Vietstock Daily – Ngày 11/03/2010:
Tiếp tục cân nhắc chốt lời ngắn hạn, để ý nhiều hơn đến penny stocks
(Vietstock) – Thị trường trong phiên giao dịch ngày 11/3 có thể tiếp tục diễn biến sôi động, với thanh khoản duy trì ở mức cao. Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng áp lực điều chỉnh vẫn là khá lớn. Có lẽ sức ép chốt lời ngắn hạn sẽ phổ biến hơn ở những nhà đầu tư nhỏ lẻ, và điều này cũng không làm cho thị trường giảm sâu.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 11/03/2010
Chứng khoán châu Âu và Mỹ hôm qua đã có một phiên lội ngược dòng. Hầu hết các chỉ số đều có một phiên tăng nhẹ, Dow Jones tăng 0.11%, DAX 30 tăng 0.17%... Thị trường Mỹ hôm qua khởi sắc nhờ sự nâng đỡ của nhóm cổ phiếu ngành công nghệ và ngân hàng.
Đầu phiên giao dịch hôm nay, chứng khoán châu Âu tiếp tục có dấu hiệu tích cực, tuy chỉ tăng nhẹ. Những chỉ số về sản xuất công nghiệp của Anh vừa được công bố đều thấp hơn dự báo. Sản lượng công nghiệp của Anh trong tháng 01/2010 giảm 0.9%, thấp hơn mức dự báo của giới phân tích tăng 0.9%. Tại Đức, xuất khẩu tháng 01/2010 của nước này giảm 6.3%, nhập khẩu lại tăng 6%, và chỉ số giá tiêu dùng tăng cao hơn dự báo. Đây là những thông tin không mấy khả quan đối với thị trường chứng khoán châu Âu.
Tại châu Á, nhiều chỉ số chứng khoán có một phiên biến động nhẹ. MSCI châu Á tăng 0.29%, trong khi đó Nikkei 225 giảm 0.04%. Thị trường Trung Quốc tiếp tục có một phiên điều chỉnh khi SCI 300 giảm 0.79%.
Hôm nay, chủ đề lãi suất căng thẳng được nhắc lại trên báo chí, với sự e ngại về việc lãi suất tăng vọt. Trên thực tế, vấn đề lãi suất cho vay đứng ở mức cao đã xuất hiện trên thị trường một thời gian dài trước đây. Việc cho áp dụng lãi suất thỏa thuận chỉ giúp cải thiện hơn về tính minh bạch của chi phí, và giúp các ngân hàng hợp thức hóa được các khoản phí tín dụng.
Chúng tôi vẫn cho rằng lãi suất thực tế đang trên đường đến mức đỉnh trong năm, và mức tăng thêm nếu có sẽ không nhiều. Diễn biến trên thị trường liên ngân hàng và thị trường trái phiếu dường như đang củng cố cho nhận định mặt bằng lãi suất hiện nay đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Tuy vậy, lãi suất cho vay đang đứng ở mức cao từ 16-18% đã gây nên sức ép mạnh lên hoạt động của doanh nghiệp, và tạo áp lực lên đà tăng của TTCK.
Phiên giao dịch ngày 10/3 diễn ra trong thế giằng co khá mạnh. Sau 5 phiên tăng điểm liên tiếp, VN-Index giảm 0.3%, xuống còn 525.67 điểm. Khối lượng giao dịch trên HoSE đạt 57.89 triệu đơn vị, giá trị đạt 2,607.9 tỷ đồng, giảm nhẹ cả về khối lượng và giá trị so với phiên hôm qua. Trên HNX, HNX-Index giảm 0.35%, về mức 172.09 điểm, khối lượng giao dịch đạt 37.15 triệu đơn vị, giá trị đạt 1,239.87 tỷ đồng, tăng nhẹ cả về khối lượng và giá trị so với phiên hôm trước.
Hầu hết cổ phiếu ngân hàng phải chịu một phiên giảm nhẹ, nhiều cổ phiếu bất động sản cũng rơi vào hoàn cảnh tương tự. Trong khi đó, nhiều cổ phiếu thủy sản lại tăng điểm ấn tượng và một số cổ phiếu sắt thép tăng trần. Mã cổ phiếu KLS để lại ấn tượng khi có đến gần 10 triệu đơn vị được khớp lệnh.
Khối ngoại hôm nay tiếp tục có một phiên mua ròng với giá trị mua ròng 35 tỷ đồng trên HoSE và bán ròng 13 tỷ trên HNX. Đáng chú ý là trên HNX, GLT của Kỹ thuật điện Toàn Cầu bị bán ròng 23 tỷ đồng, đây là mức bán ròng rất lớn đối với một cổ phiếu trên HNX.
Trong phiên hôm nay, khối lượng cổ phiếu đặt bán và mua trên thị trường là khá cân bằng. Tuy vậy, số lệnh đặt bán lại lớn hơn đến 30% so với số lệnh đặt mua. Điều này cho thấy các lệnh đặt mua là khá lớn và có thể chúng ta đang chứng kiến những nhà đầu tư lớn đang tham gia vào thị trường.
Thị trường trong phiên giao dịch ngày 11/3 sẽ tiếp tục diễn biến sôi động, với thanh khoản duy trì ở mức cao. Trong ngắn hạn, chúng tôi cho rằng áp lực điều chỉnh vẫn là khá lớn. Có lẽ sức ép chốt lời ngắn hạn sẽ phổ biến hơn ở những nhà đầu tư nhỏ lẻ, và điều này cũng không làm cho làm thị trường giảm sâu.
Chúng tôi vẫn cho rằng việc chốt lời ngắn hạn đối với những cổ phiếu mua trong 1 -2 tuần trước không phải là một giải pháp tồi. Trong khi đó, vẫn có thể lựa chọn để ý thêm các mã penny stocks. Trong diễn biến thị trường với lực cầu phân bố trên diện rộng như hiện tại, sự xuất hiện của luồng tiền mới đến dường như khó phủ nhận. Việc đón đầu các mã penny stocks có thể làm cho việc đầu tư thú vị hơn khi nhà đầu tư nhỏ mua trở lại trên thị trường. Như có đề cập trong nhận định tuần trước, trường phái đầu tư chịu rủi ro cao có thể chú ý đến các cổ phiếu thông tin chưa được phản ánh vào giá, không loại trừ cả những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh quý 4/2009 và 2 tháng đầu năm 2010 không khả quan.
Triển vọng trong trung và dài hạn của thị trường vẫn lạc quan, và trường phái đầu tư dài hạn có thể cân nhắc tích lũy cổ phiếu phù hợp với danh mục, trong những phiên điều chỉnh.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TTCK VIỆT NAM VÀ THẾ GIỚI
VN-Index – Nhiều khả năng sẽ tiếp tục tích luỹ
VN-Index đã có dấu hiệu đuối sức về mặt kỹ thuật khi đồng thời phá vỡ quá nhiều ngưỡng cản cùng lúc (SMA 100, SMA 150, Resistance Trendline) trong một thời gian khá ngắn. Một sự điều chỉnh và tích luỹ nhẹ trong vài phiên sắp tới có nhiều khả năng sẽ xảy ra vì bên trên VN-Index vẫn còn khá nhiều ngưỡng cản mạnh.
Doji xuất hiện chứng tỏ sự lưỡng lự của thị trường
Mẫu hình nến này thường rất hiệu quả trong dự báo những phiên điều chỉnh ngắn hạn. Phiên giao dịch ngày 10/03/2010, mẫu hình này đã xuất hiện và cùng với sự báo hiệu của Fibonacci Zones số 8 cho chúng ta cái nhìn khá thận trọng cho những phiên giao dịch tới. Tuy nhiên, trường phái đầu tư dài hạn có thể coi đây là một cơ hội để giải ngân.
Dow Jones – Áp lực điều chỉnh là không hề nhỏ
Dù có một phiên tăng điểm nhưng sell signal của Stochastic Oscilltor vẫn xuất hiện. Cùng lúc đó, hai mẫu hình nến Doji xuất hiện liên tiếp khi giá chạm vào Internal Trendline cũng là những cảnh báo quan trọng cho thấy thị trường Mỹ đang đứng trước áp lực điều chỉnh ngắn hạn khá lớn.
Vùng chống đỡ 10,100 – 10,300 điểm sẽ đóng vai trò vùng đệm ngắn hạn của Dow Jones trong các phiên tới.
THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 10/03/2010
Thống kê chỉ số VN-Index và HNX-Index
Giao dịch nhà đầu tư nước ngoài
Thống kê giao dịch cổ phiếu tiêu biểu
Một số chỉ số chứng khoán thế giới lúc 18h00 (giờ Hà Nội)
Hồ Bá Tình – Nguyễn Quang Minh