Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: LAS - CTCP Supe Phốt Phát Và Hóa Chất Lâm Thao

Do cổ phiếu này đang chuẩn bị test lại đáy cũ nên việc bắt đáy tại đây đang được ủng hộ. Bán ra nếu giá không phá vỡ được vùng 40,000 – 44,000.

TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG

Dài hạn: Về gần vùng hỗ trợ mạnh. Giá đã giảm rất mạnh và đang trong quá trình test lại vùng đáy cũ của tháng 09/2013 (tương đương vùng 33,500 – 36,700). Đây là vùng hỗ trợ mạnh và có khối lượng tích lũy khá nhiều nên độ tin cậy cao.

Trong đợt giảm vừa qua, vùng này đã hỗ trợ rất tốt cho giá nên khả năng trụ vững rất cao.

Nhóm MA dài hạn đang đứng trước thử thách lớn. Đường SMA100 và SMA200 đã gần như bị phá vỡ hoàn toàn trong đợt giảm điểm kéo dài suốt nhiều tuần qua. Tuy nhiên, hiện LAS đang có dấu hiệu test trở lại nhóm này (tương đương vùng 40,000 – 44,4000) và kết quả test sẽ quyết định xu hướng dài hạn của cổ phiếu này.

Ngắn hạn: Khối lượng khớp lệnh liên tục biến động và hiện duy trì dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 50,000 đơn vị) trong những phiên gần đây cho thấy lực cầu vẫn chưa ổn định.

Stochastic Oscillator lên vùng khá cao. Chỉ báo Stochastic Oscillator tăng khá mạnh trong thời gian qua và hiện đang duy trì mức cao. Vì vậy, dự kiến chỉ báo này có thể cho bán trở lại trong ngắn hạn.

Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:

• Ngưỡng 0% : 51,000

• Ngưỡng 23.6% : 47,000

• Ngưỡng 38.2% : 44,000

• Ngưỡng 50.0% : 42,000

• Ngưỡng 61.8% : 40,000

• Ngưỡng 100.0%: 34,000

Do cổ phiếu này đang chuẩn bị test lại đáy cũ nên việc bắt đáy tại đây đang được ủng hộ. Nhà đầu tư có thể mua vào nếu giá test lại vùng 33,500 – 36,700, với quan điểm cần nhanh chóng bán ra nếu giá xuyên thủng vùng này. Bán ra nếu giá không phá vỡ được vùng 40,000 – 44,000.

MỘT SỐ THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

Quý 1/2014: Sản lượng tăng, lợi nhuận tăng trưởng so với cùng kỳ. Quý 1/2014, tổng doanh thu của LAS đạt hơn 1,825 tỷ đồng, giảm nhẹ 2.5% với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu của LAS sụt giảm chủ yếu do ảnh hưởng của việc giảm giá phân bón trong thời gian qua, trong khi đó sản lượng tiêu thụ vẫn gia tăng 7.7% so với cùng kỳ, tương ứng với 35.6 ngàn tấn.

Tuy doanh thu sụt giảm nhưng lợi nhuận sau thuế cổ đông của công ty mẹ vẫn đạt 150 tỷ đồng, tăng nhẹ 1.1% so với cùng kỳ năm ngoái, một phần nhờ vào chuyển biến tích cực hơn của hoạt động tài chính. Theo đó, số lỗ của hoạt động tài chính trong quý 1/2014 chỉ còn 3.8 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lỗ 16.3 tỷ đồng, với sự đóng góp của khoản lãi tiền gửi 4 tỷ đồng và chi phí lãi vay được kéo giảm mạnh từ 17 tỷ đồng trong quý 1/2013 xuống chỉ còn gần 7 tỷ đồng trong quý 1/2014 (xem thêm bên dưới).

Năm 2013, doanh thu của LAS đạt 4,768 tỷ đồng, tăng 6.1% so với năm 2012; lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 447 tỷ đồng, tăng 13.4%. Năm 2014, LAS đặt kế hoạch doanh thu 5,157 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 525 tỷ đồng.

Hoạt động tài chính sẽ duy trì sự tích cực. Lượng tiền mặt lớn cùng với việc giảm mạnh sử dụng nợ vay trong thời gian qua sẽ giúp cho hoạt động tài chính của LAS duy trì xu hướng tích cực. Điều này được kỳ vọng sẽ giúp LAS tiếp tục cải thiện kết quả lợi nhuận của các quý tiếp theo.

