Nhận định trước phiên ngày 27/10:
Áp lực bán giảm, ngưỡng 590 còn vững chắc
(Vietstock) – Nhận định ngày 27/10: Chứng khoán Việt Nam trải qua 2 phiên điều chỉnh nhưng thị trường không quá tiêu cực, không xảy ra tình trạng xả hàng ồ ạt và tính thanh khoản vẫn duy trì ở mức cao. NĐTNN mặc dù có thận trọng trong giao dịch nhưng họ vẫn kỳ vọng vào triển vọng của thị trường và các cổ phiếu tốt. Ngày mai, dự đoán thị trường có một phiên giao dịch kịch tính, khi áp lực chốt lời có thể yếu dần đi và nhiều nhà đầu tư sẽ có động thái mua vào nhằm bắt đáy thị trường. Chúng tôi nghiêng về khả năng ngày mai thị trường tăng nhẹ vì gần đây nhà đầu tư có xu hướng hành động trước.
DIỄN BIẾN GIAO DỊCH NGÀY 26/10
Cả hai sàn chứng khoán Việt nam khởi đầu tuần mới bằng một phiên giảm điểm. Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index rớt 6.34 điểm, tương đương 1.03%, đóng cửa ở mức 609.34 điểm. Thị trường vẫn duy trì thanh khoản tốt khi khối lượng giao dịch khớp lệnh đạt 83.78 triệu đơn vị, với giá trị chuyển nhượng tương ứng là 3,987 tỷ đồng.
HNX-Index cũng mất 4.5 điểm, tương đương với 2.1% và đóng cửa ở mức 209.77 điểm. Khối lượng giao dịch của sàn HNX đạt 40.14 triệu đơn vị, giá trị giao dịch tương ứng đạt 1,872 tỷ đồng.
Đáng chú ý trong ngày hôm nay là rất nhiều mã giảm sàn trên cả 2 Sở giao dịch. Tuy nhiên theo quan sát của chúng tôi thì không xảy ra hiện tượng xả hàng ồ ạt mà lượng cổ phiếu bán ra chỉ ở mức trung bình. Điều này cho thấy có thể đây là một đợt chốt lời của những nhà đầu tư ngắn hạn và sử dụng đòn bẩy tài chính nhằm cơ cấu lại danh mục đầu tư.
Nhóm cổ phiếu bất động sản sau một thời gian dài tạo sóng thì hôm nay tiếp tục có nhiều cổ phiếu mất điểm như HAG, HDC, TDH, BCI... Chúng tôi cho rằng nhóm bất động sản mất điểm chủ yếu là do tác động thông tin NHNN thắt chặt tín dụng đối với bất động sản. Hiện tại các thị trường bất động sản Việt Nam đang có chuyển biến trái chiều, khi thị trường TP.HCM ảm đạm, còn thị trường Hà Nội lại sốt đặc biệt khu vực đất nền ngoại ô. Đây có thể là nguyên nhân chính khiến cho 2 mã NTL và KBC tiếp tục trụ vững trong phiên này.
Trong phiên giao dịch sáng nay mặc dù nhà đầu tư nước ngoài (NĐTNN) vẫn tiếp tục mua ròng nhưng giá trị giao dịch giảm khá mạnh trên cả 2 sàn. Trên sàn HOSE, khối ngoại mua ròng 296,450 đơn vị tương đương với giá trị mua ròng 4,67 tỷ đồng. Trong đó mã cổ phiếu được mua nhiều nhất là VIP với khối lượng 500,560 đơn vị, tiếp theo là cổ phiếu FPT với 171,190 đơn vị.
Trên HNX, NĐTNN mua ròng với khối lượng 72,500 đơn vị, với giá trị giao dịch tương ứng là 3.44 tỷ đồng. Khối ngoại mua ròng cổ phiếu PVI với 165,000 đơn vị, KBC với 114,600 đơn vị. Dù vậy, họ giao dịch khá thận trọng và tập trung mua vào những cổ phiếu có chỉ số tài chính tốt, bán ròng nhiều bluechips như REE, GMD, KLS... Điều này cho thấy rằng thông tin về chia thưởng cổ phiếu chỉ đem lại hiệu ứng ngắn hạn.
