Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 01-05/02/2016

31/01/2016 07:30

31-01-2016 07:30:14+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Mục tiêu ngắn hạn là vùng 555-560 điểm. VN-Index đã vượt qua được vùng kháng cự 540-545 điểm (tương ứng Falling Window của phiên 18/01/2016).

VN-Index đóng cửa ở mức giá gần cao nhất phiên cho thấy bên mua đã chiếm ưu thế. Tuy nhiên, khối lượng lại sụt giảm liên tiếp trong tuần qua cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng trong ngắn hạn. Nếu yếu tố thanh khoản cải thiện trở lại trong các phiên tới thì sẽ giúp củng cố quan điểm tích cực về thị trường.

Mục tiêu trong ngắn hạn là vùng 555-560 điểm, trùng với trendline kháng cự ngắn hạn. Dự kiến sẽ có rung lắc mạnh tại đây.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tiếp tục giữ cổ phiếu và chưa cần chốt lời. Có thể mua thêm một số cổ phiếu tiềm năng với chiến lược bình quân giá lên.

HNX-Index – Đà tăng tiếp tục. HNX-Index đã vượt lên trên đường middle của Bollinger Bands trong phiên giao dịch cuối tuần. Điều này cho thấy xu hướng tăng trưởng ngắn hạn đang quay trở lại.

Mặt khác, các tín hiệu tích cực từ các chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD cho thấy rủi ro điều chỉnh là không quá lớn.

Tuy nhiên, vùng 78-79.5 điểm tương đương ngưỡng 50% và 61.8% của dãy Fibonacci Retracement là vùng cần chú ý trong thời gian tới. Dự kiến sẽ có hiện tượng rung lắc mạnh tại đây.

Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ cổ phiếu trong danh mục và chưa cần chốt lời.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 29/01/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.59. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-LBR VN đạt mức 0.80 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 29/01/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn ở trên mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 29/01/2016, VS-NVI VN tiếp tục đi lên trên cả EMA 5 và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh tiếp tục tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 29/01/2016, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).

Giao dịch của khối ngoại thời gian gần đây chủ yếu là lướt sóng và khối ngoại không còn đóng vai trò lực đỡ cho thị trường khi giảm sâu.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 48.44% cash/ 51.56% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX vẫn khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 29/01/2016. Nhà đầu tư nên tận dụng các nhịp điều chỉnh để mua vào.

Nhìn chung, mô hình đã bớt thận trọng trong những tuần gần đây.