Môi giới chứng khoán quý 2/2015: VCSC và SHS kéo toàn khối?

Môi giới chứng khoán quý 2/2015: VCSC và SHS kéo toàn khối?

Mặc dù số công ty chứng khoán (CTCK) giảm doanh thu môi giới chiếm đa số trong quý 2/2015 nhưng sự tăng trưởng mạnh ở mảng này tại một số CTCK lại là nhân tố chính giúp doanh thu môi giới toàn khối tăng trưởng so với cùng kỳ.

* Tư vấn CTCK “thơm lây” từ cuộc đua phát hành nửa đầu năm

* Thực hư margin tại các công ty chứng khoán

Theo thống kê của Vietstock, tính tới thời điểm ngày 28/07/2015, đã có 76/105 CTCK công bố BCTC quý 2/2015. Tổng doanh thu môi giới của nhóm này đạt gần 687 tỷ đồng, tăng hơn 119 tỷ đồng, tương ứng 21% so với quý 2/2014 và chiếm tỷ trọng hơn 28% trong cơ cấu doanh thu của các CTCK này.

Hơn 62% CTCK có doanh thu môi giới giảm

Tuy tổng doanh thu môi giới gia tăng nhưng xét sâu vào nhóm 76 công ty này thì số lượng công ty có doanh thu môi giới giảm lại chiếm ưu thế với 47 công ty, tương ứng tỷ lệ hơn 62%. Trong số này hầu hết là các CTCK nhỏ như CTCK Bảo Minh (BMSC) với mức giảm 93% và giá trị ròng cũng chỉ 19 triệu đồng, CTCK Phú Gia (PGSC) chỉ 776 triệu đồng, giảm 80%...

Bên cạnh các CTCK nhỏ, trong quý 2/2015 doanh thu môi giới của một số CTCK có vốn hóa lớn hay thậm chí nằm trong top 10 thị phần môi giới trên hai sàn cũng suy giảm đáng kể. Tiêu biểu trong nhóm này có thể thấy ở CTCK Đại Dương (OCS) đạt 4.4 tỷ đồng, giảm 67% cùng kỳ; CTCK VNDirect (VND), CTCK Ngân hàng ACB (ACBS) hay CTCK Vietcombank (VCBS),… với mức suy giảm lần lượt 15%, 20% và gần 28% về 32 tỷ đồng, 25 tỷ đồng và 16 tỷ đồng. Trong đó, VND và ACBS đứng thứ 5 và 6 về thị phần môi giới trên HOSE.

Trong quý 2/2015, “ông lớn” CTCK Thành phố Hồ Chí Minh (HCM) đứng thứ 2 về thị phần môi giới trên HOSE, đứng thứ 3 về thị phần môi giới trên HNX và có vốn điều lệ đạt gần 1,273 tỷ đồng cũng suy giảm nhẹ doanh thu môi giới khi chỉ đạt 63.7 tỷ đồng.

Bảng các công ty chứng khoán có doanh thu môi giới suy giảm (xét nhóm có DTMG chiếm tỷ trọng từ 10% trở lên trong cơ cấu doanh thu)

Nhân tố đột biến kéo doanh thu môi giới toàn khối đi lên

Trong khi khối các CTCK nhỏ vẫn chưa có nhiều khả quan trong mảng môi giới, đồng thời một số CTCK lớn với doanh thu mảng này cũng suy giảm trong quý 2/2015 thì sự tăng trưởng doanh thu toàn khối trong quý được kéo lên phần lớn nhờ một số CTCK trong đó ấn tượng nhất là CTCK Bản Việt (VCSC).

Kết thúc quý 2/2015 công ty mẹ VCSC thu về gần 172 tỷ đồng doanh thu môi giới, tăng mạnh 142% so với quý 2/2015 và vươn lên đứng đầu về doanh thu môi giới toàn khối. VCSC cũng là đơn vị đóng góp mức tăng 101 tỷ đồng trong tổng 119 tỷ đồng toàn khối và là nhân tố tác động mạnh nhất đến mức tăng chung của các CTCK.

Đi liền với việc gia tăng doanh thu môi giới của VCSC còn nhờ sự góp sức từ tác động của việc gia tăng hoạt động ký quỹ; đồng thời mở rộng hơn các hoạt động cho vay ủy thác đầu tư, đầu tư,… đến khách hàng. Cụ thể, tính đến 30/06, hoạt động giao dịch ký quỹ của VCSC tăng mạnh hơn 30% so với đầu năm lên mức 1,293 tỷ đồng; các khoản phải thu từ ủy thác đầu tư, đầu tư và giao dịch ký quỹ tăng gấp 3 lần so với đầu năm lên mức 248 tỷ đồng với mảng phải thu từ đầu tư chiếm tỷ trọng lớn nhất 170 tỷ đồng. Thị phần môi giới của VCSC trong quý 2/2015 tại HOSE tăng lên mức 7.99% và giữ vững vị trí thứ 3, tại UPCoM vươn lên vị trí dẫn đầu với thị phần chiếm 16%.

Bên cạnh VCSC, một nhân tố khác là CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS) cũng góp phần đáng kể vào mức tăng của toàn nhóm. Kết thúc quý 2/2015, SHS thu về hơn 30 tỷ đồng doanh thu môi giới, tăng gần 135% so với cùng kỳ và vươn lên đứng vị trí thứ 5 trong khối.

Tương tự VCSC, các hoạt động như ký quỹ, ứng trước tiền bán,… cũng được SHS triển khai mạnh mẽ hơn đến khách hàng và đây là một trong những nhân tố giúp doanh thu môi giới của công ty đi lên.

Theo BCTC của SHS, tính đến 30/06, công ty có khoản phải thu từ hợp đồng margin lên đến gần 1,268 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với đầu năm; khoản phải thu từ ứng trước tiền bán chứng khoán cũng tăng mạnh hơn 48% so với đầu năm lên mức 405 tỷ đồng.

Kết thúc quý 2/2014, thị phần môi giới của SHS đạt 5.72%, vượt mặt VND vươn lên đứng thứ 4 trên HOSE.

Bảng các công ty chứng khoán có doanh thu môi giới tăng (xét nhóm có DTMG chiếm tỷ trọng từ 10% trở lên trong cơ cấu doanh thu)

Triệu Linh