Từ kết quả quý 1/2015, chọn cổ phiếu nào để đầu tư?

25/05/2015 10:47
25-05-2015 10:47:51+07:00

Từ kết quả quý 1/2015, chọn cổ phiếu nào để đầu tư?

Với các kết quả khả quan đã đạt được trong quý 1/2015, các chuyên gia khuyến nghị mua đầu tư TRA, VNM, HLDJVC khi kỳ vọng triển vọng cả năm vẫn tích cực.

TRA: Mua với giá mục tiêu 102,000 đồng

CTCK FPT (FPTS) đưa ra khuyến nghị mua vào cổ phiếu của CTCP Traphaco (HOSE: TRA) với giá mục tiêu 102,000 đồng dựa trên triển vọng phát triển bền vững của công ty.

FPTS cho biết, năm 2014 là năm thay đổi sâu rộng toàn bộ chiến lược hoạt động của TRA, khi doanh nghiệp chấp nhận tăng trưởng âm trong 1 năm để chuyển từ giai đoạn tăng trưởng nóng sang giai đoạn tăng trưởng bền vững thông qua 2 nhóm chiến lược chính là tái cấu trúc nhóm khách hàng chủ lực, chuyển từ các đầu mối sỉ sang các nhà bán lẻ nhằm tăng độ phủ trên thị trường và thay đổi chính sách chiết khấu bán hàng, đồng nhất giá bán trên toàn hệ thống, chấm dứt sự nhiễu loạn về giá trên thị trường do tác động của các nhà phân phối.

Trước khi áp dụng chính sách mới, TRA có khoảng 10,000 khách hàng vào cuối năm 2013. Tuy nhiên, lượng khách hàng này giảm mạnh về mức 6,700 đầu năm 2014 sau khi áp dụng chính sách mới nhưng đã tăng lên mức 10,000 vào giữa năm và 16,000 khách hàng là nhà thuốc vào cuối năm. Đến hết quý 1/2015 , số lượng khách hàng là nhà thuốc của TRA đã tăng lên 18,000 và kỳ vọng sẽ duy trì ổn định ở mức này.

Về kết quả quý 1/2015, doanh thu thuần 461 tỷ đồng, tăng 58%, hoàn thành 25% kế hoạch 1,860 tỷ cả năm. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 39,6 tỷ đồng, tăng 107% so với năm quý 1/2014, hoàn thành 21% kế hoạch (190 tỷ cả năm). Với kết quả tính cực như trên, FPTS ước tính doanh thu thuần năm 2015 của TRA sẽ đạt 1,895 tỷ đồng, LNST của cổ đông công ty mẹ ước đạt 187 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 102% và 98% kế hoạch năm. EPS 2015 ước đạt 7,569 đồng/cp.

>> Xem báo cáo chi tiết

HLD vẫn đang giao dịch dưới giá trị thực

CTCK Bảo Việt (BVS) đưa ra khuyến nghị tích cực hơn với cổ phiếu HLD của CTCP Đầu tư và Phát triển bất động sản Hudland (HNX: HLD) dựa trên định giá hấp dẫn và đặc biệt cổ phiếu này vẫn đang giao dịch dưới giá trị thực.

Trong năm 2015, HLD đề ra kế hoạch doanh thu 496 tỷ, tăng 5% và lợi nhuận sau thuế 89 tỷ, tăng gần 4% so với năm 2014. Trong quý 1/2015, HLD đạt doanh thu 105 tỷ, LNST đạt 15,8 tỷ, ở mức xấp xỉ cùng kỳ và hoàn thành lần lượt 21% và 18% kế hoạch.

Trọng tâm kinh doanh năm 2015 của HLD là dự án Green House, sau khi đã hoàn thiện 2 tòa GH5 và GH6 cùng với 4 tòa nhà khác hiện vẫn đang tiến hành kinh doanh. Dự án có tổng mức đầu tư 901 tỷ, doanh thu dự kiến 1,321 tỷ. Tính tới hết năm 2014, tỉ lệ bàn giao và nhận nhà đạt 38%. Năm 2015 để hoàn thành kế hoạch doanh thu, BVS dự báo HLD cần bán và bàn giao thêm khoảng 35%-40% số căn hộ.

