Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 23-27/05/2016

22/05/2016 08:00

22-05-2016 08:00:00+07:00

TECHNICAL VIEW

Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Hỗ trợ đáng chú ý tại vùng 610-614 điểm. VN-Index đã đi xuống dưới cận trên của kênh giá lên trong những phiên cuối tuần qua. Bên cạnh đó là sự sụt giảm của khối lượng và đi xuống của momentum cho thấy rủi ro điều chỉnh ngắn hạn đang lớn dần.

Cụ thể, khối lượng giao dịch cũng đã đi xuống dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất và RSI cũng đã đi xuống dưới SMA10 phiên.

Mẫu hình xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 20/05/2016 khá giống với Three Black Crows. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá thận trọng trong ngắn hạn.

Nếu tiếp tục điều chỉnh thì VN-Index thì vùng 610-614 điểm (tương đương đáy cũ gần đây nhất và Rising Window phiên giao dịch ngày 17/05/2016) sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Nếu vùng này bị thủng thì nguy cơ giảm sâu sẽ tăng lên.

Chiến lược đầu tư: Với rủi ro điều chỉnh đang dần hiện ra, nhà đầu tư thận trọng có thể canh chốt dần trong các nhịp hồi của chỉ số.

HNX-Index – Vẫn đang test vùng 81-81.4 điểm. HNX-Index điều chỉnh trở lại nhưng điều này không làm thay đổi quan điểm về xu hướng tăng của chỉ số khi mà giá vẫn duy trì trên middle của Bollinger Bands và dải này đang bung nén.

Chỉ số vẫn đang test lại vùng 81-81.4 điểm tương đương vùng đỉnh cũ tháng 04/2016 đã được chinh phục thành công trước đó. Hiện tại, vùng này vẫn đang hỗ trợ tốt cho chỉ số.

Khối lượng cần được cải thiện trong tuần tới khi đã giảm liên tục trong các phiên cuối tuần qua. Nếu trạng thái giảm này vẫn còn tiếp diễn thì rủi ro sẽ tăng lên.

Chiến lược đầu tư: Do các vùng hỗ trợ vẫn chưa phá vỡ, nhà đầu tư đang cầm cổ chưa nên vội bán ra cổ phiếu

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 20/05/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.94. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-LBR VN đạt mức 0.45 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 20/05/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN xuống dưới mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường xét trong 5 phiên vừa qua.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 20/05/2016, VS-NVI VN duy trì trên EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 20/05/2016, khối ngoại bán ròng trở lại (chỉ tính giao dịch khớp lệnh). Đây có thể là động thái chốt lời của khối này khi họ trập trung bán các bluechip.

Nếu tình trạng này vẫn kéo dài thì thị trường dễ rơi vào điều chỉnh ngắn hạn.

II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ

Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục

Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.

Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.

Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.

Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng

Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).

HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 79.44% cash/ 20.56% stocks.

Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 20/05/2016.