Vietstock Daily – Ngày 21/07/2010
Cơ hội ngắn hạn từ sự phân hóa của thị trường
(Vietstock) – Trong những phiên tới, thị trường vẫn có thể giao dịch giằng co, khó bứt phá mạnh nhưng cũng khó giảm sâu. Xu hướng dòng tiền vẫn dịch chuyển vào những pennystocks có mức độ đầu cơ cao. Nhà đầu tư sẽ có thêm cơ hội từ sự phân hóa của các nhóm cổ phiếu, nhưng có lẽ nên đặt mức lợi nhuận kỳ vọng hợp lý trong giai đoạn này.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 21/07/2010
Thông tin vĩ mô trong nước biến động trái chiều
Chỉ số giá tiêu dùng tháng 7 tại TPHCM giảm 0.09% trong khi đó Hà Nội tăng 0.25%. Như vậy có thể dự báo CPI cả nước tháng 7 cũng sẽ tăng không quá 0.2%. Điều này càng khẳng định thêm nhận định chỉ số giá tiêu dùng trong những tháng tới không còn là vấn đề phải đáng lo ngại.
Trong khi đó, tình hình tỷ giá lại làm cho thị trường lo lắng sau khi “hạ nhiệt” chút ít vào tuần trước, đầu tuần này tỷ giá USD/VND lại tái lập mốc 19,200 VND/USD. Hiện tại, rất nhiều nhà đầu tư và doanh nghiệp đang lo ngại tiền đồng sẽ mất giá mạnh trong thời gian tới. Tuy vậy, qua phân tích cung cầu ngoại tệ trên thị trường, chúng tôi cho rằng tiền đồng sẽ không bị mất giá mạnh, dù áp lực trong chính sách điều hành tỷ giá vẫn hiện diện. Ngoài vấn đề tỷ giá thì sự yếu đi của dòng tiền cũng là một tác nhân quan trọng khiến cho thị trường chứng khoán chưa thể bứt phá.
TTCK: Dòng tiền đầu cơ chảy mạnh trên HNX
Một trong những điểm chú ý của phiên giao dịch hôm nay là thanh khoản trên HNX tiếp tục duy trì ở mức cao, và vượt trội so với HoSE. Bên cạnh đó, thị trường cho thấy có sự phân hóa mạnh giữa những nhóm cổ phiếu và pennystocks vẫn đóng vai trò là cổ phiếu nóng trên thị trường.
Cổ phiếu ngành đường sau một phiên “nổi sóng”, không như kỳ vọng đã phải nhường chỗ cho cổ phiếu ngành khác. Mốt số cổ phiếu liên quan đến thiết bị giáo dục, sách giáo khoa, một số công ty ngành nhựa, vật liệu xây dựng và dầu khí cũng tăng khá mạnh. Cổ phiếu trong ngành sắt thép được kỳ vọng hồi phục trở lại khi giá thép tăng, nhưng điều này chưa thể trở thành hiện thực. Một số cổ phiếu tăng theo kết quả kinh doanh khả quan nhưng lại không duy trì được lâu.
Kết thúc phiên giao dịch, dù được hỗ trợ của chứng khoán Mỹ, châu Á và thông tin chỉ số giá tiêu dùng tăng thấp, nhưng VN-Index vẫn giảm 0.06%, về 506.56 điểm. Chỉ số HNX-Index cũng giảm nhẹ 0.14%, đóng cửa 160.15 điểm, thanh khoản vượt nhẹ so với HoSE.
Mặc dù tính thanh khoản gia tăng nhưng nhìn chung nhà đầu tư vẫn thận trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu. Khối lượng đặt mua trên cả 2 sàn đều vượt trội so với khối lượng đặt bán, nhưng nhìn chung chỉ ở vùng giá thấp.
