Góc nhìn 15/12: Cần tính đến rủi ro giảm sâu?
Góc nhìn 15/12: Cần tính đến rủi ro giảm sâu?
Các CTCK cho rằng, đã bắt đầu xuất hiện nhiều dấu hiệu cho thấy thị trường đang hình thành đáy ngắn hạn quanh vùng hỗ trợ hiện tại. Tuy nhiên, cần tính đến kịch bản rủi ro sụt giảm sâu về vùng hỗ trợ 540-550 điểm của VN-Index khi thị trường vẫn chưa có phiên "wash-out" đúng nghĩa.
Thị trường đang hình thành đáy ngắn hạn
CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS): Sau giai đoạn điều chỉnh giảm sâu hơn 9% trong suốt hơn 1 tháng qua, các phiên gần đây áp lực bán đã có dấu hiệu suy yếu giúp thị trường quay lại trạng thái giao dịch giằng co tại vùng giá hiện tại. Áp lực bán ròng của khối ngoại cũng đã có dấu hiệu suy yếu đem lại tín hiệu tích cực cho thị trường. Tuy vậy, tâm lý nhà đầu tư vẫn còn giữ ở trạng thái khá thận trọng trước diễn biến kém khả quan của tình hình kinh tế thế giới, áp lực tỷ giá căng thẳng trở lại và cuộc họp của Fed đang tới gần. Theo đó, các phiên tăng giảm xen kẽ quanh quanh vùng hỗ trợ 560 – 564 điểm sẽ tiếp tục hình thành trong vài phiên tới trước khi có kết quả của cuộc họp Fed vào giữa tuần này.
Có nhiều dấu hiệu cho thấy thị trường đang hình thành đáy ngắn hạn quanh vùng hỗ trợ hiện tại. Rủi ro điều chỉnh giảm sâu cũng không còn duy trì. Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu do vậy nên dừng bán ở vùng giá hiện tại nhưng tiếp tục giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức an toàn. Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao tiếp tục tìm kiếm và thêm dần vào các mã có kỳ vọng tăng trưởng tích cực trong thời gian tới.
Sẽ tiếp tục dao động giằng co
CTCK MB (MBS): Về mặt kỹ thuật, thị trường giảm điểm trở lại và vẫn tiếp tục dao động trong vùng hỗ trợ 560 điểm với VN-Index và 79 điểm với HNX-Index, nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục dao động giằng co quanh vùng hỗ trợ này trong phiên tới.
MBS khuyến nghị nhà đầu tư duy trì danh mục hiện tại và theo dõi diễn biến thị trường tại các vùng hỗ trợ trên để có phản ứng phù hợp.
Giữ vững vùng hỗ trợ 550 – 560 điểm
CTCK Sacombank (SBS): Thông tin quỹ VNM ETF mới công bố cuối tuần qua đem lại một chút lạc quan cho thị trường trong bối cảnh hiện nay. Với giá trị mua vào đợt này khoảng 10 triệu USD gần như trái ngược với động thái bán ròng liên tục trong 2 tuần qua. Trong tuần vừa rồi ở những phiên khối ngoại bán ròng mạnh mẽ nhất thì thị trường lại giữ giá tương đối trong khi phiên giảm mạnh đầu tuần thì khối ngoại lại ít bán ròng hơn. Có thể tuần này trạng thái giao dịch của khối ngoại sẽ cân bằng trở lại từ đó dòng tiền khối nội có thể tham gia nhiều hơn.
Khá nhiều cổ phiếu bluechip và midcap đã rơi xuống đáy thấp nhất 52 tuần trong đó một số cổ phiếu họ dầu khí thậm chí đã chạm gần với đáy lịch sử. Các trạng thái margin cho đến hiện tại vẫn ở mức vừa phải và giai đoạn này khả căng call khá thấp do nhà đầu tư đã giảm bớt tỷ trọng và ra dần từ trước đó.
Thị trường trong tuần này sẽ tiếp tục chịu tác động mạnh từ giao dịch khối ngoại và dự báo đà bán ròng sẽ hạ nhiệt so với tuần trước. Dù vậy các rủi ro ngắn hạn vẫn còn vì vậy nhà đầu tư vẫn nên ưu tiên tỷ trọng danh mục cổ phiếu ở mức thấp và chỉ giải ngân từ 10% - 15% ở những phiên điều chỉnh. Các vùng hỗ trợ chính tại 550 – 560 kỳ vọng được giữ vững trong từ đây đến 2 tuần.
Cần tính đến kịch bản rủi ro sụt giảm sâu
CTCK Bảo Việt (BVS): Thị trường đang diễn biến cân bằng hơn khi áp lực bán xuống các vùng giá thấp đã được kiểm soát khá tốt trong những phiên gần đây. Mặc dù vậy, điều này lại khiến cơ hội hồi phục ngắn hạn của thị trường chưa thực sự rõ nét khi các phiên “wash-out“ đúng nghĩa vẫn chưa xuất hiện.
Việc cân bằng và khống chế tỷ trọng danh mục ở mức trung bình thấp trong giai đoạn này cần được tuân thủ chặt chẽ. Nhà đầu tư được khuyến nghị tránh các quyết định mua đuổi giá và chỉ trải lệnh tích lũy ở các vùng giá thấp, đặc biệt khi xảy ra hiện tượng wash-out và cần tính đến kịch bản rủi ro sụt giảm sâu về vùng hỗ trợ 540-550 điểm của VN-Index./.
