VN30 Futures 17/01: Chờ đợi VN30-Index hiệu chỉnh chênh lệch basic?

16/01/2018 19:48

16-01-2018 19:48:00+07:00

Dù tiến gần đến ngày đáo hạn nhưng basic của F1801 vẫn duy trì khoảng cách mở rộng lớn (+3.78 điểm). Điều này cho thấy thị trường đang kỳ vọng vào khả năng tiếp tục điều chỉnh của VN30-Index trong các phiên tới.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 16/01/2018

- Sắc đỏ chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh. VN30F1801 (F1801) đóng cửa giảm 0.09%, đạt 1,058 điểm. Trong khi đó, VN30F1802 (F1802) giảm 0.61%, dừng tại 1,072.50 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,061.78 điểm.

- Tổng thanh khoản của thị trường phái sinh tăng trưởng 13.07% so với phiên liền trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1801 tăng 0.92%, đạt 15,517 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1802 đạt 2,891 hợp đồng, tăng 175.60%. Dòng tiền đang có sự tăng trưởng rất mạnh ở kỳ hạn tháng 02/2018.

- Khối lượng mở (OI) của F1801 đạt 4,690 hợp đồng, sụt giảm 481 hợp đồng. Basic của F1801 đạt +3.78 điểm trong phiên hôm nay.

- F1801 chịu lực short xuyên suốt phiên giao dịch trước diễn biến điều chỉnh của thị trường cơ sở. Thanh khoản không còn giữ sự tăng trưởng mà chủ yếu đi ngang khi dòng tiền đã không còn chú ý đến kỳ hạn này. Chỉ còn 2 ngày giao dịch là F1801 sẽ chính thức đáo hạn.

- Dù chuẩn bị đáo hạn nhưng basic của F1801 vẫn biến động thường xuyên. Mọi sự chú ý đều đổ dồn về phiên chiều. Cụ thể, trong nhịp hồi nhẹ của VN30-Index trong nửa đầu phiên chiều, F1801 được đánh thốc rất nhanh và mạnh. Có thể thấy VN30-Index chưa thể lấy lại tham chiếu nhưng F1801 đã đạt đỉnh trong phiên cách tham chiếu đến +6.1 điểm. Các vị thế ăn chênh lệch basic dương đã được tăng cường và vì vậy đã kéo basic F1801 đạt đỉnh chỉ còn -1.60 điểm.

- Tuy vậy, thị trường lại chứng kiến một tâm lý thận trọng tăng cao khi các vị thế mua hạn chế hoạt động giải ngân về cuối phiên. Basic của F1801 mở rộng trở lại đạt +3.78 điểm. Sự mở rộng/thu hẹp nhanh basic trong một thời điểm gần ngày đáo hạn thường không có nhiều ý nghĩa kỳ vọng. Tuy vậy, nếu điều này liên tục được kéo dài sẽ phát ra tín hiệu rất thận trọng trong tâm lý của bên mua. Hay nói cách khác, bên mua đang đặt cược cao vào khả năng tiếp tục điều chỉnh của VN30-Index nhằm hiệu chỉnh lại basic của F1801 trong phiên đáo hạn.

Biến động VN30F1801 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

- Về kỳ hạn tháng 02/2018, dòng tiền tiếp tục đổ dồn vào kỳ hạn này trong tuần lễ đáo hạn của F1801. Basic của F1802 đã liên tục duy trì ở mức thu hẹp rất lớn trong thời gian qua. Đây sẽ là cơ hội lớn cho các vị thế short trong bối cảnh thanh khoản đang cải thiện theo thời gian và rủi ro điều chỉnh trên thị trường cơ sở cũng đã gia tăng mạnh hơn. Có thể thấy basic của F1802 đã hiệu chỉnh rất mạnh khi đạt -10.70 điểm, thu hẹp khoảng cách so với mức basic -16 điểm của phiên hôm qua.

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Nguồn: VietstockFinance

III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index – Kháng cự mạnh tại 1,065-1,070 điểm

VN30-Index giằng co trong phiên giao dịch ngày 16/01/2018, vùng 1,065-1,070 điểm trở thành kháng cự mạnh trong phiên.

OBV duy trì đà tăng tại mức cao cho thấy xác nhận về xu hướng. Thêm vào, các nhóm MA quan trọng đi lên nên rủi ro không lớn.

Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán tại vùng overbought và MACD đi xuống hàm ý sự rung lắc có thể tiếp tục khi chỉ số tiếp cận vùng 1,065-1,070 điểm.

Trong trường hợp có sụt giảm thì vùng 1,000-1,010 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ trong phiên là đường middle của Bollinger Bands (vùng 1,050-1,055 điểm).