Vietstock Daily 22/02: Chứng khoán “bốc hơi” 1.6 tỷ USD – Do đâu và nên làm gì?

21/02/2013 19:27

21-02-2013 19:27:29+07:00

Giao dịch gợi nhớ lại bầu không khí hoảng loạn sau ”sự kiện” Bầu Kiên và những đồn thổi xung quanh gia đình ông Đặng Văn Thành trong năm 2012. Nhà đầu tư nên ứng xử như thế nào?

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 22.02.2013

• VN-Index đóng cửa phiên giảm mạnh 3.66% xuống 476.73 điểm, HNX-Index lao dốc 5.3% về 63.45 điểm. Giao dịch gợi nhớ lại bầu không khí hoảng loạn sau ”sự kiện” Bầu Kiên và những đồn thổi xung quanh gia đình ông Đặng Văn Thành trong năm 2012.

• Thống kê dữ liệu từ hai sở giao dịch cho thấy tổng giá trị vốn hoá thị trường (HOSE và HNX) trong phiên giao dịch ngày 21/02/2013 đã ”bốc hơi” tổng cộng 33,789 tỷ đồng (tương đương 1.6 tỷ USD) so với hôm qua.

Giá trị vốn hoá ”bốc hơi” trong phiên hôm nay lớn hơn rất nhiều so với ảnh hưởng từ vụ việc Bầu Kiên bị bắt ngày 21/8/2012 (thị trường mất 0.9 tỷ USD), và thông tin lùm xùm xung quanh gia đình ông Đặng Văn Thành ngày 02/11/2012 (thị trường mất 1.2 tỷ USD).

• Hôm nay quả là ngày ”họa vô đơn chí” đối với TTCK Việt Nam. Sau một phiên rất tích cực, thị trường mở cửa với sự e dè trước tin tức Fed có khả năng sẽ kết thúc sớm gói QE và chứng khoán thế giới đã phản ứng rất tiêu cực trước diễn biến này.

Những thảo luận xung quanh việc điều chỉnh tỷ giá và tăng giá xăng dầu không phải là mới, nhưng là cơ hội để nhiều tin đồn bất lợi khác được lan truyền mạnh mẽ và nhanh chóng.

• Thống kê của chúng tôi cho thấy giới đầu tư Việt Nam trong thời gian gần đây trở nên rất thận trọng trước các tin tức ”hình sự”. Một sự đồn thổi đối với các tin tức dạng này dễ khiến cho tâm lý giới đầu tư trở lên hoang mang và đẩy mạnh ”xả hàng” với giá sàn, khiến thị trường càng hoảng loạn.

• Vào cuối giờ chiều, Chủ tịch Ngân hàng BIDV Trần Bắc Hà đã lên tiếng bác bỏ tin đồn bị bắt. Khi tin đồn được đính chính, tâm lý giới đầu tư sẽ trở lại bình tĩnh hơn trong những phiên giao dịch sắp tới. Hoạt động dò đáy giá thấp sẽ xuất hiện và đây sẽ là ”đệm đỡ” giảm sốc cho thị trường.

• Tuy nhiên, điều lo ngại không phải đã hết sau khi một thông tin chính thức được công bố. Nhiều thảo luận trong bối cảnh Chính phủ đang có phiên họp đặc biệt về kế hoạch tái cơ cấu Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam (Vinalines) sẽ khiến cho tâm lý lạc quan của giới đầu tư chưa thể sớm trở lại.

• Phần lớn giới đầu tư đã có mức sinh lời tích lũy trong thời gian qua, và trong bối cảnh hiện tại, sẽ là không bất ngờ nếu nhiều người vẫn đẩy mạnh bán ra nhằm bảo vệ thành quả. Giới đầu tư Việt Nam dường như dễ bán ra để chốt lời hơn là khi cắt lỗ. Thị trường vì vậy sẽ tiếp tục chịu áp lực trong thời gian tới.

• Điểm đáng lưu ý là khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE có phiên tăng vọt lên 121.2 triệu đơn vị, tăng gần 60% so với hôm qua; trên HNX, khối lượng đạt 131.6 triệu đơn vị, tăng mạnh 62.8%. Lực cầu bắt đáy vẫn tồn tại như trong những phiên hoảng loạn trước đây, và chúng tôi tin rằng có phần góp sức từ những nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và khối ngoại.

Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, thống kê của chúng tôi cho thấy sẽ phải có ”thần kinh thép” mới có thể áp dụng chiến thuật bắt đáy trong ngày hoảng loạn, vì thị trường sẽ phải mất một thời gian để hồi phục trở lại. Việc mua vào sau khi thị trường lấy lại cân bằng có lẽ sẽ phù hợp hơn, dù mức sinh lời sẽ giảm bớt.

• Bất chấp nhà đầu tư trong nước hoang man, khối ngoại vẫn tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch hôm nay như thường lệ.

Trên HOSE, khối ngoại mua ròng gần 74 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh ở MSN (13.1 tỷ đồng), HPG (11.3 tỷ đồng), HAG (7.9 tỷ đồng), GAS (7.6 tỷ đồng) và SJS (6 tỷ đồng). Khối ngoại bán ròng mạnh nhất PAC với 4.3 tỷ đồng, tiếp theo là DRC (3.1 tỷ đồng), HSG (1.8 tỷ đồng).

Trên HNX, khối ngoại cũng mua ròng nhẹ với gần 5 tỷ đồng, tập trung ở PVS (7.5 tỷ đồng), VCG (1.7 tỷ đồng), trong khi giao dịch bán ròng mạnh tại SCR (1.9 tỷ đồng).

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Xuyên thủng vùng 480 – 490 điểm. Phiên giảm điểm rất mạnh ngày 21/02/2013 đã khiến VN-index xuyên thủng vùng 480 – 490 điểm. Điều này dẫn đến nguy cơ phá vỡ vùng hỗ trợ mạnh trung hạn này và nếu chỉ số tiếp tục giảm điểm thì nguy cơ điều chỉnh sâu là rất cao. Đây sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư trong thời gian tới.

Thanh khoản đột biến mạnh đặt ra nghi vấn là liệu đây có phải là một phiên chốt lời của nhà đầu tư sau một thời kỳ khá dài tăng trưởng mạnh. VS-LBR HOSE đã tăng lên mức 69% chứng tỏ nhà đầu tư lớn đang tham gia hết sức sôi động vào thị trường nên khả năng đảo chiều xu hướng rất cao.

Sự thận trọng trở lại là cần thiết trong các phiên tới và hành động bắt đáy quá sớm không được ủng hộ.

HNX-Index – Nguy cơ thủng nhóm MA ngắn hạn. Thanh khoản tiếp tục duy trì mức cao trên đường trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 70 triệu đơn vị/phiên) chứng tỏ lực mua vẫn mạnh nhưng sự đột biến quá mức (tăng đến 62.81% so với phiên trước) gây ra lo ngại cho giới đầu tư.

Mặt khác, HNX-Index cũng đã phá vờ hoàn toàn EMA 10 và đang test lại EMA 20. Nếu không tăng trở lại trong các phiên tới thì nguy cơ sụt giảm và phá vỡ hoàn toàn nhóm MA ngắn hạn là rất cao. Khi đó, xu hướng tăng trưởng sẽ bị đảo ngược.

VS-Market Strength: VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 21/02/2013 đạt giá trị 5.07 chứng tỏ bên bán hoàn toàn chiếm ưu thế trong phiên này. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 2.11 cho thấy bên bán trở lại chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-B/SORD VN (chỉ số Buy Order/Sell Order tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) đang ở mức thấp (cụ thể là 0.58) cho thấy Tổng khối lượng của các lệnh đặt mua đang nhỏ hơn so với Tổng khối lượng của các lệnh đặt bán trong phiên 21/02/2013.

EMA 5 ngày của VS-B/SORD VN đạt mức 0.97 cho thấy cung cầu vẫn đang ở trạng thái cân bằng nếu tính trong 5 phiên gần đây.

VS-LBR VN (chỉ số Large Block Ratio tính chung cho cả hai sàn HOSE và HNX) có xu hướng tăng trở lại và đang duy trì mức 75%.

EMA 5 ngày của VS-LBR VN đang ở mức 71%. Đây là mức tương đối cao và nó cho thấy các nhà đầu tư lớn đang tham gia mạnh vào thị trường nên khả năng thị trường sẽ có biến động mạnh.