Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 26/06: USD đang trên đà hồi phục mạnh!

Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 26/06: USD đang trên đà hồi phục mạnh!

Đà phục hồi của USD đang khá mạnh và gây lo ngại lớn về khả năng điều chỉnh của hầu hết các hàng hóa nói chung. Bên cạnh đó, lãi suất trái phiếu cũng đang ủng hộ điều này khi liên tục tăng mạnh trong thời gian gần đây.

1. Phân tích liên thị trường (Intermarket analysis)

US Dollar Index^(*) – Test lại đáy cũ tháng 05/2015

- Những mẫu hình nến Hammer, Three White Soldiers xuất hiện cho thấy đà tăng ngắn hạn của US Dollar Index đang quay trở lại.

- Chỉ báo MACD đã cho mua mạnh trở lại. Nếu MACD vượt lên trên ngưỡng 0 trong những phiên tới thì đà tăng sẽ mạnh mẽ hơn.

(*) US Dollar Index là chỉ số đo lường giá trị của đồng Dollar Mỹ (USD) khi so sánh với một nhóm bao gồm 6 đồng ngoại tệ khác: Euro (EUR), Yên (Nhật), Bảng Anh (Anh), Loonie (Canada), Kronas (Thụy Điển) và Francs (Pháp). Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất và có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động của hàng hóa nói chung.

TNX^(**) – Hình thành kênh giá tăng

- Giá vượt đỉnh cũ tháng 03/2015 (tương đương vùng 2.15-2.21). Điều này cho thấy xu hướng tăng đang được củng cố.

- Kênh giá tăng cũng đã hình thành sau sự xuất hiện của mẫu hình Bullish Separating Lines.

(**) Chỉ số TNX là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ (CBOE Interest Rate 10 Year T Note) và giao dịch trên sàn CBOE (Chicago Board Options Exchange). Chỉ số này thường có mối tương quan ngược chiều với giá hàng hóa trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát thì hai yếu tố này biến động cùng chiều.

Nhận định chung: Đà phục hồi của USD đang khá mạnh và gây lo ngại lớn về khả năng điều chỉnh của hầu hết các hàng hóa nói chung. Bên cạnh đó, TNX cũng đang ủng hộ điều này khi liên tục tăng mạnh trong thời gian gần đây.

2. Phân tích một số hàng hóa đáng chú ý

Crude Oil – Hình thành Ascending Triangle

- Giá đang hình thành Ascending Triangle. Nếu giá dầu phá vỡ ngưỡng 58.5 USD/thùng thì khả năng giảm về vùng mục tiêu (target price) 51-52.5 USD/thùng là rất lớn. 

- Nếu có hồi phục thì giá dầu khó vượt đỉnh cũ tháng 05/2015 (tương đương vùng 61.5-62.5 USD/thùng) khi mà ADX đang ở mức rất thấp.  

Vàng – Liên tục lao dốc mạnh

- Sau khi test lại nhóm MA dài hạn (tương đương vùng 1,198-1,210 USD/oz), giá vàng đã tiếp tục điều chỉnh mạnh.

- Chỉ báo Stochastic Oscillator cũng đã cho bán ở trên mức 50 nên rủi ro khá lớn. Dự kiến vùng đáy cũ tháng 11/2014 (vùng 1,140-1,155 USD/oz) sẽ hỗ trợ giá trong những tuần tới.

Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock