Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 05 - 09/11

03/11/2012 12:02

03-11-2012 12:02:16+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

VN-Index – Vùng 380 – 390 điểm đã bị thủng. Càng về cuối tuần giá càng có biểu hiện bi quan hơn với những phiên giảm mạnh bất ngờ (thrust down). Lực cầu bắt đáy cũng không còn duy trì ổn định và mạnh mẽ như trước, với những mẫu hình nến đảo chiều dạng Doji, Inverted Hammer... xuất hiện liên tiếp.

MACD đã cho tín hiệu bán sau một thời gian đảo chiều mạnh và rớt xuống dưới đường zero-base. Đây là dấu hiệu cho thấy đà tăng trưởng ngắn hạn đã bị đảo ngược bên cạnh những dấu hiệu từ RMO Trade Mode và Directional Movement System.

Thanh khoản không có biểu hiện tích cực và vẫn duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 31 triệu đơn vị/phiên), trừ phiên cuối tuần. Điều này khiến cho kỳ vọng VN-Index hồi phục trở lại không cao. Mặc khác, ADX vẫn ở mức thấp (dưới 20) với giá trị 14 cho thấy xu hướng vẫn rất yếu.

Chúng tôi bảo lưu quan điểm cho rằng nhà đầu tư chỉ nên giữ cổ phiếu ở một tỷ lệ an toàn (dưới 30% danh mục) vì tình hình có thể vẫn còn tiếp tục diễn biến phức tạp.

HNX-Index – Hướng về vùng 44 – 47 điểm. Thanh khoản mặc dù tăng mạnh vào cuối tuần nhưng nhìn chung vẫn đang ở mức thấp và chưa thực sự tạo ra được một làn sóng phục hồi. Sự áp đảo quá lớn của những cây nến đỏ cũng như sự xuất hiện thường xuyên của các mẫu hình nến Doji, Spinning Top, Hammer... trong những phiên gần đây cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất bi quan.

HNX-Index diễn biến theo chiều hướng ngày càng xấu trong tuần này với tốc độ sụt giảm liên tục gia tăng. Bollinger Bands đang bung nén trở lại và nguy cơ HNX-Index sụt giảm mạnh tiếp tục đang trở thành hiện thực.

Mục tiêu theo mô hình sóng Elliott của HNX-Index xuống đến vùng 44 – 47 điểm. Sự thận trọng là hết sức cần thiết trong giai đoạn hiện nay.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 02/11/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.15, tức số mã tăng giá bằng 0.15 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 0.02, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 0.02 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.

EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE tăng vọt lên mức 2.6. Đây là mức rất cao và cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế gần như tuyệt đối. Đây là điều hết sức đáng lo ngại trong bối cảnh VN-Index vừa phá vỡ vùng hỗ trợ bên dưới.

VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 0.2 lần và VS-U/D HNX bằng 0.005 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX vẫn duy trì mức rất cao với giá trị 15.71. Nó cho thấy bên bán chiếm ưu thế rất lớn trên sàn HNX.

VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 02/11/2012 đạt giá trị 10.81 chứng tỏ bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 4.57 và cho thấy bên bán cũng chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Bên bán áp đảo cả tuần, Mô hình Định lượng vẫn thận trọng

Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là -40.69 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 297 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,204 đơn vị/lệnh) nhỏ hơn đáng kể so với trung bình lệnh bán (5,062 đơn vị/lệnh).

Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là -9.42 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 2,597 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,048 đơn vị/lệnh) cũng nhỏ hơn so với trung bình lệnh bán (3,276 đơn vị/lệnh).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 43.31% cash/ 56.69% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã có dấu hiệu tăng lên nhưng chỉ ở mức trung bình; sau khi HNX-Index có những phiên giằng co và giảm mạnh liên tiếp trong tuần.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 54.77% cash/ 45.23% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE duy trì mức trung bình trước các diễn biến phức tạp trên thị trường này.