Cửa phát hành dưới mệnh giá đã hé mở

Cửa phát hành dưới mệnh giá đã hé mở

Cửa phát hành dưới mệnh giá được hé mở khi UBCKNN vừa có quyết định cho CTCP Tập Đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành (HOSE: TTF) phát hành 19,686,571 cp cho cổ đông hiện hữu với giá bán 5,000 đồng/cp.

* Buồn lòng phát hành….dưới mệnh giá!

Đây là trường hợp thứ hai trên TTCK được phép phát hành dưới mệnh giá ngoài CTCP Nước giải khát Sài Gòn (TRI) hồi năm 2009. Điều này cũng hé mở cho hàng loạt công ty khác đang có kế hoạch phát hành "giá bèo" trong năm nay nhưng chưa triển khai được như VDS, DTA, THV hay TienPhongBank.

Những doanh nghiệp trên thời gian qua vẫn phải "dở dang" kế hoạch bởi nhiều lý do, có đơn vị chưa kịp thực hiện thì giá cổ phiếu đã rớt xuống dưới giá dự kiến chào bán hay vướng mắc về thủ tục vì UBCK chưa đồng ý.

Trở lại trường hợp của TTF, theo phương án phát hành đã được ĐHĐCĐ bất thường 2012 của TTF thông qua, công ty sẽ chào bán số cổ phiếu trên cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1 và giá bán 5,000 đồng/cp.

Nếu việc phát hành thành công, vốn điều lệ của TTF sẽ tăng từ 393.73 tỷ đồng lên 590.6 tỷ đồng. Số tiền thu được khoảng 98.43 tỷ đồng, công ty sẽ dùng để bổ sung vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh.

Trong những lần giải đáp ý kiến cổ đông trước đây, lãnh đạo của TTF cho biết, do phát hành cho cổ đông hiện hữu với giá thấp đáng kể so với thị trường nên thông thường ít có cổ đông nào từ bỏ quyền mua này, và khi phát hành chỉ cho cổ đông hiện hữu thì thực chất là cổ đông góp vốn thêm
vào công ty theo nghĩa vụ và lợi ích bằng nhau. Do vậy không có cổ đông nào bị thiệt hại. Tại BCTC Công ty mẹ vào cuối năm 2011, TTF còn thặng dư cổ phần là gần 323 tỷ đồng, nên sẽ dùng số tiền này  bù đắp cho số âm (khoảng 90 tỷ) khi phát hành cổ phần dưới mệnh giá theo mức 5,000 đồng/cổ phần.

Tính đến ngày 27/12, cổ phiếu TTF có mức giá 5,300 đồng/cp, giảm nhẹ 100 đồng/cp so với phiên trước đó. Thống kê trong vòng 1 tháng trở lại đây, cổ phiếu TTF tăng mạnh gần 30% từ mức 4,100 đồng/cp.

Viết Vinh (Vietstock)

ffn