Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 15 – 19/09/2014

14/09/2014 07:34

14-09-2014 07:34:49+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Sẽ nhận được sự hỗ trợ của nhóm MA dài hạn. VN-Index giằng co mạnh trong tuần qua. Sự xuất hiện của những mẫu hình nến như Hammer, Doji cho thấy tâm lý của giới đầu tư đang khá phức tạp và lưỡng lự trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán. Bên cạnh đó, hai đường +DI và -DI của Directional Movement System cũng liên tục thu hẹp khoảng cách. Vì vậy, rủi ro trong ngắn hạn đang tăng lên.

Khối lượng khớp lệnh đã tăng trở lại và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 141 triệu đơn vị) trong phiên cuối tuần 12/09/2014. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng trong ngắn hạn.

Nguy cơ giảm sâu của VN-Index là không cao khi mà nhóm MA dài hạn (tương đương vùng 585 – 610 điểm) vẫn đang tiếp tục đi lên và sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu có điều chỉnh mạnh xảy ra trong các phiên tới.

HNX-Index – Liên tục giằng co mạnh. HNX-Index giằng co liên tục trong tuần qua nhưng đà tăng vẫn chưa có dấu hiệu chững lại. Chỉ báo Stochastic Oscillator đang duy trì trong vùng overbought và đang đi ngang nên khả năng có điều chỉnh tăng lên. Nhà đầu tư nên thận trọng nếu chỉ báo này rơi khỏi vùng overbought.

Nếu tiếp tục tăng mạnh trong thời gian tới thì HNX-Index sẽ chạm phải vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 (vùng 91 – 94 điểm). Tuy nhiên, khả năng phá vỡ vùng này là không cao vì khối lượng tích lũy tại đây khá lớn và thanh khoản cũng không có sự bứt phá đáng kể.

Nếu có điều chỉnh xảy ra thì đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 85 – 86 điểm) sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh cho HNX-Index.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN duy trì mức thấp trong phiên giao dịch ngày 12/09/2014 cho thấy bên mua đang chiếm ưu thế. EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang đứng ở mức 0.53 cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong 5 phiên vừa qua.

VS-LBR VN đạt mức 0.81 trong phiên giao dịch ngày 12/09/2014 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trong phiên này. EMA 5 ngày đang đứng ở mức 0.78 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN vẫn duy trì bên trên EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang bơm vào thị trường trong ngắn hạn.

Bên cạnh đó, VS-NVI VN cũng vượt lên trên EMA 20 ngày nên nguy cơ đảo ngược xu hướng dài hạn là không cao.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên ngày 12/09/2014. Đường EMA 5 ngày của NetValForVN đã rơi xuống dưới đường 0 nên khả năng điều chỉnh tăng lên.

Do giao dịch của khối ngoại ảnh hưởng rất lớn đến tâm lý của nhà đầu tư cá nhân nên cần chú ý nếu tình trạng bán ròng tiếp diễn trong thời gian tới.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Một số tín hiệu tiêu cực đã xuất hiện trở lại nên nhà đầu tư có thể tạm ngưng mua mạnh trong các phiên giằng co, điều chỉnh để chờ xu hướng rõ nét hơn.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nhà đầu tư đến lúc này vẫn còn tỷ trọng cổ phiếu cao cần bán ra bớt vì rủi ro ngắn hạn là khá cao.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Việc mua mạnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu có thể tạm ngưng mà chỉ nên tái cơ cấu lại các cổ phiếu trong danh mục nếu có xuất hiện các phiên điều chỉnh trong thời gian tới.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 79.98% cash/ 20.02% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức thấp là một tín hiệu tiêu cực. Điều này cho thấy quan điểm thận trọng của mô hình vẫn đang duy trì. Nhìn chung, mô hình biến động khá mạnh trong vòng 3-4 tuần gần đây.