Vì sao các quỹ đầu cơ không còn hấp dẫn với giới nhà giàu châu Á?

06/01/2017 10:43
06-01-2017 10:43:02+07:00

Vì sao các quỹ đầu cơ không còn hấp dẫn với giới nhà giàu châu Á?

Với Michael Preiss, người đang có công ty quản lý 1.9 tỷ USD cho các gia đình giàu có châu Á, việc thêm quỹ đầu cơ vào danh mục đầu tư của họ ở thời điểm cách đây vài năm là... “dễ ợt”. Nhưng giờ thì không, Bloomberg cho biết.

Vị giám đốc của công ty tư vấn tài sản Taurus có trụ sở tại Singapore này cho biết khách hàng của ông hiện tỏ ra thất vọng với khoản lợi nhuận “xoàng xĩnh” do các quỹ đầu cơ mang lại, và bất bình với những khoản phí cao ngất, khiến họ quyết định chuyển sang hình thức đầu tư góp vốn tư nhân (PE).

Với lượng tiền rút ra đã lên mức cao nhất trong 4 năm qua, những người giàu nhất châu Á hiện đang tạo thành một nhóm những đầu tư mà các quỹ đầu cơ ở khu vực này không nên để mất. Trong tình hình chưa có nhiều quỹ hưu trí toàn cầu và các quỹ hiến tặng cho những trường đại học thì những công ty quản lý tài sản cá nhân đại diện cho các tỷ phú và đại tỷ phú đang là nguồn vốn chủ chốt ở châu Á. Và các giám đốc quỹ đang tìm kiếm nguồn tiền cho những quỹ đầu cơ mới có thể là đối tượng bị ảnh hưởng nặng nhất.

“Các quỹ đầu cơ châu Á có quy mô nhỏ hơn so với các quỹ đầu cơ trên toàn cầu, nghĩa là họ phụ thuộc nhiều hơn vào các cá nhân và các công ty quản lý tài sản cá nhân có tài sản ròng lớn. Nếu các công ty quản lý tài sản cá nhân rút tiền thì ngành công nghiệp quỹ đầu cơ của khu vực này rõ ràng sẽ ‘gặp họa’”, Melvyn Teo, Giáo sư Tài chính của Đại học Quản lý Singapore, nêu quan điểm.

Hồi tháng 10 năm ngoái, UBS Group AG cho biết, các công ty quản lý tài sản cá nhân trên toàn cầu đã tránh xa các quỹ đầu cơ sau khi họ bị thua lỗ trên thị trường chứng khoán sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Theo Eric Landolt, người đứng đầu bộ phận tư vấn gia đình khu vực châu Á - Thái Bình Dương của UBS, xu hướng này thậm chí rõ nét hơn ở châu Á -nơi mà các công ty quản lý tài sản cá nhân đặt ra các mục tiêu hiệu suất càng “khủng” hơn.

Cỗ máy tăng trưởng

“Các công ty quản lý tài sản cá nhân (châu Á) thường là nơi mang về tài sản thêm cho gia đình. Đó là cỗ máy tăng trưởng cho gia đình, trong khi ở châu Âu hay Mỹ, họ thiên về góc độ giữ gìn tài sản hơn”, Landolt nói.

Giờ đây, các giám đốc quỹ đang tìm nguồn vốn ngoài châu Á cũng khó tìm được khách hàng hơn. Tháng trước, Ray Nolte, chuyên gia đầu tư trưởng của quỹ đầu cơ 8 tỷ USD SkyBridge Capital ở Mỹ, cho biết ông đang cố tình “né” các quỹ đầu cơ châu Á vì rủi ro ở các thị trường nợ của Trung Quốc đang tăng lên. “SkyBridge hiện có chưa tới 5% tài sản ở các quỹ đầu cơ châu Á, trong khi ở Mỹ là 85% và ở châu Âu là 10%”, Nolte tiết lộ.

Theo ước tính mới nhất của công ty cung cấp dữ liệu Eurekahedge, trong tháng 11 vừa qua, các quỹ đầu cơ đầu tư vào châu Á đã bị khách hàng rút mất 1.6 tỷ USD, con số cao nhất trong 4 năm qua, vì lợi nhuận của họ đã suy giảm trên toàn cầu.

“Các quỹ đầu cơ lớn đã trở nên tự mãn, nghĩa là họ dành nhiều sự quan tâm cho phí quản lý hơn là phí hiệu suất. Chẳng hạn, một quỹ đầu cơ 1 tỷ USD có khuynh hướng tập trung vào việc giữ gìn vốn và thu phí quản lý, thay vì cố gắng tạo ra hiệu suất xứng đáng”, Preiss nói.

Theo Preiss, thay vào đó, những gia đình siêu giàu đang ủng hộ quỹ Taurus của ông muốn đầu tư trực tiếp tiền của họ vào các công ty công nghệ.

Sự thay đổi lớn

Tại Golden Equator Capital, công ty quản lý tài sản cá nhân đang quản lý 500 triệu USD, sự thay đổi này thậm chí còn lớn hơn. Theo người sáng lập và CEO Shirley Chua, suốt hai năm qua, phần tài sản được dành cho các quỹ đầu cơ đã giảm hơn phân nửa, xuống chỉ còn chưa tới 10%, trong khi các khoản đầu tư dưới dạng PE đã tăng gấp đôi, lên 20%. Bà Chua cho biết khách hàng của mình đặc biệt quan tâm đến những công ty Mỹ ít cổ đông và tập trung vào các công nghệ mang tính “phá bĩnh” như Uber hay Magic Leap.

