VN30 Futures 20/09: Chiến lược daytrading sẽ lên ngôi?

VN30 Futures 20/09: Chiến lược daytrading sẽ lên ngôi?

Với tương quan chỉ số giữa VN30F1709 và VN30-Index như hiện tại, các vị thế đầu cơ tận dụng chênh lệch basic đã không còn đủ tính hấp dẫn. Cơ hội sinh lời nhiều khả năng sẽ đến từ nỗ lực daytrading của giới đầu tư trong hai ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng này trên thị trường.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 20/09/2017

- Sắc xanh vẫn chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh trong phiên hôm nay. VN30F1709 đóng cửa tăng 0.08%, dừng tại 792.50 điểm. Trong khi đó, VN30F1710 tăng 0.23% dừng tại 792.40 điểm, hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 792.68 điểm.

- Tổng thanh khoản của thị trường phái sinh tăng trưởng nhẹ so với phiên liền trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch hợp đồng VN30F1709 tăng trưởng 1.46%, đạt 6,312 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng hợp đồng VN30F1710 đạt 596 hợp đồng, tăng 123.22%.

- Tổng khối lượng mở trên thị trường sụt giảm 524 hợp đồng so với phiên hôm qua. Riêng VN30F1709 có 300 vị thế ròng được tất toán trong phiên hôm nay. Tương quan giá của VN30F1709 và thị trường cơ sở tiếp tục sụt giảm mạnh, với basic thu hẹp chỉ còn 0.18 điểm. Basic của VN30F1710 cũng chỉ còn 0.28 điểm trong phiên hôm nay.

- Với việc cận kề ngày đáo hạn, tương quan giữa VN30-Index và VN30F1709 đã thu hẹp đáng kể và tương quan dao động theo đó cũng duy trì ổn định trong phiên hôm nay.

- Basic của VN30F1709 chỉ còn 0.18 điểm. Cơ hội sinh lời từ chênh lệch basic đã gần như bằng 0. Có lẽ kỳ vọng lớn nhất chỉ còn thuộc về khả năng biến động mạnh trên chỉ số cơ sở ngay trong ngày đáo hạn hợp đồng. Điều này cũng đồng nghĩa với khả năng thị trường cơ sở sẽ xuất hiện các biến động khó lường từ các cổ phiếu dẫn dắt trong ngày 21/09 sắp tới. Cơ hội có thể sẽ đến từ các hoạt động daytrading của giới đầu tư.

- Điểm thú vị nhất, có lẽ đến từ sự sôi động của thanh khoản ở VN30F1709 vẫn đang duy trì khá tốt. Vốn dĩ thanh khoản chính là tấm gương phản ánh sự hấp dẫn và kỳ vọng của giới đầu tư đối với việc nắm giữ một vị thế mở trên thị trường. Vì vậy càng về gần ngày đáo hạn, thanh khoản sẽ phải sụt giảm mạnh nhằm phản ánh sự suy giảm khả năng sinh lời trên vị thế tương ứng với thời gian tồn tại của hợp đồng. Tuy nhiên, có thể thấy điều này vẫn chưa được phản ánh trên thị trường khi dòng tiền đổ vào VN30F1709 vẫn khá tốt.

- Với tương quan chỉ số giữa VN30F1709 và VN30-Index như hiện tại, các vị thế đầu cơ tận dụng chênh lệch basic đã không còn đủ tính hấp dẫn. Cơ hội sinh lời nhiều khả năng sẽ đến từ nỗ lực daytrading của giới đầu tư trong hai ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng này trên thị trường.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 19/09/2017