Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 03-07/08/2015

02/08/2015 07:00

02-08-2015 07:00:00+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mẫu hình Head & Shoulders có thể hình thành. VN-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015. Chỉ số này đang test lại đường trendline hỗ trợ ngắn hạn và đáy cũ gần nhất (vùng 615-625 điểm). Trong trường hợp, VN-Index phá vỡ hoàn toàn vùng 615-625 điểm thì sẽ hình thành nên mẫu hình Head & Shoulders với mục tiêu giá (target price) xuống đến vùng 585-590 điểm. Nếu kịch bản này xảy ra thì xu hướng ngắn hạn sẽ khá bi quan.

Mẫu hình nến Bearish Engulfing xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015 chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan trong ngắn hạn. Hiện tại, khả năng chỉ số tiếp tục rung lắc trong các phiên đầu tuần sau là khá cao khi RSI vẫn đang duy trì bên dưới EMA 5 ngày và MACD lao dốc mạnh.

Ở góc nhìn dài hạn, VN-Index vẫn đang trong xu hướng tăng do nằm trên các đường MA dài hạn. Nhóm này đang duy trì ở vùng 578-586 điểm và sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh trong trường hợp có giảm sâu xảy ra.

Chiến lược đầu tư: Việc bắt đáy có thể thực hiện nếu VN-Index tiếp tục test vùng 615-625 điểm. Ngừng mua và cắt lỗ ngay nếu vùng này bị thủng hoàn toàn.

HNX-Index – Vùng 84.5-85 điểm là hỗ trợ ngắn hạn. HNX-Index giảm trở lại trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015. Hiện tại, vùng 84.5-85 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh cho chỉ số khi có sự hiện diện của đáy cũ 01/07/2015 cũng như mức 38.2% của dãy Fibonacci Retracement.

Các mẫu hình nến xanh đỏ xuất hiện xen kẽ cho thấy HNX-Index đang giằng co mạnh trong ngắn hạn. Chỉ báo PSAR vẫn chưa cho tín hiệu mua và giá đang duy trì dưới middle của Bollinger Bands (vùng 87-87.5 điểm) nên rủi ro vẫn còn khá lớn.

Khối lượng đang giảm dần và đã duy trì bên dưới trung bình 20 phiên (tương đương 46 triệu đơn vị) được 7 phiên. Nếu tình trạng này vẫn tiếp tục duy trì trong tuần sau thì HNX-Index khó có thể bứt phá mạnh trong ngắn hạn.

Chiến lược đầu tư: Do HNX-Index đã xuyên thủng vùng 87-87.5 điểm (middle của Bollinger Bands) nên vùng này sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Việc mua thăm dò chỉ được ủng hộ nếu giá test lại vùng hỗ trợ 84.5-85 điểm.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.79. Điều này cho thấy bên mua tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục duy trì dưới 0.8 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế trong ngắn hạn.

Trong phiên 31/07/2015, VS-LBR VN duy trì trên mức 0.65. Điều này cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-LBR VN hiện đạt mức 0.71 cho thấy nhà đầu tư lớn vẫn tham gia tích cực vào thị trường trong ngắn hạn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN trong phiên ngày 31/07/2015 tăng nhẹ trở lại nhưng vẫn ở dưới đường EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn chưa tham gia vào thị trường trong ngắn hạn. Tuy nhiên, triển vọng không quá tiêu cực khi VS-NVI VN vẫn duy trì bên trên EMA 20 ngày.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 31/07/2015, khối ngoại tiếp tục mua ròng (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Điều này là tín hiệu tích cực trong ngắn hạn. Nếu khối ngoại tiếp tục mua ròng trong thời gian tới thì thị trường khó có thể giảm sâu trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, việc khối ngoại bán ròng trong những phiên đầu tuần cũng là một dấu hiệu cho thấy khối này đang thận trọng trở lại khi mà các vùng kháng cự mạnh chưa bị phá vỡ. Tính chung cả tuần, khối này vẫn đang bán ròng khá mạnh.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư cần ngừng mua vì các chỉ số không vượt được các vùng kháng cự mạnh bên trên.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nếu tình trạng giằng co và giảm điểm tiếp tục thì cần bán bớt cổ phiếu do rủi ro tăng mạnh.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Tạm thời giữ nguyên danh mục để chờ các tín hiệu mới.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 43.50% cash/ 56.50% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX trong phiên 31/07/2015 tiếp tục duy trì ở mức trung bình. Vì vậy, nhà đầu tư nên tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu cân bằng khi chỉ số vẫn chưa cho thấy đà tăng vững chắc đang quay trở lại.

HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 71.09% cash/ 28.91% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục duy trì ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 31/07/2015. Đồng thời, nhà đầu tư nên tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu hợp lý và hạn chế mua mạnh để giảm rủi ro do xu hướng tăng có thể bị đảo ngược trong ngắn hạn.