Cổ phiếu Bất động sản: Dòng tiền đổ vào “ông lớn”?

16/07/2014 09:32

16-07-2014 09:32:00+07:00

Chúng tôi cho rằng sự trở lại của dòng tiền đối với nhóm cổ phiếu Bất động sản – Xây dựng trong tuần này sẽ tập trung vào các “ông lớn” Large Cap.

Các chỉ số thị trường đã không còn giữ được sắc xanh trong tuần qua khi áp lực chốt lời xuất hiện trở lại. VN-Index đóng cửa tuần qua giảm 1.12% và chốt tại 582.77 điểm, còn HNX-Index giảm 1.03% xuống 78.62 điểm.

Việc thiếu vắng thông tin hỗ trợ được coi là nguyên nhân chính khiến áp lực chốt lời diễn ra trên diện rộng. Với đà tăng tích cực ở tuần trước đó, không quá khó hiểu khi các nhóm cổ phiếu nóng bị bán ra khá mạnh. Nhóm cổ phiếu Xây dựng cũng bị xả hàng và quay đầu giảm 0.23% so với tuần trước. Sức ép bán ra cũng tăng cao ở nhóm Bất động sản nhưng nhóm này vẫn giữ được mức tăng nhẹ 0.23%.

Giao dịch duy trì sực tích cực ở nhóm cổ phếu Bất động sản với 17.2 triệu đơn vị/phiên, tăng nhẹ 0.3% so với tuần trước. Trong khi đó, giao dịch ở nhóm Xây dựng đã yếu đi khi giảm 2.4% đứng ở mức 23.6 triệu đơn vị.

Tuy nhiên, cần để ý khối lượng giao dịch của nhóm cổ phiếu Bất động sản và Xây dựng đã sụt giảm dần về những phiên cuối tuần. Điều này cho thấy giới đầu tư đã bắt đầu thận trọng hơn đối với các nhóm cổ phiếu này.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CỔ PHIẾU NỔI BẬT

Chúng tôi cho rằng sự trở lại của dòng tiền đối với nhóm cổ phiếu Bất động sản – Xây dựng (nếu có) trong tuần này sẽ tập trung vào nhóm các “ông lớn” Large Cap và thường giao dịch sôi động trên thị trường, trước dự báo kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm có nhiều khả năng khả quan hơn nhóm còn lại. Một số cổ phiếu nổi bật có thể kể đến như: VIC, KBC, DIG, FLC và SJS.

Tập đoàn VINGROUP - CTCP (HOSE: VIC)

Mức giá hiện tại: 70,000

Thông tin đáng chú ý: VIC tái phát hành 35,398,107 cp quỹ với giá 69,000 đồng/cp góp vốn vào Vinpearl và dự kiến chi trả cổ tức bằng tiền mặt 21.49% và bằng cổ phiếu với tỷ lệ 1,000:487. Tỷ lệ chi trả cổ tức bằng tiền mặt cho năm nay khá cao do Vingroup đạt kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm ấn tượng và đã không thực hiện chi trả cổ tức bằng tiền mặt cho các năm 2011, 2012.

VIC lập công ty con lĩnh vực thời trang VinFashion có vốn điều lệ 20 tỷ đồng, trong đó, VIC góp vốn 70%, tương đương 1.4 triệu cp.

Tín hiệu kỹ thuật: Sau khi vượt lên trên đỉnh cũ và đường SMA100 (vùng 68,000 – 69,000), VIC đang throwback trở lại. Nếu test thành công thì đây sẽ là vùng hỗ trợ mạnh trong thời gian tới

Stochastic Oscillator cho tín hiệu phân kỳ giá xuống làm gia tăng rủi ro điều chỉnh. Khối lượng không ổn định và duy trì dưới mức trung bình 20 phiên.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư có thể mua vào cổ phiếu khi giá vẫn duy trì trên đường SMA 100 (vùng 68,000 – 69,000) với quan điểm cần nhanh chóng bán ra nếu vùng này bị phá vỡ.

TCT PT Đô Thị Kinh Bắc - CTCP (HOSE: KBC)

Mức giá hiện tại: 11,400

Thông tin đáng chú ý: KBC đặt kế hoạch kinh doanh năm 2014 với mức doanh thu 1,800 tỷ đồng, LNST 160 tỷ đồng. KQKD quý 1/2014 đạt doanh thu 153.6 tỷ đồng tăng 250% và LNST 13.3 tỷ đồng. So với kế hoạch cả năm, LNST quý 1 chỉ mới đạt 8.3%.

Ngày 30/05/2014, KBC chính thức niêm yết bổ sung 100 triệu cổ phiếu, đây là số cổ phiếu được phát hành để cấn trừ nợ, nâng số lượng cổ phiếu đang niêm yết lên 395.7 triệu cổ phiếu. Việc niêm yết bổ sung này chưa gây áp lực lớn lên lượng cung hiện tại do bị hạn chế chuyển nhượng đến ngày 24/04/2015.

Giá cổ phiếu KBC đã có giai đoạn tăng mạnh từ tháng 05/2014 đến đầu tháng 07/2014, với tỷ lệ tăng hơn 42%.

Tín hiệu kỹ thuật: Cổ phiếu KBC đang test lại vùng kháng cự 11,700 – 12,100. Đây là vùng kháng cự mạnh bởi KBC đã có nhiều lần test thành công tại vùng giá này. Ngoài ra, vùng này còn trùng với Fibonacci Retracement 61.8%.