TÀI CHÍNH THẾ GIỚI
Chứng khoán châu Á tăng điểm, châu Âu khởi đầu thuận lợi
Phiên giao dịch ngày 26/10 hầu hết các chỉ số chứng khoán châu Á đều tăng điểm. Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương tăng 0.50% lên 759.94 điểm. Thị trường châu Á tăng sáng nay chủ yếu xuất phát từ thông tin NHTƯ Hàn Quốc cho biết kinh tế nước này trong quý III đã tăng trường 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, chỉ số Nikkei vượt mức cao nhất trong vòng 4 tuần trở lại đây nhờ sự kỳ vọng vào các nhà xuất khẩu như Honda Motor khi đồng Yên đang giảm giá.
Tại châu Âu, khởi đầu phiên giao dịch hầu hết các chỉ số chứng khoán đều tăng điểm trước hiệu ứng tăng điểm đồng loạt của thị trường châu Á.
TIN TỨC TRONG NƯỚC
Tăng tín dụng bất động sản, tiêu dùng, chứng khoán không đáng lo ngại
Tại hội nghị sơ kết công tác hỗ trợ lãi suất ở TPHCM ngày 24/10, ông Nguyễn Văn Giàu - Thống đốc NHNN cho biết một vài con số về dư nợ cho vay đầu tư bất động sản, tiêu dùng và chứng khoán. Theo đó, trong 9 tháng đầu năm dư nợ vay bất động sản đạt 166,500 tỷ đồng, tăng 20%. Cho vay tiêu dùng đến cuối tháng 9 đạt 105,000 tỷ đồng, đầu năm là 76,000 tỷ đồng. Thị trường chứng khoán tăng trưởng đẩy tín dụng cho lĩnh vực này lên gần gấp đôi so với đầu năm, đạt 11,900 tỷ đồng. Tuy nhiên ông Giàu cho rằng trong điều kiện kinh tế hiện nay tốc độ tăng tín dụng các lĩnh vực trên như vậy là bình thường, giúp thúc đẩy kinh tế nhưng không gây nên tình trạng đầu cơ, bằng chứng là giá bất động sản không tăng.
Cũng trong hội nghị ngày ông Giàu khẳng định sẽ kiểm tra kỹ các ngân hàng huy động lãi suất thỏa thuận cao hơn 10.5%. Chính sách tỷ giá đến cuối năm cũng được điều chỉnh một cách linh hoạt nhưng sẽ không phá giá tiền đồng.
Ngành thép vẫn luẩn quẩn trong khó khăn
Chỉ trong vòng 10 ngày, giá thép sản xuất trong nước phải hạ giá lần thứ hai với tổng mức giảm sau các đợt khoảng 400,000 đồng/tấn so với giữa tháng 10-2009. Hiện giá thép cuộn giao tại nhà máy của Tổng Công ty Thép VN trụ sở phía Nam là 11.12 triệu đồng/tấn, thép cây 11.59 triệu đồng/tấn. Một số doanh nghiệp sản xuất thép khác cũng giảm tương ứng.
Nguyên nhân chủ yếu là do chính sách thuế trong khu vực ASEAN bằng 0% nên đã có một lượng lớn thép chất lượng thấp và được bán với giá rất thấp của các nước trong vùng được nhập vào VN và tấn công vào phân khúc thị trường nhỏ lẻ. So với thép trong nước, thép nhập khẩu có nguồn gốc từ các nước ASEAN và Trung Quốc rẻ hơn 700,000-900,000 đồng/tấn.
Ngoài ra, thời gian gần đây các chính sách về bất động sản liên tiếp thay đổi khiến cho các chủ đầu tư gặp khó khăn. Việc này đã ảnh hưởng không nhỏ đến sức tiêu thụ thép trong nước. Với những hiện tượng trên ngành thép trong nước sẽ còn đối mặt với nhiều khó khăn.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VN-Index – Stochastic Oscillator đã cho sell signal ngắn hạn
Đường fast-line đã cắt hướng xuống slow-line của Stochastic Oscillator tạo thành sell signal trong ngắn hạn. Sau hơn hai tuần dao động gần vùng overbought, chỉ báo này bắt đầu di chuyển xuống những vùng thấp hơn.
Vùng support đáng chú ý nhất trong ngắn hạn là 580 – 600 điểm. Trong vùng này có hai thành phần chống đỡ đáng chú ý.
Thứ nhất, là đường EMA 25X5 (Exponential Moving Average 25 ngày đã được tịnh tiến tới 5 ngày). Vào đầu tháng 10 khi thị trường có những điều chỉnh mạnh mẽ thì VN-Index đã nhận được sự hỗ trợ rất tốt từ đường support này.