Hiện tổng giá trị tiền và tương đương tiền của LAS là gần 399 tỷ đồng, giảm 12.7% so với cuối năm 2013 nhưng vẫn tăng đến 66% so với cuối 2012; đang chiếm 17.4% tổng tài sản. Bên cạnh việc hưởng lợi từ lãi tiền gửi thì khoản tiền này cũng giúp LAS chủ động hơn trong việc đầu tư dây chuyền NPK mới.

Trong khi đó, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của LAS chỉ còn gần 120 tỷ đồng, đã giảm mạnh 74.6% so với cuối năm 2013 và giảm đến 85.7% so với cuối năm 2012.

Lượng nguyên vật liệu tồn kho lớn giúp ổn định giá vốn. Tổng giá trị hàng tồn kho của LAS tính đến hết quý 1 là 1,175 tỷ đồng, giảm 36.2% so với cuối năm 2013 và chiếm 51.4% tổng tài sản. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho không đáng kể ở mức 10.7 tỷ đồng.

Hàng tồn kho của LAS hiện tập trung chủ yếu ở nguyên vật liệu với 593 tỷ đồng và thành phẩm với 547 tỷ đồng. Một số nguyên liệu của LAS phải nhập khẩu và giá thành sản phẩm sẽ phục thuộc vào biến động của giá thế giới. Do đó, việc dự trữ lượng nguyên vật liệu tồn kho lớn giúp LAS chủ động hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

Các dự án sẽ đầu tư trong năm 2014. LAS dự kiến dành 76 tỷ đồng để đầu tư xây dựng cơ bản, bao gồm xây lắp 46.6 tỷ đồng và kiến thiết cơ bản khác 30 tỷ đồng. Các dự án trọng điểm của LAS bao gồm: (1) Xây dựng nhà đa năng, xây dựng kho chứa supe lân, (2) Dự án Axit 300,000 tấn/năm kết hợp phát điện, (3) Dự án đầu tư xây dựng dây chuyền NPK công suất 150,000 tấn/năm, (4) Đầu tư xây dựng kho chứa nguyên liệu, và (5) Dự án cải tạo xử lý khí thải các dây chuyền axit và mua sắm thiết bị phục vụ sản xuất.

Hoạt động sẽ duy trì ổn định nhờ vị thế vững chắc. LAS có vị trí khá vững chắc trên thị trường phân bón khi chiếm 80% nguồn cung Supe Phốt phát, bên cạnh các sản phẩm như NPK, phân lân nung chảy… Điều này giúp cho hoạt động của LAS được đảm bảo ổn định ngay cả trong giai đoạn khó khăn. Bên cạnh đó, LAS cũng đang phát triển thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản và Hàn Quốc. Trong thời gian tới, LAS sẽ ký kết thương mại lâu dài để cung ứng phân bón Lâm Thao cho hoạt động sản xuất nông nghiệp tại một số vùng của Nhật Bản.

Mức cổ tức hấp dẫn 40%. Theo tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên 2014, HĐQT sẽ trình cổ đông phương án thanh toán cổ tức tiền mặt ở mức 40%. Hiện LAS đã trích trước 10% và sẽ trả thêm 30% trong thời gian tới. Với mức giá hiện tại của LAS là 39,000 đồng/cp, tỷ suất cổ tức còn lại là gần 7.7%.

Giao dịch và Định giá. Hiện LAS có khối lượng giao dịch trung bình phiên 52 tuần gần 64 ngàn đơn vị. Cổ phiếu LAS đang giao dịch với mức P/B chỉ 2.56 lần với mức lợi nhuận chưa phân phối lên đến 552 tỷ đồng, và P/E với 7.85 lần.

Bảng: Kết quả kinh doanh và Chỉ số tài chính tóm tắt của LAS (Nguồn: VietstockFinance)

Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh

công lý

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: LAS - CTCP Supe Phốt Phát Và Hóa Chất Lâm Thao

Do cổ phiếu này đang chuẩn bị test lại đáy cũ nên việc bắt đáy tại đây đang được ủng hộ. Bán ra nếu giá không phá vỡ được vùng 40,000 – 44,000.

TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG

Dài hạn: Về gần vùng hỗ trợ mạnh. Giá đã giảm rất mạnh và đang trong quá trình test lại vùng đáy cũ của tháng 09/2013 (tương đương vùng 33,500 – 36,700). Đây là vùng hỗ trợ mạnh và có khối lượng tích lũy khá nhiều nên độ tin cậy cao.