“Có sự quan tâm lớn dành cho các startup kỳ lân này. Khách hàng của chúng tôi muốn tham gia vào nền kinh tế mới”, bà Chua nói.

Các startup gặp khó

Taurus và Golden Equator là một phần của một sự thay đổi lớn hơn đang làm suy yếu các quỹ đầu cơ.

Theo dữ liệu của UBS, tính đến hết tháng 5/2016, tỷ lệ bình quân của các tài sản thay thế, chủ yếu là bất động sản và hình thức đầu tư PE, ở các danh mục đầu tư của những công ty quản lý tài sản cá nhân châu Á đã tăng 3 điểm phần trăm, lên 44%, trong 2 năm. Tỷ lệ dành cho các quỹ đầu cơ đã giảm 1 điểm phần trăm, xuống còn 5%.

Theo giáo sư Teo, các quỹ đầu cơ mới ở châu Á đang bị ảnh hưởng nghiêm trọng vì sự lưỡng lự không muốn đầu tư của các công ty quản lý tài sản cá nhân. “Đặc biệt là đối với các startup trong lĩnh vực quỹ đầu cơ, họ bị cản trở vì điều này. Nhiều startup trong số đó hiện không những phụ thuộc vào nguồn vốn từ giới đầu tư ở các tổ chức mà còn phụ thuộc vào nguồn vốn từ các cá nhân và những công ty quản lý tài sản cá nhân có tài sản ròng lớn để có thể đạt được mức tối thiểu. Đó sẽ là một vấn đề nếu các công ty quản lý tài sản cá nhân bắt đầu tránh xa các quỹ đầu cơ”.

Còn Shiraz Poonevala, Giám đốc đầu tư của công ty quản lý tài sản cá nhân GP Group ở Bangkok, một quỹ chỉ đầu tư trực tiếp số tài sản khoảng 500 triệu USD của mình, cho biết đó cũng là một vấn đề của các gia đình giàu có nhất châu Á đang muốn có sự kiểm soát nhiều hơn đối với tài sản của họ.

“Tôi nhìn vào mắt của sếp mình mỗi ngày, và tôi phải trả lời ông ấy. Có thể tôi không thu được siêu lợi nhuận, nhưng đồng thời tôi cũng không làm những điều siêu ngớ ngẩn vì tôi phải gặp mặt ông ấy mỗi ngày. Một quỹ đầu cơ giống như viết một tấm séc và sau đó hy vọng sẽ có điều tốt đẹp nhất”, Poonevala chia sẻ./.





MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (1)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Kế hoạch đánh thuế người giàu vẫn tiến triển chậm trên quy mô toàn cầu

Vào cuối năm 2021, hơn 140 quốc gia đã nhất trí áp thuế tối thiểu đối với các tập đoàn đa quốc gia theo đề xuất của OECD, nhưng tới nay tiến triển vẫn còn hạn chế.

Chứng khoán thăng hoa, tài sản của giới siêu giàu ở Mỹ tăng lên 44,600 tỷ đô

Top 1% những người giàu nhất nước Mỹ sở hữu khối tài sản lên tới 44,600 tỷ USD vào cuối quý 4/2023, chủ yếu là nhờ sự thăng hoa của thị trường chứng khoán.

Trung Quốc: Khủng hoảng bất động sản lan sang các ngân hàng lớn nhất, nợ xấu tăng vọt

Khủng hoảng bất động sản ở Trung Quốc đang lan rộng sang các ngân hàng lớn nhất của đất nước này, khiến tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh.

Bộ Tài chính Nhật Bản cam kết hành động quyết liệt nếu đồng yen tiếp tục giảm

Phát biểu với báo giới, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản nhấn mạnh sẽ có hành động thích hợp và "không loại trừ bất kỳ lựa chọn nào" để đối phó với biến động quá mức...

Đồng Yên Nhật xuống đáy 34 năm

Đồng nội tệ Nhật Bản đã rơi xuống mức thấp nhất trong 34 năm so với đồng USD, từ đó làm dấy lên đồn đoán giới chức nước này sẽ can thiệp vào thị trường ngoại hối.

Singapore siết chặt quản lý các quỹ gia đình

Quỹ gia đình ở Singapore chỉ có thời hạn tối đa một tháng để cung cấp thêm thông tin cho Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) khi được yêu cầu. Nếu không, đơn xin mở quỹ...

Tài sản của Donald Trump tăng thêm 4 tỷ USD trong 1 ngày

Việc Trump Media hoàn tất thương vụ sáp nhập đã giúp tài sản của ông Donald Trump tăng lên 6.5 tỷ USD.

Đằng sau nghịch lý đồng yen giảm khi BoJ nâng lãi suất

Đồng yen suy yếu sẽ nâng đỡ lợi nhuận cho các công ty xuất khẩu của Nhật Bản, nhưng lại tác động tiêu cực đến các hộ gia đình vì nó làm tăng giá hàng nhập khẩu.

Vốn khởi nghiệp ở Ấn Độ: Từ đỉnh cao đến vực sâu

Mức định giá của công ty khởi nghiệp (startup) công nghệ giáo dục Byju’s từ 22 tỉ đô la Mỹ xuống khoảng 200 triệu đô la chỉ trong chưa đầy 2 năm là minh chứng rõ...

Trung tâm tài chính (Financial Hub) toàn cầu đặt ở đâu?

Cùng tìm hiểu nơi đặt các trung tâm tài chính toàn cầu trên thế giới và tiêu chí để đánh giá mức độ phát triển của một trung tâm tài chính.


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98