Sau Green House, HLD sẽ xúc tiến đầu tư dự án đất nền tại khu B khu đô thị mới đường Lê Thái Tổ (Bắc Ninh). Trong dài hạn, HLD đang nghiên cứu triển khai dự án biệt thự sinh thái quy mô 46 ha tại Bình Giang (Hải Dương). Dự án có vị trí năm tại vòng xoay Bình Giang trên cao tốc Hà Nội – Hải Phòng. Dự án dự kiến được HLD triển khai sau năm 2017.

Theo BVS nhìn nhận, HLD là công ty bất động sản có quy mô trung bình. Quỹ dự án của công ty không nhiều nhưng gối đầu nhau, đảm bảo hiệu quả thực hiện với biên lợi nhuận khá, trung bình khoảng 20%. Với mức giá 21,000 đồng/cp, P/E forward 2015 của HLD dưới mốc 5, P/B dưới 1. Đây là mức định giá hấp dẫn với một cổ phiếu bất động sản. Với tình hình tài chính lành mạnh, kết quả kinh doanh duy trì ổn định, BVS cho rằng cổ phiếu HLD vẫn đang giao dịch dưới giá trị thực.

>> Xem báo cáo chi tiết

Mua VNM với giá mục tiêu 130,000 đồng

CTCK Bản Việt (VCSC) đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu của CTCP Sữa Việt Nam (HOSE: VNM) với giá mục tiêu 130,000 đồng/cp do VNM hiện đang giao dịch ở mức PER hấp dẫn 15.1 lần dựa theo ước tính EPS điều chỉnh của VCSC.

VCSC nhìn nhận doanh thu  quý 1/2015 của VNM khả quan, tăng hơn 13%% so với quý 1/2014 nhờ sản lượng bán ra trong nước tăng 8.4% và doanh số xuất khẩu tăng 80.4% so với cùng kỳ năm ngoái. LNST quý 1/2015 tăng 12.2% so với quý 1/2014.

VCSC điều chỉnh LNST dự báo giảm 4%, do điều chỉnh tăng tổng chi phí quảng cáo -khuyến mãi - hoa hồng 21% và thuế suất thực tế giảm 4%. Theo VNM, do có một vài sự thay đổi về chính sách thuế từ năm 2015, một vài nhà máy của công ty vốn không được miễn giảm thuế trước đây trong giai đoạn 2009-2013 đã được giảm thuế.

Ngoài ra, HĐQT của VNM sẽ họp vào tháng 7/2015 để quyết định về vấn đề tách chức danh Chủ tịch và Tổng giám đốc, theo thông tin từ phía công ty trong cuộc trao đổi gần đây nhất với VCSC. Bà Mai Kiều Liên hoặc sẽ từ nhiệm vị trí Chủ tịch HĐQT (nhiệm kỳ hiện tại sẽ kết thúc vào năm 2016) hoặc vị trí Tổng giám đốc. Quan điểm của VCSC là bà Mai Kiều Liên sẽ tiếp tục giữ vị trí Tổng giám đốc để bảo đảm hoạt động kinh doanh của công ty được giữ ổn định. Sự lãnh đạo của bà Liên được thừa nhận rộng rãi là yếu tố quan trọng nhất cho sự thành công kéo dài của VNM.

>> Xem báo cáo chi tiết

Mua JVC với giá mục tiêu 26,100 đồng

Bên cạnh VNM, VCSC cũng khuyến nghị mua vào cổ phiếu JVC của CTCP Thiết bị y tế Việt Nhật với giá mục tiêu 26,100 đồng/cp do mảng phòng khám di động sẽ giúp lợi nhuận gia tăng.

VCSC cho rằng các phòng khám di động mới sẽ giúp lợi nhuận mảng dịch vụ tăng khoảng 3-4 lần. Cụ thể, JVC đang trong giai đoạn cuối kiểm tra các thiết bị y tế cho 30 container và đang trong quá trình hoàn thiện 70 container còn lại. VCSC cho rằng các container này có thể đi vào hoạt động trong tháng 09/2015 theo dự kiến. Lợi nhuận gộp từ mảng dịch vụ năm 2015 dự kiến sẽ tăng 3-4 lần nhờ đóng góp của hoạt động này. Mảng dịch vụ được dự báo sẽ đóng góp 17% lợi nhuận gộp năm 2015, so với mức 9% năm 2014.

