Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: PXL - CTCP Đầu Tư Xây Dựng TM Dầu Khí - IDICO

26/08/2014 13:14

26-08-2014 13:14:57+07:00

Nếu giá tiếp tục tăng và test lại vùng đỉnh cũ của tháng 03/2014 (tương đương vùng 6,000 – 6,500) thì nhà đầu tư nên bán ra để phòng ngừa rủi ro. Trong trường hợp điều chỉnh sâu, nhà đầu tư có thể mua vào nếu giá test lại SMA100 (4,200 – 4,300), với quan điểm nhanh chóng bán ra nếu giá phá vỡ hoàn toàn vùng hỗ trợ này.

TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG

Dài hạn: Vượt lên trên SMA100. Mặc dù giá có hiện tượng giẳng co mạnh trong những tuần gần đây nhưng đã phá vỡ hoàn toàn được SMA100 (vùng 4,200 – 4,300). Điều này chứng tỏ xu hướng tăng trưởng dài hạn của PXL vẫn khá vững chắc. Đường SMA100 sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu giá có điều chỉnh trong thời gian tới.

Vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 được đánh giá là rất mạnh. Vùng đỉnh cũ của tháng 03/2014 (tương đương vùng 6,000 – 6,500) sẽ đóng vai trò kháng cự trong trường hợp đà tăng ngày càng mạnh hơn. Vùng này được đánh giá là rất mạnh nên dự kiến sẽ có rung lắc tại đây.

Ngắn hạn: Thanh khoản tăng mạnh trong các phiên gần đây cho thấy lực cầu khá mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, những mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) dài xuất hiện khá nhiều chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.

MACD vượt lên trên đường 0. Chỉ báo này đã vượt lên trên đường 0 nên dự kiến xu hướng tăng trưởng sẽ còn tiếp diễn trong ngắn hạn.

Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci (dùng cho trung và dài hạn):

• Ngưỡng 0% : 2,900

• Ngưỡng 23.6% : 3,700

• Ngưỡng 38.2% : 4,200

• Ngưỡng 50.0% : 4,600

• Ngưỡng 61.8% : 5,000

• Ngưỡng 100.0%: 6,400

Chiến lược trading: Nếu giá tiếp tục tăng và test lại vùng đỉnh cũ của tháng 03/2014 (tương đương vùng 6,000 – 6,500) thì nhà đầu tư nên bán ra để phòng ngừa rủi ro. Trong trường hợp điều chỉnh sâu, nhà đầu tư có thể mua vào nếu giá test lại SMA100 (4,200 – 4,300), với quan điểm nhanh chóng bán ra nếu giá phá vỡ hoàn toàn vùng hỗ trợ này.

MỘT SỐ THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

6T/2014, doanh thu giảm mạnh nhưng thoát lỗ trong gang tấc. Trong 6 tháng đầu năm 2014, doanh thu của PXL chỉ đạt 6.3 tỷ đồng, giảm 63% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ lợi nhuận gộp cải thiện trong kỳ khi tăng từ 3.5% trong 6T/2003 lên 18.4% và nhờ đó lợi nhuận gộp đạt 1.2 tỷ đồng, tăng mạnh 2 lần so với cùng kỳ.

Chi phí tài chính cũng giảm mạnh chỉ còn 3.7 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái lên tới 20 tỷ đồng. Điều này đã giúp lợi nhuận thuần từ HĐKD đạt 154 triệu đồng trong khi cùng kỳ lỗ 15.6 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 111 triệu đồng, so với mức lỗ 15.5 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước.

Hàng tồn kho tăng mạnh hơn 2 lần. Tổng giá trị hàng tồn kho của PXL tính đến cuối quý 2/2014 là 401 tỷ đồng, tăng 2.13 lần so với đầu năm. Trong đó, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang là 286 tỷ đồng và hàng hóa bất động sản là 115 tỷ đồng.

Chuyển nhượng vốn ở CTCP Xi măng Dầu khí 12/09 bất thành. Khoản phải thu ngắn hạn của PXL đến cuối quý 2/2014 ở mức 323.6 tỷ đồng, giảm nhẹ 1.7% so với đầu kỳ. Khoản phải thu ngắn hạn này tập trung chủ yếu ở khoản phải thu khác với gần 321 tỷ đồng, trong đó gồm khoản mục Tạm ứng vốn cho hợp doanh để thi công dự án chung cư Huỳnh Tấn Phát (Huỳnh Tấn Phát, Phường Tân Thuận, Quận 7) với 169 tỷ đồng và phải thu chuyển nhượng vốn với CTCP Tổng công ty Xây lắp Dầu khí Nghệ An với 111.7 tỷ đồng.

Tuy nhiên, theo báo cáo tài chính soát xét 6T/2014 thì PXL đang làm thủ tục nhận lại khoản chuyển nhượng vốn ở CTCP Xi măng Dầu khí 12/09 do CTCP Tổng công ty Xây lắp Dầu khí Nghệ An không có khả năng chi trả do phát hành tăng vốn không thành công.

Đã mất vốn ở một khoản đầu tư. Tổng giá trị khoản mục đầu tư tài chính dài hạn của PXL là 363 tỷ đồng, trong đó đầu tư vào công ty liên doanh liên kết là 215 tỷ đồng và đầu tư dài hạn khác là 148 tỷ đồng.

Trong đó, khoản đầu tư lớn nhất là đầu tư vào CTCP Xây dựng Đầu tư Dầu khí Phú Đạt với 201.5 tỷ đồng, TCT Đầu tư Phát triển Đô thị và KCN Việt Nam với 80 tỷ đồng, CTCP Đầu tư và Xây lắp Dầu khí Sài Gòn với 28.5 tỷ đồng (dự phòng 26.5 tỷ đồng), CTCP Khách sạn Dầu khí Nam Kinh với 28.3 tỷ đồng. Đáng chú ý, khoản đầu tư vào CTCP Thiết bị Nội ngoại thất Dầu khí với 14 tỷ đồng đã mất vốn khi dự phòng cho khoản đầu tư này là 14 tỷ đồng.

Kế hoạch năm 2014. Năm 2014, PXL đặt kế hoạch doanh thu đạt gần 277 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 36.2 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 28.2 tỷ đồng. Như vậy, PXL chỉ mới hoàn thành 2.2% kế hoạch doanh thu và 0.4% kế hoạch lợi nhuận sau thuế sau 6 tháng đầu năm.

Các dự án trọng điểm năm 2014 của PXL bao gồm: Dự án chưng cư Huỳnh Tấn Phát, Dự án KDT Chí Linh-Cửa Lấp, Dự án KCN Dầu khí Long Sơn.

Các dự án hợp tác đầu tư như Chung cư Thái An 3&4, Cao ốc Lucky Apartment, Chung cư Khang Gia Gò Vấp, KDC Nam Long sẽ tiếp tục công tác bán hàng.

Giao dịch và Định giá. Cổ phiếu PXL đang được dòng tiền chú ý trong những phiên vừa qua, với khối lượng trung bình phiên 52 tuần đạt 748 ngàn đơn vị. Chỉ số định giá P/B và P/E hiện tại lần lượt đang ở mức 0.46 lần và 55.29 lần; tại thời điểm cuối quý 2/2014 lần lượt là 0.39 lần và 47.30 lần.

Bảng: Kết quả kinh doanh và Chỉ số tài chính tóm tắt của PXL (Nguồn: VietstockFinance)