Tăng trần liên tục sau niêm yết, FUCVREIT có là cơn gió lạ?

14/03/2017 13:05

14-03-2017 13:05:00+07:00

Chứng chỉ quỹ của quỹ đầu tư bất động sản đầu tiên tại Việt Nam - Techcom Vietnam REIT Fund (HOSE: FUCVREIT) đã tăng trần 11 phiên liên tiếp kể từ khi chính thức giao dịch trên HOSE vào ngày 27/02/2017.

Thống kê giao dịch chứng chỉ quỹ FUCVREIT kể từ khi niêm yết

Nguồn: VietstockFinance

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/03/2017, giá chứng chỉ quỹ FUCVREIT dừng ở mức 23,200 đồng/ccq, ghi nhận phiên thứ 11 liên tiếp tăng trần. So với mức giá tham chiếu tại thời điểm chào sàn là 10,000 đồng/cp ngày 27/02 thì giá trị chứng chỉ quỹ FUCREIT đã tăng gần 132%. Cũng phải nói thêm rằng mức giá hiện tại của FUCREIT là mức cao nhất trong số các chứng chỉ quỹ đang niêm yết trên thị trường.

Được biết, Quỹ Đầu tư bất động sản Techcom Việt Nam - TC REIT được Công ty TNHH Quản lý quỹ Kỹ Thương (Techcom Capital) chính thức giới thiệu và chào bán ra công chúng ngày 14/12/2015.

Ngày 25/01/2017, toàn bộ 5 triệu chứng chỉ quỹ của TC REIT được chấp thuận niêm yết trên SGDCK TP.HCM với mã chứng khoán FUCVREIT. Ngày chính thức giao dịch là 27/02/2017 với giá tham chiếu 10,000 đồng/cp, biên độ giao dịch 20% trong ngày giao dịch đầu tiên. FUCVREIT được thành lập dưới hình thức quỹ đóng với số vốn ban đầu là 50 tỷ đồng và dự kiến sẽ tăng vốn trong tương lai để đáp ứng nhu cầu đầu tư khi xác định được thêm những bất động sản mục tiêu tiềm năng.

Thời gian hoạt động của Quỹ là không xác định, thay đổi về thời hạn hoạt động của Quỹ sẽ được thực hiện theo Nghị quyết của Đại hội Nhà đầu tư.

Về chiến lược đầu tư, FUCVREIT sẽ tập trung vào các bất động sản là tòa nhà văn phòng, khách sạn, khu nghỉ dưỡng, trung tâm thương mại nhằm mang lại nguồn thu ổn định từ việc cho thuê và khai thác kinh doanh. Ngoài ra, Quỹ cũng sẽ xem xét các bất động sản nhà ở, dự án, chung cư… được đầu tư xây dựng bởi các tổ chức uy tín, có xu hướng tăng giá tốt.

Đối với chứng khoán đầu tư, FUCVREIT dự kiến tập trung vào các cổ phiếu bluechip; cổ phiếu của các công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt; các công ty chưa niêm yết, nhưng có kế hoạch niêm yết trong vòng 1 năm và các tài sản có thu nhập cố định như tiền gửi ngân hàng, trái phiếu Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu có bảo lãnh của Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp.

Hiện tại công ty quản lý quỹ đang tạm thời giải ngân vốn của FUCVREIT vào cổ phiếu của công ty bất động sản để đáp ứng quy định của pháp luật về cơ cấu danh mục đầu tư của Quỹ. Trong thời gian tới sau khi tìm được những bất động sản phù hợp với chiến lược đầu tư Công ty quản lý quỹ sẽ thực hiện giải ngân vào bất động sản.

Tính đến ngày 07/03/2017, giá trị tài sản ròng (NAV) của FUCVREIT đạt 52.2 tỷ đồng (thấp nhất trong 4 quỹ đang niêm yết hiện nay là E1VFVN30, FUCTVGF1 và E1SSHN30). Danh mục đầu tư bao gồm 65.32% vào các cổ phiếu niêm yết, cụ thể Tập đoàn Vingroup (43.24%), CTCP Đầu Tư Nam Long (22.08%); còn lại là tiền gửi thanh toán và tiền gửi có kỳ hạn vào ngân hàng.

Với việc niêm yết lên HOSE, nhà đầu tư có thể dễ dàng mua đi bán lại chứng chỉ quỹ chứ không khó khăn trong thanh khoản như việc sở hữu một bất động sản khi có nhu cầu chuyển nhượng. Việc phân chia lợi tức cũng được coi là một đặc điểm hấp dẫn của loại hình quỹ REIT. Theo quy định, Quỹ phải dành tối thiểu 90% lợi nhuận thực hiện trong năm để chi trả lợi tức cho nhà đầu tư dưới hình thức lợi tức bằng tiền mặt hoặc phát hành thêm chứng chỉ quỹ.

Quỹ đầu tư bất động sản (Real Estate Investment Trust - REIT) là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư thông qua việc mua chứng chỉ quỹ phát hành, sau đó ủy quyền quản lý cho ban đại diện quỹ. Như tên gọi của loại hình quỹ này, REIT thường dành phần lớn giá trị tài sản quỹ để đầu tư nắm giữ bất động sản hoặc cổ phiếu của công ty bất động sản.

Trong thực tế, tại Việt Nam đã có một số quỹ đầu tư bất động sản hoạt động là các quỹ nước ngoài như: VNL của VinaCapital, VPF của Dragon Capital, ILH - ILH2 và ILH3 của Indochina Capital, VPH của Saigon Asset Management…

Theo quy định hiện hành, cơ cấu danh mục đầu tư của Quỹ đầu tư bất động sản phải đáp ứng tối thiểu 65% và tối đa 100% giá trị tài sản ròng của Quỹ vào các bất động sản hoặc cổ phiếu của công ty bất động sản; tối đa 35% giá trị tài sản ròng của Quỹ vào các tài sản khác như tiền và các công cụ tương đương tiền, giấy tờ có giá, chứng khoán, trái phiếu chính phủ. Công cụ đầu tư này phải bảo đảm tỷ lệ không quá 5% tài sản vào chứng khoán phát hành bởi cùng một tổ chức, 10% chứng khoán phát hành của một nhóm công ty, không quá 10% tổng số chứng khoán đang lưu hành của một tổ chức.

Bên cạnh đó, quỹ không được cho vay, trừ trường hợp đầu tư tiền gửi; không được bảo lãnh cho bất kỳ khoản vay nào; không được giao dịch ký quỹ; không được vay quá 5% giá trị tài sản ròng của quỹ tại thời điểm thực hiện...

Gần đây Chính phủ đã ban hành Nghị định 60, sửa đổi một số điều của Nghị định 58, trong đó có quy định hoạt động của các quỹ đầu tư bất động sản. Đáng kể nhất trong lần sửa đổi này là cho phép các nhà đầu tư góp vốn bằng bất động sản vào quỹ đầu tư bất động sản, thay vì chỉ bằng tiền như trước.