Tự doanh CTCK quý 3/2014: "Quả ngọt" thuộc về ai?

14/11/2014 13:03

14-11-2014 13:03:06+07:00

Tận dụng biến động tốt của thị trường, mảng tự doanh của nhiều công ty chứng khoán (CTCK) tiếp tục đem lại những quả ngọt, đặc biệt là những công ty vừa và nhỏ, trong quý 3/2014 vừa qua.

Theo thống kê của Vietstock, trong quý 3/2014 có 56 công ty có doanh thu từ mảng tự doanh (thấp hơn con số 60 công ty cùng kỳ) với tổng doanh thu đạt hơn 747.6 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong số này có rất nhiều công ty chứng khoán vừa và nhỏ với mức tăng rất mạnh góp phần đưa doanh thu chung tăng trưởng.

Doanh thu tự doanh CTCK nhỏ tăng vọt và hiện tượng SHS

Tính riêng trong quý 3/2014, 24 công ty có mức tăng ở mảng doanh thu tự doanh tính bằng lần. Trong đó có những công ty với mức tăng lên đến vài chục lần hay gần cả trăm lần như CTCK Thành Công (TCSC), CTCK Sen Vàng (GLS), CTCK Apec (APS) hay CTCK ngân hàng Đông Á (DASE), tuy nhiên, xét về giá trị, doanh thu tự doanh của các công ty này không cao. Hầu hết đều nâng doanh thu tự doanh từ hàng triệu hay chục triệu lên đến hàng tỷ đồng trong quý 3/2014.

Riêng GLS, doanh thu tự doanh ở mức gần 4.3 tỷ đồng, chiếm gần trọn cơ cấu doanh thu trong quý 3. Đơn vị này đang trong quá trình sáp nhập vào CTCK Apec thông qua hình thức hoán đổi cổ phần.

Top 10 CTCK có doanh thu tự doanh tăng cao nhất

Đáng chú ý trong danh sách Top 10 công ty có tăng trưởng doanh thu tự doanh mạnh nhất là SHS, VDS và VIX. Kết thúc quý 3/2014, mảng tự doanh của CTCK Sài Gòn – Hà Nội (HNX: SHS) đứng ở vị trí thứ 5 khi đạt gần 49 tỷ đồng, tăng gần 6.5 lần so với cùng kỳ và chiếm gần 44% trong cơ cấu doanh thu. Lũy kế 9 tháng đầu năm thu về hơn 124 tỷ đồng, tăng 3.4 lần so với 9 tháng đầu năm 2013 và chiếm gần 49% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng.

Tính đến 30/09, khoản đầu tư ngắn hạn của SHS tăng mạnh gần 72% lên gần 583 tỷ đồng so với đầu năm và hầu như hoàn toàn đầu tư vào chứng khoán niêm yết. Tuy nhiên, khoản dự phòng giảm giá chứng khoán ngắn hạn chỉ hơn 18 tỷ đồng, giảm 79% so với đầu năm.

SHS đã tạo được điểm nhấn đáng chú ý và cũng là hiện tượng mới trong nhóm các CTCK với sự gia tăng đều tại nhiều mảng doanh thu như môi giới (nằm trong top 10), tư vấn (nằm trong top 3) và mảng tự doanh cũng không ngoại lệ.

HCM rời top 5, VCSC suy giảm

CTCK Sài Gòn (HOSE: SSI) thể hiện vị trí “độc tôn” về doanh thu tự doanh trong quý 3/2014 khi thu về gần 196 tỷ đồng ở mảng này. Con số này chiếm hơn ¼ tổng doanh thu của 56 công ty có doanh thu tự doanh trong quý 3/2014 và cao gần gấp 3 lần so với công ty đứng thứ hai.

Mức doanh thu tự doanh này chiếm gần 46% trong cơ cấu doanh thu quý 3/2014 của SSI. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu tự doanh đạt hơn 705 tỷ đồng, chiếm hơn 54% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng.

Tính đến 30/09, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của SSI đạt hơn 2,638 tỷ đồng, tăng 111% so với đầu năm. Trong đó, chứng khoán thương mại chỉ hơn 103 tỷ đồng và còn lại là đều là tiền gởi có kỳ hạn trên 3 tháng.

Khoản dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn của SSI tính đến 30/09 gần 46 tỷ đồng, tăng gần 9% so với đầu năm và hầu như toàn bộ đều là những cổ phiếu chưa niêm yết. Trích dự phòng lớn nhất nằm ở CTCP Phân lân Văn Điền với gần 27 tỷ đồng.

Mặc dù cũng gia tăng doanh thu ở mảng tự doanh nhưng so với một số đơn vị khác mảng tự doanh của CTCK Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE: HCM) trong quý 3/2014 thậm chí còn không nằm trong top 5 đơn vị có giá trị doanh thu lớn nhất.

Kết thúc quý 3/2014, mảng tự doanh của HCM thu về gần 46 tỷ đồng, tăng gần 93% so với quý 3/2013 và chiếm hơn 21% trong cơ cấu doanh thu quý 3. Lũy kế 9 tháng đầu năm, mảng tự doanh đem về hơn 177 tỷ đồng, tăng gần 116% so với 9 tháng đầu năm 2013 và chiếm gần 28% cơ cấu doanh thu 9 tháng.

Khoản đầu tư tư tài chính của HCM tính đến 30/09 là 437 tỷ đồng, tăng gần 10% so với đầu năm. Khác với SSI, khoản đầu tư của HCM đều vào cổ phiếu, trong đó, cổ phiếu niêm yết đạt hơn 257 tỷ đồng với nhiều mã có cơ bản tốt như HAG, HPG, VNM, VIC, FPT,…

Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn của HCM hơn 52.6 tỷ đồng, tăng 16% so với đầu năm, trong đó, dành cổ phiếu niêm yết là gần 177 tỷ đồng. HPG được trích lập nhiều nhất với gần 43 tỷ đồng.

Cũng là một đơn vị có tiếng trong nhóm các CTCK nhưng khác với SSI và HCM, CTCK Bản Việt (VCSC) lại suy giảm doanh thu ở mảng tự doanh trong quý 3/2014. Kết thúc quý 3, VCSC chỉ thu về hơn 20 tỷ đồng doanh thu tự doanh, giảm gần 43% so với quý 3/2013. Tuy nhiên do hai quý đầu năm đều gia tăng nên lũy kế 9 tháng đầu năm doanh thu tự doanh đạt gần 100 tỷ đồng, tăng gần 41% so với 9 tháng đầu năm 2013 và chiếm hơn 23% trong cơ cấu doanh thu 9 tháng.

Tính đến 30/09, khoản đầu tư ngắn hạn của VCSC tăng gần 2.5% so với đầu năm lên mức 2,189 tỷ đồng. Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn gần 110 tỷ đồng, tăng gần 10%.

Bên cạnh đó, một số công ty khác như CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE: BSI), CTCK Thiên Việt (TVS), CTCK Vietcombank (VCBS) hay CTCK MB (MBS) cũng có kết quả kinh doanh mảng tự doanh quý 3 gia tăng mạnh và đóng góp không nhỏ trong cơ cấu doanh thu tự doanh chung trong quý 3/2014.