Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 03 – 05/09/2014

02/09/2014 07:48

02-09-2014 07:48:52+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Đà tăng đang được củng cố. VN-Index tiếp tục tăng trưởng mạnh trong tuần qua và đã phá vỡ hoàn toàn vùng kháng cự mạnh dài hạn 600 – 630 điểm. Đây là tín hiệu cho thấy đà tăng trưởng trung và dài hạn đang được củng cố. Những mẫu hình nến xanh xuất hiện khá nhiều cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan.

Hai đường +DI và -DI của Directional Movement System liên tục gia tăng khoảng cách nên nguy cơ hai đường này cho tín hiệu bán trở lại không cao. Chỉ báo ADX cũng liên tục tăng và duy trì mức cao cho thấy xu hướng hiện tại đang rất mạnh.

VN-Index đã phá vỡ kênh giá tăng ngắn hạn (tương đương vùng 630 – 632 điểm) và vùng này sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong thời gian tới.

Điểm đáng chú ý nhất vẫn là thanh khoản của thị trường. Khối lượng khớp lệnh đã duy trì trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 115 triệu đơn vị) được 13 phiên liên tiếp. Đây là giai đọan duy trì lâu nhất bên trên đường trung bình 20 phiên của khối lượng trong vòng 6 tháng qua và cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động trong ngắn hạn.

HNX-Index – Phá vỡ hoàn toàn SMA100. HNX-Index tăng trưởng liên tục trong tuần qua nhưng đà tăng không còn quá mạnh và hay xảy ra rung lắc trong phiên. Tuy nhiên, sự áp đảo của những cây nến xanh chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá tích cực trong ngắn hạn.

Đường SMA100 (tương đương vùng 78 – 79 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn cho thấy xu hướng tăng trưởng dài hạn đã quay trở lại. Middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 82 – 83 điểm) vẫn đang hỗ trợ tốt cho HNX-Index. Vì vậy, khả năng điều chỉnh sâu của HNX-Index là không quá lớn.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đang đi ngang và duy trì trong vùng overbought khá lâu. Vì vậy, nhiều khả năng HNX-Index sẽ có rung lắc mạnh xảy ra trong tuần sau. Nhà đầu tư nên thận trọng nếu phân kỳ giá xuống của Stochastic Oscillator hoàn thành.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 29/08/2014 cho thấy bên mua chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.40 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt mức 0.65 trong phiên giao dịch ngày 29/08/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.71 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN đã vượt lên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Bên cạnh đó, VS-NVI VN cũng vượt lên trên EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là không cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên ngày 29/08/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã vượt lên trên đường 0 nên khả năng điều chỉnh không cao.

Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng quay trở lại trong thời gian tới.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Một số tín hiệu tích cực dài hạn đã dần xuất hiện trở lại nên nhà đầu tư có thể canh mua vào trong các phiên giằng co, điều chỉnh để tăng dần tỷ lệ cổ phiếu.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nhà đầu tư đến lúc này vẫn còn tỷ trọng cổ phiếu cao cần giữ nguyên trạng thái vì rủi ro ngắn hạn là khá thấp.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Việc mua thêm hoặc tái cơ cấu danh mục có thể được xúc tiến nếu có xuất hiện các phiên điều chỉnh trong thời gian tới.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 88.27% cash/ 11.73% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX đã giảm trở lại là một tín hiệu tiêu cực. Tỷ lệ này đang đứng ở mức khá thấp cho thấy quan điểm thận trọng của mô hình đã tăng trở lại. Nhìn chung, mô hình biến động khá mạnh trong vòng 4 tuần gần đây.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 86.14% cash/ 13.86% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE vẫn đang đứng ở mức thấp cho thấy mô hình vẫn đang thận trọng trong ngắn hạn. Sự thận trọng này vẫn ở mức cao giống như tuần trước. Điều này cho thấy thị trường có thể giằng co mạnh vào đầu tuần sau.