Trong đợt giảm vừa qua, vùng này đã hỗ trợ rất tốt cho giá nên khả năng trụ vững rất cao.

Nhóm MA dài hạn đang đứng trước thử thách lớn. Đường SMA100 và SMA200 đã gần như bị phá vỡ hoàn toàn trong đợt giảm điểm kéo dài suốt nhiều tuần qua. Tuy nhiên, hiện LAS đang có dấu hiệu test trở lại nhóm này (tương đương vùng 40,000 – 44,4000) và kết quả test sẽ quyết định xu hướng dài hạn của cổ phiếu này.

Ngắn hạn: Khối lượng khớp lệnh liên tục biến động và hiện duy trì dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 50,000 đơn vị) trong những phiên gần đây cho thấy lực cầu vẫn chưa ổn định.

Stochastic Oscillator lên vùng khá cao. Chỉ báo Stochastic Oscillator tăng khá mạnh trong thời gian qua và hiện đang duy trì mức cao. Vì vậy, dự kiến chỉ báo này có thể cho bán trở lại trong ngắn hạn.

Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci:

• Ngưỡng 0% : 51,000

• Ngưỡng 23.6% : 47,000

• Ngưỡng 38.2% : 44,000

• Ngưỡng 50.0% : 42,000

• Ngưỡng 61.8% : 40,000

• Ngưỡng 100.0%: 34,000

Do cổ phiếu này đang chuẩn bị test lại đáy cũ nên việc bắt đáy tại đây đang được ủng hộ. Nhà đầu tư có thể mua vào nếu giá test lại vùng 33,500 – 36,700, với quan điểm cần nhanh chóng bán ra nếu giá xuyên thủng vùng này. Bán ra nếu giá không phá vỡ được vùng 40,000 – 44,000.

MỘT SỐ THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

Quý 1/2014: Sản lượng tăng, lợi nhuận tăng trưởng so với cùng kỳ. Quý 1/2014, tổng doanh thu của LAS đạt hơn 1,825 tỷ đồng, giảm nhẹ 2.5% với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu của LAS sụt giảm chủ yếu do ảnh hưởng của việc giảm giá phân bón trong thời gian qua, trong khi đó sản lượng tiêu thụ vẫn gia tăng 7.7% so với cùng kỳ, tương ứng với 35.6 ngàn tấn.

Tuy doanh thu sụt giảm nhưng lợi nhuận sau thuế cổ đông của công ty mẹ vẫn đạt 150 tỷ đồng, tăng nhẹ 1.1% so với cùng kỳ năm ngoái, một phần nhờ vào chuyển biến tích cực hơn của hoạt động tài chính. Theo đó, số lỗ của hoạt động tài chính trong quý 1/2014 chỉ còn 3.8 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lỗ 16.3 tỷ đồng, với sự đóng góp của khoản lãi tiền gửi 4 tỷ đồng và chi phí lãi vay được kéo giảm mạnh từ 17 tỷ đồng trong quý 1/2013 xuống chỉ còn gần 7 tỷ đồng trong quý 1/2014 (xem thêm bên dưới).

Năm 2013, doanh thu của LAS đạt 4,768 tỷ đồng, tăng 6.1% so với năm 2012; lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 447 tỷ đồng, tăng 13.4%. Năm 2014, LAS đặt kế hoạch doanh thu 5,157 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 525 tỷ đồng.

Hoạt động tài chính sẽ duy trì sự tích cực. Lượng tiền mặt lớn cùng với việc giảm mạnh sử dụng nợ vay trong thời gian qua sẽ giúp cho hoạt động tài chính của LAS duy trì xu hướng tích cực. Điều này được kỳ vọng sẽ giúp LAS tiếp tục cải thiện kết quả lợi nhuận của các quý tiếp theo.

Hiện tổng giá trị tiền và tương đương tiền của LAS là gần 399 tỷ đồng, giảm 12.7% so với cuối năm 2013 nhưng vẫn tăng đến 66% so với cuối 2012; đang chiếm 17.4% tổng tài sản. Bên cạnh việc hưởng lợi từ lãi tiền gửi thì khoản tiền này cũng giúp LAS chủ động hơn trong việc đầu tư dây chuyền NPK mới.

Trong khi đó, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của LAS chỉ còn gần 120 tỷ đồng, đã giảm mạnh 74.6% so với cuối năm 2013 và giảm đến 85.7% so với cuối năm 2012.

Lượng nguyên vật liệu tồn kho lớn giúp ổn định giá vốn. Tổng giá trị hàng tồn kho của LAS tính đến hết quý 1 là 1,175 tỷ đồng, giảm 36.2% so với cuối năm 2013 và chiếm 51.4% tổng tài sản. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho không đáng kể ở mức 10.7 tỷ đồng.

Hàng tồn kho của LAS hiện tập trung chủ yếu ở nguyên vật liệu với 593 tỷ đồng và thành phẩm với 547 tỷ đồng. Một số nguyên liệu của LAS phải nhập khẩu và giá thành sản phẩm sẽ phục thuộc vào biến động của giá thế giới. Do đó, việc dự trữ lượng nguyên vật liệu tồn kho lớn giúp LAS chủ động hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

Các dự án sẽ đầu tư trong năm 2014. LAS dự kiến dành 76 tỷ đồng để đầu tư xây dựng cơ bản, bao gồm xây lắp 46.6 tỷ đồng và kiến thiết cơ bản khác 30 tỷ đồng. Các dự án trọng điểm của LAS bao gồm: (1) Xây dựng nhà đa năng, xây dựng kho chứa supe lân, (2) Dự án Axit 300,000 tấn/năm kết hợp phát điện, (3) Dự án đầu tư xây dựng dây chuyền NPK công suất 150,000 tấn/năm, (4) Đầu tư xây dựng kho chứa nguyên liệu, và (5) Dự án cải tạo xử lý khí thải các dây chuyền axit và mua sắm thiết bị phục vụ sản xuất.

Hoạt động sẽ duy trì ổn định nhờ vị thế vững chắc. LAS có vị trí khá vững chắc trên thị trường phân bón khi chiếm 80% nguồn cung Supe Phốt phát, bên cạnh các sản phẩm như NPK, phân lân nung chảy… Điều này giúp cho hoạt động của LAS được đảm bảo ổn định ngay cả trong giai đoạn khó khăn. Bên cạnh đó, LAS cũng đang phát triển thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản và Hàn Quốc. Trong thời gian tới, LAS sẽ ký kết thương mại lâu dài để cung ứng phân bón Lâm Thao cho hoạt động sản xuất nông nghiệp tại một số vùng của Nhật Bản.

Mức cổ tức hấp dẫn 40%. Theo tài liệu Đại hội đồng cổ đông thường niên 2014, HĐQT sẽ trình cổ đông phương án thanh toán cổ tức tiền mặt ở mức 40%. Hiện LAS đã trích trước 10% và sẽ trả thêm 30% trong thời gian tới. Với mức giá hiện tại của LAS là 39,000 đồng/cp, tỷ suất cổ tức còn lại là gần 7.7%.

Giao dịch và Định giá. Hiện LAS có khối lượng giao dịch trung bình phiên 52 tuần gần 64 ngàn đơn vị. Cổ phiếu LAS đang giao dịch với mức P/B chỉ 2.56 lần với mức lợi nhuận chưa phân phối lên đến 552 tỷ đồng, và P/E với 7.85 lần.

Bảng: Kết quả kinh doanh và Chỉ số tài chính tóm tắt của LAS (Nguồn: VietstockFinance)

Nguyễn Đức Cường & Nguyễn Quang Minh

công lý

Thảo luận

Đăng nhập x



Đăng nhập Vietstock x

Đăng ký thành viên Vietstock x

Captcha
Thông tin đánh dấu * là bắt buộc
Tôi đã đọc và đồng ý với điều khoản sử dụng

Mã chứng khoán liên quan (1)

  • LAS 13.4 -0.1 -0.74% 78,500

Bộ lọc cổ phiếu

So sánh cổ phiếu

Công cụ phân tích kỹ thuật

Kết quả kinh doanh năm 2016

  • MCK LNST % KH EPS P/E
  • VIC 2,439.51 81% 1,146 36.8
  • PVS 618.66 64% 1,390 12.6
  • NKG 517.77 159% 10,403 3.6
  • KDH 371.77 93% 1,998 12.7
  • VNS 310.92 118% 4,582 6.1
  • NSC 175.21 88% 11,462 8.6
  • DPR 153.45 292% 3,824 10.3
  • CDN 127.6 122% 1,933 12.4
  • COM 109.73 261% 7,771 8.9
  • SZL 102.9 243% 5,657 6.3
  • Tra cứu chứng khoán
    Tra cứu chứng khoán
  • Theo dõi chứng khoán