Ngưỡng chống đỡ thứ hai là Fibonacci Retracement 161.8%. Đây được kỳ vọng là ngưỡng chống đỡ khá mạnh cho VN-Index về mặt kỹ thuật. Trong quá khứ, thị trường rất khó khăn mới có thể vượt qua ngưỡng này nên nó trở thành ngưỡng chống đỡ vững chắc cho thị trường nếu xuất hiện thêm những đợt rung lắc trong thời gian tới.
HNX-Index – Cần tích luỹ trước khi vượt ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%
MACD DEMA đã cho sell signal ngắn hạn. Tín hiệu này xuất hiện phía trên đường zero-base nên độ tin cậy là khá cao. Đường Parabolic SAR sẽ xuất hiện sell signal tương tự nếu ngày mai chỉ số này tiếp tục rớt.
Ngưỡng chống đỡ thực sự mạnh nằm tại vùng giá 190 – 195 điểm. Tại đây có khá nhiều các mức chống đỡ mạnh. Thứ nhất là Fibonacci Retracement 38.2%. Vì độ dốc của HNX-Index trong thời gian qua trên 30 độ nên khả năng thoái lùi về 38.2% là khá cao. Thứ hai, đỉnh cũ đã bị vượt qua cũng góp phần hỗ trợ cho đường giá. Cuối cùng, mức chống đỡ mạnh nhất và đáng tin cậy nhất chính là trendline trung hạn. Nhờ các yếu tố này, trong thời gian tới thị trường khó có thể giảm sâu dưới 190.
NHẬN ĐỊNH NGÀY MAI
TTCK Việt Nam trải qua 2 phiên điều chỉnh nhưng thị trường không quá tiêu cực, không xảy ra tình trạng xả hàng ồ ạt và tính thanh khoản của thị trường vẫn duy trì ở mức cao. NĐTNN mặc dù có thận trọng trong giao dịch nhưng họ vẫn kỳ vọng vào triển vọng của thị trường và các cổ phiếu tốt.
Ngày mai, dự đoán thị trường có một phiên giao dịch kịch tính, khi áp lực chốt lời có thể yếu dần đi và nhiều nhà đầu tư sẽ có động thái mua vào nhằm bắt đáy thị trường. Chúng tôi nghiêng về khả năng ngày mai thị trường tăng nhẹ vì gần đây nhà đầu tư có xu hướng hành động trước.
MỖI NGÀY MỘT CỔ PHIẾU: CTCP CÁP & VẬT LIỆU VIỄN THÔNG (HOSE: SAM)
Để giúp nhà đầu tư có cái nhìn đa chiều, chúng tôi lựa chọn một số cổ phiếu và thực hiện phân tích kỹ thuật chi tiết trong mục ”Mỗi ngày một cổ phiếu”. Các cổ phiếu này phải thỏa mãn các tiêu chí lựa chọn như: tính thanh khoản cao, có khả năng đại diện - dẫn dắt thị trường và có giá trị vốn hoá lớn.
Đang trong giai đoạn tích luỹ
MACD sắp cho sell signal ngắn hạn. CCI-Equis cũng đang tiến đến vùng oversold. Cổ phiếu này đang tiến sát đến đường trendline trung hạn. Một giai đoạn tích lũy sắp bắt đầu.
Trong tương lai gần, vùng giá 34,000 – 36,000 đóng vai trò support cho đường giá. Đường trendline trung hạn càng trở nên mạnh hơn vì có được sự hỗ trợ của SMA 50. Hai đường này tạo thành ngưỡng chống đỡ khá mạnh.
Khả năng rớt sâu khó xảy ra
Với diễn biến không tốt của thị trường trong phiên đầu tuần, nhiều nhà đầu tư lo ngại cổ phiếu này sẽ rớt sâu. Theo phân tích kỹ thuật, tại ngưỡng chống đỡ Fibonacci Retracement 38.2% đường giá được hỗ trợ mạnh. Nhiều khả năng trong tương lai giá sẽ tiếp tục dao động trong vùng được giới hạn bởi SMA 20 và đường cận trên của dải Bollinger Bands.
Nếu giá vẫn tiếp tục rớt sâu trong vài phiên tới sẽ là cơ hội mua vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Phan Khánh Hoàng – Nguyễn Quang Minh