phiếu PVGas, một cổ phiếu OTC nhưng có tính thanh khoản tốt.

Vị đại diện này cũng cho hay ảnh hưởng của chuyển đổi tới chiến lược đầu tư và phân bổ tài sản của VF4 là không quá lớn. Để chuyển đổi, công ty sẽ mất một khoảng thời gian là 8 tháng. Sau khi công ty quản lý quỹ chuẩn bị xong đề án chi tiết sẽ gửi nhà đầu tư nghiên cứu trước tối thiểu 15 ngày trước khi công ty quản lý quỹ tổ chức Đại hội bất thường để thông qua quyết định chuyển đổi. Nói chung sẽ mất 3 tháng để đáp ứng yêu cầu cơ cấu tài sản về chuyển đổi, thời gian còn lại là làm thủ tục về mặt pháp lý. Tổng chi phí cho chuyển đổi khoảng 590 triệu đồng.

Cần lưu ý, theo quy định về chuyển đổi quỹ đóng thành quỹ mở thì trong quá trình chuyển đổi, quỹ đóng sẽ phải tạm ngừng giao dịch.

Bội Mẫn (Vietstock)

Finfonet