Triển vọng thị trường dưới góc nhìn cổ phiếu các nhóm Market Cap

Triển vọng thị trường dưới góc nhìn cổ phiếu các nhóm Market Cap

Việc phát hiện ra nhóm cổ phiếu nào đang tăng mạnh hoặc chuẩn bị tăng mạnh có thể giúp nhà đầu tư dễ dàng chọn cổ phiếu tiềm năng. Do đó, mục đích của bài viết này là đưa ra góc nhìn theo phân tích kỹ thuật đối với 4 nhóm Market Cap hiện nay.

Nhóm vốn hóa nào đang dẫn dắt thị trường?

Theo quan sát từ Bảng tỷ suất sinh lợi VS-Market Cap trong 4 tháng gần nhất, người viết nhận thấy sự vượt trội của nhóm Large Cap khi nhóm này liên tục dẫn đầu về mức độ sinh lời trong suốt nhiều tháng qua. Trong khi đó, diễn biến kém nhất là nhóm Micro Cap với nhiều tuần, nhiều tháng liên tiếp đứng ở nhóm cuối.

Bảng tỷ suất sinh lợi VS-Market Cap trong 4 tháng gần nhất (Nguồn: VietstockTrader)

Xu hướng các nhóm cổ phiếu Market Cap

Tính từ đầu tháng 04/2015 đến nay, chỉ có VS-Large Cap và VS-Mid Cap liên tục tạo đỉnh sau cao hơn đỉnh trước (higher high), đáy sau cao hơn đáy trước (higher low).

Hai chỉ số còn lại VS-Small Cap và VS-Micro Cap đều chỉ đi ngang (sideways) và tích lũy. Dự kiến quá trình này sẽ còn kéo dài do các ngưỡng kháng cự bên trên vẫn tiếp tục duy trì.

Xu hướng của VS-Large Cap.

VS-Large Cap hiện vẫn đang trong xu hướng tăng điểm bắt đầu từ cuối tháng 02/2009 cho tới nay. Hiện tại, VS-Large Cap đã đi lên khỏi cận trên của kênh giá lên và đường này sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong thời gian tới. Ngoài ra, phân kỳ giá xuống vẫn chưa xuất hiện cho thấy đà tăng khá mạnh.

Dưới góc nhìn của sóng Elliott thì xu hướng tăng của VS-Large Cap có nhiều điểm tương đồng với sóng Z. Nếu đây là sóng Z thì mục tiêu giá là vùng 285-295 điểm trùng với mức 1.618% của Fibonacci Projection. Tuy nhiên, hiện tượng pullback có thể xảy ra trong vài tuần tới do VS-large Cap vừa vượt kháng cự mạnh.

Xu hướng của VS-Mid Cap.

Giá của VS-MidCap từ 8/10/2014 đến nay vẫn đi trong kênh giá xuống dài hạn. Khối lượng khớp lệnh có dấu hiệu giảm dần từ đầu tháng 06/2015 cho thấy lực cầu yếu đi.

Hiện tại, đợt tăng trưởng thời gian gần đây của VS-Mid Cap vẫn chưa vượt khỏi cận trên của kênh giá dài hạn (tương đương vùng 77.3-77.5 điểm) nên khả năng test lại mức 70 điểm là khá cao nếu không vượt được vùng trên.

Xu hướng VS-Micro Cap và VS-Small Cap.

VS-Micro Cap và VS-Small Cap đều giảm khá mạnh từ giữa 2014 cho đến nay.

Hiện tại xu hướng giảm dài hạn vẫn chưa có dấu hiệu chấm dứt khi giá vẫn chưa bật tăng trở lại dù test đáy cũ tháng 05/2015.

Chỉ báo ADX vẫn duy trì ở mức thấp cho thấy xu hướng hiện tại không quá mạnh tuy nhiên xu hướng tăng vẫn chưa sớm quay trở lại trong ngắn hạn.      

Kết luận: Triển vọng thị trường sẽ tiếp tục tích cực trong dài hạn nhưng trong ngắn hạn dự kiến sẽ có hiện tượng pullback xảy ra. Nhà đầu tư cần thận trọng và tránh đua lệnh giá cao.

Phạm Tấn Phát, Phòng Nghiên cứu Vietstock