Khối lượng sụt giảm những phiên gần đây và không còn duy trì ở trên mức trung bình 20 phiên (tương đương 1.3 triệu đơn vị) cho thấy lực cầu đang yếu dần.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư nên bán ra khi giá test vùng kháng cự 11,700 – 12,100 và có thể mua vào trở lại nếu vùng này bị phá vỡ hoàn toàn.

TCT Cổ Phần Đầu Tư Phát Triển XD (HOSE: DIG)

Mức giá hiện tại: 16,400

Thông tin đáng chú ý: Năm 2014 DIG đặt kế hoạch kinh doanh với mức doanh thu 950 tỷ đồng, LNST 90 tỷ đồng, cổ tức tối thiểu 9%. Trong quý 1/2014, doanh thu của DIG đạt 182.8 tỷ đồng tăng 3.82%, LNST đạt 15.7 tỷ đồng tăng 301.6% so với cùng kỳ năm 2013. Lợi nhuận tăng đột biến chủ yếu nhờ DIG được hoàn nhập dự phòng các khoản đầu tư tài chính.

Ngày 16/05/2014, DIG đã phát hành thành công 1,000 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi cho HDBank. Trái phiếu được phát hành chủ yếu để thực hiện dự án Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên và dự án chung cư DIC Phoenix.

Tín hiệu kỹ thuật: Giá đã vượt lên trên đường SMA 50 trong 2 tuần gần đây. Xu hướng tăng sẽ được củng cố chắc chắn hơn nếu giá cổ phiếu DIG phá vỡ đường SMA100 trong các phiên tới.

Tuy nhiên, Stochastic Oscillator và MACD đang cho tín hiệu bán trở lại cho thấy rủi ro giảm giá đang gia tăng trong ngắn hạn.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu có thể tiếp tục mua vào nếu giá test lại SMA 50 (tương đương vùng 15,500 – 16,100).

CTCP Tập Đoàn FLC (HOSE: FLC)

Mức giá hiện tại: 13,700

Thông tin đáng chú ý: FLC đặt kế hoạch kinh doanh trong năm 2014 với mức doanh thu 3,300 tỷ đồng, LNST 262.5 tỷ đồng, cổ tức 10%. Kết thúc quý 1/2014 doanh thu của FLC đạt 360 tỷ đồng tăng 70%, LNST đạt 15.7 tỷ đồng tăng 27 lần so với cùng kỳ năm 2013. Mức tăng đột biến này chủ yếu do giá vốn tăng chậm hơn tốc độ tăng của doanh thu, đồng thời hoạt động tài chính khá khả quan.

FLC thông báo ngày 25/07/2014 là ngày đăng ký cuối cùng của việc phát hành cổ phiếu tỷ lệ 1:1 và chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 8%.

Từ tháng 5/2014 đến nay giá cổ phiếu FLC đã tăng hơn 82% và đà tăng vẫn còn đang được duy trì, khối lượng giao dịch thường xuyên đứng đầu HOSE và được giới đầu cơ ưa chuộng.

Tín hiệu kỹ thuật: Giá của FLC đã phá vỡ hoàn toàn đường SMA 100 chứng tỏ xu hướng dài hạn đang tích cực.

Khối lượng duy trì dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy lực cầu đang yếu đi. Mục tiêu giá của FLC nằm tại vùng đỉnh cũ và Fibonacci Retracement 261.8% tương đương 15,600 -16,000.

Mẫu hình nến Long-legged Doji liên tục xuất hiện khi giá về test lại vùng 12,400 – 12,700 cho thấy đây là một vùng hỗ trợ mạnh.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu có thể bán ra tại vùng vùng giá 15,600 – 16,000. Việc mua vào có thể xúc tiến nếu giá test lại vùng 12,400 – 12,700.

CTCP ĐT PT Đô Thị & KCN Sông Đà (HOSE: SJS)

Mức giá hiện tại: 21,500

Thông tin đáng chú ý: Năm 2014, SJS đặt kế hoạch doanh thu 911 tỷ đồng, LNST ở mức 130 tỷ đồng, cổ tức 10% - 15%. Trong quý 1/2014, SJS đạt doanh thu 7.1 tỷ đồng giảm 85%, LNST đạt 4.5 tỷ đồng giảm 72% so với cùng kỳ. Nếu không có khoản hoàn nhập dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn 15.3 tỷ đồng thì SJS đã bị lỗ trên 10 tỷ đồng. So với kế hoạch năm, SJS mới thực hiện hơn 3% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.

Tín hiệu kỹ thuật: Đường EMA 10 đã cho tín hiệu mua với EMA 20 đi lên. Điều này cho thấy giá có thể biến động tích cực trong ngắn hạn. Vùng kháng cự gần nhất của giá là vùng đáy cũ (đã bị phá vỡ) 22,000 – 22,500.

Thanh khoản của SJS không thật sự tích cực, khi khối lượng khớp lệnh những phiên gần đây vẫn còn duy trì bên dưới mức trung bình 20 phiên.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu có thể bán chốt lời tại vùng giá 22,000 – 22,500 và có thể mua lại nếu giá phá vỡ hoàn toàn ngưỡng này.