43 triệu cp của Tổng Công ty 36 lên UPCoM, có hấp dẫn?

43 triệu cp của Tổng Công ty 36 lên UPCoM, có hấp dẫn?

43 triệu cp G36 sẽ chính thức giao dịch trên UPCoM ngày 26/12.

Tổng Công ty 36 - CTCP (G36) là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng công trình với doanh thu hàng ngàn tỷ đồng mỗi năm và hiện được Bộ Quốc phòng sở hữu 40% vốn. 

G36 tiền thân là Xí Nghiệp Xây dựng Công trình 36, được thành lập từ năm 1996 và trở thành công ty đại chúng năm 2016.

Công ty hoạt động trong lĩnh vực chính là xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, công trình cấp thoát nước, công trình công cộng, đường sắt... Một số công trình được công ty thực hiện bao gồm: thủy điện Khe Bố, chung cư 55 Định Công, khách sạn 5 sao BQP...

Bên cạnh đó, G36 cũng tham gia đầu tư kinh doanh bất động sản như dự án Chung cư CT36 DreamHome, dự án bất động sản tại 326 Lê Trọng Tấn, Hà Nội. Đồng thời, Công ty cũng đầu tư theo hình thức hợp đồng BOT (dự án BOT quốc lộ 6, BOT quốc lộ 19).

Công ty mẹ - G36 đang quản lý 6 mảnh đất với tổng diện tích là 31,882.7m2. Sau khi cổ phần hóa, Tổng công ty 36 sẽ thực hiện hình thức thuê đất và trả tiền hàng năm đối với 5/6 mảnh đất thuộc quyền quản lý.

G36 có vốn điều lệ 430 tỷ đồng, trong đó nhóm cổ đông lớn sở hữu tới hơn 92% vốn. Tính đến 05/10/2016, Bộ Quốc Phòng hiện đang sở hữu 40% vốn, tương đương 17.2 triệu cp (do 5 cá nhân đại diện vốn tại G36); 3 cổ đông lớn khác là CTCP Xây lắp và Thương mại Trường Lộc (sở hữu 32.91% vốn); CTCP Vận tải Thương mại Anh Quân (sở hữu 9.3% vốn) và Tổng Công ty Bảo hiểm Bưu điện (sở hữu 9.87% vốn).

Cơ cấu cổ đông của G36 tính đến ngày 05/10/2016

Mặc dù đưa hơn 43 triệu cp lên UPCoM nhưng gần 48% chứng khoán đăng ký (tương đương 20.5 triệu cp) sẽ bị hạn chuyển chuyển nhượng, trong đó hạn chế chuyển nhượng 5 năm đối với cổ đông chiến lược (sở hữu 18.1 triệu cp) và 3 năm đối với cổ đông là CBCNV (sở hữu hơn 2.3 triệu cp) theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh ngày 13/06/2016.

Trước đó, phiên đấu giá 10% vốn của G36 diễn ra ngày 14/04/2016 đã thành công với giá trúng cao nhất được đẩy lên mức 17,100 đồng/cp và mức giá trúng bình quân là 15,102 đồng/cp.

Hiện nay, G36 có 1 công ty con là Công ty TNHH BOT 36.71 (vốn điều lệ hơn 279.5 tỷ đồng do 100% vốn góp của G36); 2 công ty liên kết khác là CTCP 36.55 (vốn điều lệ 30 tỷ-  G36 sở hữu 30% vốn) và Công ty TNHH BOT - Quốc lộ 6 hòa Lạc - Hòa Bình (vốn điều lệ 374 tỷ đồng, hiện G36 đang trong quá trình nhận chuyển nhượng nâng sở hữu từ 18% lên 40% vốn).

Điểm lại kết quả kinh doanh của G36, quý 3/2016 Công ty đạt doanh thu 730 tỷ đồng, giảm 17% so với cùng kỳ năm trước. Bên cạnh đó, chi phí tài chính tăng mạnh khiến G36 lỗ ròng gần 2 tỷ đồng. Được biết, trong 6 tháng cuối năm 2016, G36 dự kiến sẽ đạt doanh thu 1,612 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 20.4 tỷ đồng, dự kiến chi cổ tức tỷ lệ 4.3%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, G36 đạt doanh thu 2,036.5 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, Công ty lại ghi nhận lỗ ròng hơn 24 tỷ đồng do chi phí tài chính (chủ yếu là chi phí lãi vay) tăng mạnh.

Tính đến 30/09/2016, tổng tài sản của G36 ở mức 6,854 tỷ đồng, tăng 26% so với đầu năm, trong đó tài sản ngắn hạn chiếm 69% cơ cấu với hơn 4,718 tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở khoản phải thu ngắn hạn (hơn 2,170 tỷ đồng) và hàng tồn kho (1,949 tỷ đồng).

Mặt khác, G36 có 1,937 tỷ đồng nợ vay tài chính, chiếm 30% nợ phải trả; trong đó nợ vay dài hạn gần 976 tỷ đồng (chiếm 50% cơ cấu nợ vay), nợ vay ngắn hạn hơn 961 tỷ đồng.

Về kế hoạch trong 2 năm tới, G36 dự kiến sẽ đạt doanh thu 3,360 tỷ đồng năm 2017 và chạm mức 3,539 tỷ đồng năm 2018. Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế dự kiến lần lượt 42 tỷ và 44 tỷ đồng, tương ứng với mức cổ tức mỗi năm là 8.8% và 9.2%./.