Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 20-24/04/2015

19/04/2015 07:33

19-04-2015 07:33:59+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Test lại các kháng cự quan trọng. Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index đang test lại đường giữa của đường kênh xu hướng tăng dài hạn (tương đương vùng 568-573 điểm). Nếu vượt lên trên đường này thì sẽ là tín hiệu rất tích cực cho VN-Index.

Tuy nhiên, nhóm MA dài hạn (SMA100, SMA200, SMA300) vẫn chưa bị phá vỡ. VN-Index phải vượt lên trên nhóm này (tương đương 568 – 586 điểm) thì xu hướng tăng dài hạn mới quay trở lại. Trong trường hợp ngược lại, nếu không phá vỡ được vùng này, VN-Index sẽ có nguy cơ thoái lùi mạnh với khả năng test lại vùng 510-530 điểm.

Trong ngắn hạn, VN-Index đang test lại khu vực 570-575 điểm với sự hiện diện của mức 50% của Fibonacci Retracement.

Hiện tại, với việc hình thành Gravestone Doji trong phiên 17/04/2015 và Long-legged Doji phiên giao dịch trước đó, dự kiến VN-Index sẽ có rung lắc vào đầu tuần tới.

VN-Index sẽ được hỗ trợ bởi Rising Window ở bên dưới (vùng 565-567 điểm). Nếu vùng này bị phá vỡ thì rủi ro giảm mạnh của VN-Index sẽ tăng cao.

HNX-Index – Tiếp tục duy trì trên đường middle của Bollinger Band. Trong tuần 13/04-17/04/2015, HNX-Index tiếp tục hồi phục tốt và hiện đang duy trì trên đường middle của Bollinger Bands. Nếu Bollinger Bands bung nén trong tuần tới, nhiều khả năng đà tăng trưởng của HNX-Index sẽ còn mạnh mẽ hơn.

Thanh khoản cũng được cải thiện và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 36,5 triệu đơn vị). Do đó, xu hướng tăng trưởng dự kiến sẽ duy trì nếu thanh khoản tiếp tục cao trong những phiên kế tiếp.

Kháng cự trong ngắn hạn là vùng 84-84.5 điểm. Vùng này ứng với mức 50% và 61.8% của Fibonacci Retracement.

Phân tích Market Strength

VS-Arms VN trong phiên giao dịch 17/04/2015 đi lên nhẹ nhưng vẫn duy trì ở mức thấp cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN do đó tiếp tục đi xuống khá sâu dưới ngưỡng 0.8 cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong tuần qua. Đây là sự dịch chuyển rõ nét trong tuần và cho thấy triển vọng tăng trưởng đang khá lớn.

Trong phiên 17/04/2015, VS-LBR VN giảm mạnh nhưng vẫn duy trì trên ngưỡng 0,65 cho thấy nhà đầu tư lớn có phần thận trọng khi thị trường đang ở ngưỡng kháng cự quan trọng. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN quay đầu giảm nhẹ và hiện đạt mức 0.67.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong ngày 17/04/2015 tiếp tục duy trì ở dưới đường EMA 5 và EMA 20 ngày cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia mạnh vào thị trường. Trong tuần vừa qua, chỉ số VS-NVI VN hầu như không có nhiều dịch chuyển.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 17/04/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng với khối lượng khá lớn. Như vậy, khối ngoại đã mua ròng liên tục trong tuần qua. Động thái này tiếp thêm khả năng hồi phục của thị trường trong ngắn hạn và tâm lý nhà đầu tư có phần lạc quan hơn.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư nên quan sát thêm phản ứng của các chỉ số tại các vùng hỗ trợ và chỉ nên mua nhẹ để phòng ngừa rủi ro.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Quan sát phản ứng tại các vùng hỗ trợ và cần bán hạ thấp tỷ trọng trong thời gian tới nếu các chỉ số thị trường không bứt phá trở lại.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tiếp tục duy trì trạng thái danh mục và quan sát phản ứng của các chỉ số tại vùng hỗ trợ.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 59.61% cash/ 40.39% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX có phần giảm nhẹ trong phiên ngày 17/04/2015. Nhìn chung, mô hình không quá thận trọng trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, các ngưỡng kháng cự vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn nên nhà đầu tư chưa nên đầu tư mạnh ở thời điểm hiện tại.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 61.53% cash/ 38.47% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu giảm mạnh trong phiên 17/04/2015 cho thấy rủi ro ở sàn HOSE đã tăng lên đáng kể theo đánh giá của mô hình định lượng. Đồng thời, do các ngưỡng kháng cự vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn nên việc mua mạnh nên được hạn chế để phòng ngừa thua lỗ ngắn hạn.