Trên HoSE, khối ngoại bán ròng 182 nghìn đơn vị, nhưng mua ròng hơn 10 tỷ đồng về giá trị. Trong khi đó trên HNX, khối ngoại bán ròng hơn 1.5 tỷ đồng. Các mã cổ phiếu được khối ngoại mua ròng nhiều nhất là FPT, BVH, KDC với giá trị mua ròng giao động từ 5-7 tỷ đồng. Cổ phiếu được khối ngoại bán ròng mạnh là VPL, BCE, PVD cũng trong khoản 5-7 tỷ đồng.
Trong những phiên tới, thị trường vẫn có thể giao dịch giằng co, khó bứt phá mạnh nhưng cũng khó giảm sâu. Xu hướng dòng tiền vẫn dịch chuyển vào những pennystocks có mức độ đầu cơ cao. Nhà đầu tư sẽ có thêm cơ hội từ sự phân hóa của các nhóm cổ phiếu, nhưng có lẽ nên đặt mức lợi nhuận kỳ vọng hợp lý trong giai đoạn này.
Chúng tôi vẫn giữ quan điểm thị trường trong giai đoạn nhạy cảm, khó đoán định và rủi ro vẫn còn ở mức cao.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VN-Index – Hammer xuất hiện
Khi thời điểm test đường internal trendline sắp đến thì sự xuất hiện của một mẫu hình candlesticks đảo chiều như Hammer có thể coi là một tín hiệu lạc quan. Nó cho thấy khả năng test thành công là khá cao. Tuy nhiên, tín hiệu từ một số chỉ báo thì không hoàn toàn lạc quan như vậy.
Stochastic Oscillator đã sắp cho tín hiệu bán bên trên đường 50. Fastline của MACD cũng đang có dấu hiệu đảo chiều. Các đường moving average dài hạn cũng đang có dấu hiệu chớm phá vỡ. Vì vậy, đây có thể coi là một trong những thời điểm mang tính quyết định xu hướng của thị trường . Nếu như internal trendline vẫn đứng vững trong các phiên tới thì chúng ta có thể tạm yên tâm về xu hướng ngắn hạn của thị trường. Còn nếu ngược lại thì sự thận trọng sẽ trở lại một cách mạnh mẽ hơn trên thị trường và những phiên giao dịch với thanh khoản thấp và giằng co mạnh sẽ tiếp tục diễn ra.
Chúng tôi cho rằng những nhà đầu tư mạo hiểm vẫn có thể mua vào tại vùng giá hiện nay. Đây có thể là một trong những thời điểm thích hợp cho việc mạo hiểm đối với những người ưa thích rủi ro. Còn về mặt quan điểm, chúng tôi vẫn chọn phương án kinh doanh thận trọng và nắm giữ nhiều tiền mặt trong danh mục tại thời điểm hiện nay.
Dow Jones – Các yếu tố kháng cự/hỗ trợ đang hội tụ mạnh
Sự hội tụ này sẽ tiếp tục tạo nên những phiên giao dịch giằng co mạnh trên thị trường Mỹ. Nhìn chung, giới phân tích kỹ thuật hiện nay đều đồng ý rằng nguy cơ Head & Shoulder Pattern trên thị trường Mỹ đã bắt đầu qua đi. Điều đó cũng đồng nghĩa với việc khả năng điều chỉnh xuống mức quá thấp là khó có thể xảy ra.
Tuy nhiên, câu trả lời thỏa đáng nhất cho vấn đề này sẽ nằm ở vùng 9,800 – 10,000 điểm. Nếu vùng này tiếp tục đứng vững trong các phiên sắp tới thì chúng ta hoàn toàn có thể tin tưởng vào triển vọng lạc quan của thị trường Mỹ. Còn nếu ngược lại thì có thể thị trường này sẽ phải đối mặt với một downtrend trung hạn có thể diễn ra vào cuối năm.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 20/07/2010
Thống kê chỉ số VN-Index và HNX-Index
Thống kê giao dịch nhà đầu tư nước ngoài
Thống kê giao dịch cổ phiếu tiêu biểu
Một số chỉ số chứng khoán thế giới lúc 17h30 (giờ Hà Nội)
Hồ Bá Tình – Nguyễn Quang Minh