VCSC dự báo cho doanh thu năm 2015 của JVC mảng thiết bị y tế đạt 800 tỷ đồng (tăng 30% so với năm 2014) và nếu tính cả vật tư tiêu hao là 1,028 tỷ đồng (tăng 25% so với năm 2014), phù hợp với mục tiêu công ty đề ra. Mảng dịch vụ y tế và vật tư tiêu hao dự kiến sẽ đóng góp 70% tổng doanh thu 2015.

Với kết quả kinh doanh phù hợp, VCSC giữ nguyên dự báo EPS pha loãng năm 2015 là 3,266 đồng (tăng 17% so với năm 2014) với kế hoạch bán thiết bị y tế cao và đóng góp từ các lĩnh vực mới, cụ thể là trung tâm kỹ thuật cao và 100 phòng khám di động mới.

>> Xem báo cáo chi tiết

Duy Hoàng tổng hợp

-----------------------------------------

Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (6)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Góc nhìn 29/03: Hạn chế mua mới?

VCBS đánh giá VN-Index sẽ gặp khó khăn khi tiếp cận lại khu vực 1,290-1,300 điểm nên nhà đầu tư khuyến nghị các nhà đầu tư hạn chế mua mới tại thời điểm hiện tại.

Nhận diện cơ hội và rủi ro của thị trường chứng khoán Việt Nam 2024

Chuyên gia cho rằng thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian tới sẽ có nhiều kỳ vọng nhưng cũng không thiếu rủi ro.

Chứng khoán Vietcap: Khoản lỗ của EVN là rủi ro với các doanh nghiệp xây lắp điện

Trong buổi hội thảo tổ chức chiều ngày 27/03 về triển vọng ngành điện và xây lắp điện, Chứng khoán Vietcap (HOSE: VCI) nhận định mảng xây lắp điện có triển vọng cao...

Góc nhìn 28/03: Dừng mua, cân nhắc chốt lời cổ phiếu?

Theo CTCK Beta, nhiều khả năng áp lực chốt lời sẽ duy trì ở mức cao khi VN-Index vẫn đang nằm trong vùng kháng cự mạnh 1,280-1,300 điểm. Vì vậy, nhà đầu tư nên thận...

SSI Research: Đường Quảng Ngãi có thể tăng cổ tức tiền mặt lên 45-50% trong 2025

Theo tài liệu họp ĐHĐCĐ, CTCP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) dự kiến nâng tỷ lệ cổ tức 2023 lên 40% bằng tiền (4,000 đồng/cp). Với mức lợi nhuận cao, SSI Research dự...

Góc nhìn 27/03: Sớm tiến lên khu vực 1,300 - 1,310?

VCBS cho rằng thị trường đang có dấu hiệu sideway tích lũy và nếu thanh khoản vẫn gia tăng ổn định thì VN-Index sẽ sớm tiến lên khu vực 1,300-1,310 điểm.

Vietstock LIVE #7: Chuyên gia "điểm mặt" những rủi ro lớn nhất đối với thị trường chứng khoán

Bên cạnh tối đa hóa lợi nhuận thì quản trị rủi ro danh mục đầu tư cũng đóng một vai trò rất quan trọng. Chủ đề Vietstock LIVE #7: “Các Rủi Ro Của Thị Trường” sẽ...

Góc nhìn 26/03: VN-Index khả năng giảm điểm trong ngắn hạn

Nhiều công ty chứng khoán (CTCK) cho rằng xu hướng ngắn hạn sắp tới của VN-Index nhiều khả năng giảm điểm, nhà đầu tư được khuyên thận trọng.

Cổ phiếu GIL, LHG và TNH có tiềm năng?

Các công ty chứng khoán (CTCK) khuyến nghị mua GIL với mảng bất động sản khu công nghiệp (KCN) sẽ là động lực tăng trưởng mới; mua LHG dựa trên triển vọng tích cực...

Góc nhìn tuần 25 - 29/03: Cẩn trọng trước áp lực chốt lời

Theo BSC, phiên giao dịch 22/03 cho thấy sự giằng co của VN-Index tại ngưỡng 1,280. Nhà đầu tư nên cẩn trọng trong những phiên giao dịch tới, chỉ số có thể tiếp tục...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98