Góc nhìn sóng Elliott: Thị trường có tín hiệu gì mới?

Góc nhìn sóng Elliott: Thị trường có tín hiệu gì mới?

Cả hai chỉ số chính hiện quay đầu giảm điểm sau khi test lại các vùng kháng cự mạnh. Dưới góc nhìn của lý thuyết sóng Elliott thì đà giảm hiện tại có nhiều rủi ro trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cần chú ý đến các vùng quan trọng, nơi đóng vai trò quyết định cho xu hướng thị trường trong thời gian tới.

* Thị trường điều chỉnh có đáng lo ngại?

VN-Index – Chờ kết quả test vùng kháng cự mạnh

Nhiều khả năng điều chỉnh tiếp tục nếu không vượt vùng 610-615 điểm. VN-Index đã phá vỡ trendline hỗ trợ ngắn hạn (vùng 618-620 điểm) và xuất hiện Falling Window cho thấy xu hướng tăng từ 05/2015 có thể đã chấm dứt trong ngắn hạn.

Nếu chỉ số tiếp tục điều chỉnh về mốc 595.11 thì kịch bản sóng đẩy với cấu trúc 5 sóng sẽ bị hủy bỏ vì theo lý thuyết sóng Elliott thì sóng 4 không được quay lại khu vực sóng 1. Khi đó, đợt tăng từ giữa 5/2015 thực sự chỉ là sóng ZigZag với 3 sóng nhỏ A-B-C với sóng C không vượt được cận trên của kênh giá tăng. Trong khi đó, sóng 3 (trong trường hợp là sóng đẩy) thường rất mạnh và có thể vượt hẳn khỏi cận trên của kênh giá.

Hiện tại, nếu VN-Index không vượt lên khỏi cận dưới của kênh giá xuống (vùng 610-615) điểm thì đã giảm sẽ còn tiếp tục và chỉ số có thể test lại 580-585 điểm, nơi có sự hỗ trợ của sóng B.

Ngoài ra, RSI đã phá vỡ ngưỡng 50 nên cũng ủng hộ cho việc xu hướng tăng ngắn hạn đã bị phá vỡ. Xu hướng giảm dự kiến sẽ tiếp tục duy trì nếu RSI vẫn ở dưới mức 50-60 và vùng 610-615 điểm không bị phá vỡ trong thời gian tới.

Xu hướng dài hạn không quá bi quan. Đà giảm của VN-Index từ tháng 9/2014 cho 12/2014 chỉ có thể đếm được 3 sóng giảm nên nhiều khả năng đã kết thúc hoàn toàn. Do đó, xu hướng tăng điểm dài hạn của chỉ số vẫn có thể được duy trì dưới góc nhìn sóng Elliott.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng nếu VN-Index phá vỡ nhóm MA dài hạn (tương đương vùng 575-585 điểm) trong thời gian tới. Khi đó, xu hướng tăng trưởng dài hạn sẽ có nguy cơ bị đảo ngược.

HNX-Index – Expanding Leading Diagonal đang diễn ra

Đà giảm hiện tại của HNX-Index có cấu trúc khá giống mô hình Expanding Leading Diagonal. Đây là một mô hình sóng Elliott thường xuất hiện ở đầu của một xu hướng. Hiện tại khả năng sóng 5 của mô hình này đã hoàn thành và chỉ số có thể hồi phục trở lại trong các phiên tới.

Tuy nhiên, nếu chỉ số không vượt được vùng 86.3-87.3 điểm (mức 50%-61.8% của dãy Fibonacci Retracement) thì rủi ro giảm điểm mạnh trở lại là khá cao.

Phạm Tấn Phát, Phòng Tư vấn Vietstock