Vietstock Daily – Ngày 28/07/2010
Vùng giá hấp dẫn cho đầu tư ngắn hạn đang dần xuất hiện
(Vietstock) – Thị trường đang trong giai đoạn rủi ro cao khiến giới đầu tư nhìn chung thận trọng và có tâm lý chờ đợi. Một sự lạc quan và bắt đáy mạnh mẽ trong ngắn hạn rõ ràng là không hề hợp lý. Tuy vậy, chúng tôi cho rằng một vài phiên giảm điểm nữa sẽ khiến vùng mua hấp dẫn xuất hiện ở nhiều cổ phiếu. Trong trường hợp này, việc giải ngân từ từ không phải là một chiến lược tồi.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 28/07/2010
Thêm một lần nữa thị trường chứng khoán Việt Nam không thể tăng điểm dù được sự hỗ trợ tích cực từ chứng khoán thế giới. Áp lực bán mạnh vào cuối phiên đã kéo cả 2 chỉ số VN-Index và HNX-Index tụt dốc vào cuối phiên sau khi đã tăng khá mạnh trước đó. Tính thanh khoản trên cả 2 sàn đều tăng nhẹ, với lực cầu giá thấp khá mạnh. Khối ngoại tiếp tục bán ròng.
Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index đóng cửa giảm nhẹ 0.08%, xuống còn 497.67 điểm. Giá trị giao dịch đạt 43 triệu đơn vị, tương đương giá trị 1,344.86 tỷ đồng. HNX-Index thụt lùi thêm 154.92 điểm, mất 0.5%, giá trị giao dịch toàn phiên đạt 837.6 tỷ đồng, tăng nhẹ so với phiên hôm qua.
Diễn biến đáng chú ý hôm nay là sắc xanh xuất hiện trở lại khá nhiều vào đầu phiên, nhưng áp lực bán mạnh vào cuối phiên đã đẩy thị trường quay đầu nhanh chóng. Một số mã cổ phiếu vẫn duy trì được mức tăng ấn tượng như FPT, DXV, L10, HRC. STB dù đạt mức lợi nhuận tăng 49.5% so với cùng kỳ năm trước nhưng vẫn không thể tăng điểm. Những diễn biến trên sàn cho thấy dường như nhà đầu tư đang khá thờ ơ với kết quả kinh doanh khá tốt của không ít doanh nghiệp.
Khối ngoại tiếp tục có một phiên bán ròng, với tổng giá trị bán ròng 12 tỷ đồng. Kết quả bán ròng này là do khối ngoại bán thỏa thuận VIC với giá trị 27 tỷ đồng. Trong phiên giao dịch khớp lệnh, khối ngoại vẫn mua ròng 15 tỷ đồng. Mã cổ phiếu được khối ngoại mua ròng nhiều nhất là FPT với giá trị 36 tỷ đồng, tiếp theo là HAG 17 tỷ đồng, BVH 10 tỷ đồng. Đây là 3 mã cổ phiếu được khối ngoại liên tục mua trong thời gian gần đây. Mã cổ phiếu bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất là VIC 32 tỷ đồng, STB 25 tỷ đồng.
Việc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) giữ nguyên lãi suất cơ bản là một điều bình thường, vì trên thực tế lãi suất cơ bản không còn nhiều ý nghĩa trong điều hành thị trường tiền tệ. Tuy vậy, có lẽ nhiều nhà đầu tư đang kỳ vọng lãi suất cơ bản sẽ tiếp tục hạ thấp. Bên cạnh đó, chủ đề tỷ giá vẫn đang được quan tâm. Tỷ giá trên thị trường chợ đen đã cao hơn tỷ giá chính thức theo quy định một thời gian khá lâu nhưng NHNN vẫn giữ nguyên tỷ giá tham chiếu.
Thị trường đang trong giai đoạn rủi ro cao khiến giới đầu tư nhìn chung thận trọng và có tâm lý chờ đợi. Một sự lạc quan và bắt đáy mạnh mẽ trong ngắn hạn rõ ràng là không hề hợp lý. Tuy vậy, chúng tôi cho rằng một vài phiên giảm điểm nữa sẽ khiến vùng mua hấp dẫn xuất hiện ở nhiều cổ phiếu. Trong trường hợp này, việc giải ngân từ từ không phải là một chiến lược tồi.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VN-Index – Hai conveging zone(*) xuất hiện
Vùng hội tụ đầu tiên là vùng hội tụ kháng cự của nhóm các SMA. Một điều khá hy hữu là các đường SMA lại hội tụ nhau cùng lúc tại vùng kháng cự mạnh lịch sử 520 – 540 điểm. Điều này lại càng làm cho vùng này trở nên vững chắc. Nó không có nghĩa là VN-Index sẽ xuống mạnh nhưng cho thấy rằng thị trường sẽ khó mà tăng trưởng quá nóng như giai đoạn năm 2009.
Vùng hội tụ thứ hai là vùng 430 – 470 điểm. Tại đây hiện diện những đường trendline cũng như những ngưỡng Fibonacci chống đỡ mạnh nhất của thị trường. Vì vậy, nếu thực sự trong thời gian tới giá thoái lùi về vùng này thì sẽ là một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu.
Ở vùng giá hiện nay, chúng tôi cho rằng chỉ thích hợp cho những nhà đầu tư dài hạn. Việc lướt sóng trong giai đoạn này hầu như không đem lại nhiều lợi nhuận đáng kể trong khi rủi ro là rất lớn. Nếu là nhà đầu tư dài hạn, việc mua tích lũy trong các phiên giảm mạnh cũng không phải là một chiến lược tồi.
(*) Converging zone: vùng hội tụ mạnh các yếu tố kỹ thuật như Fibonacci, trendline, SMA... Những vùng này thường là những vùng kháng cự/hỗ trợ rất mạnh
Dow Jones – Có tín hiệu chớm phá vỡ SMA 150
Tính đến ngày 26/07/2010, giá đã nằm bên trên SMA 150. Đây có thể coi là một tín hiệu khá tốt đối với triển vọng của thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu thực sự có thể phá vỡ được ngưỡng cản này thì khả năng bứt phá tiếp tục trong trung hạn là rất lớn.
Hiện nay các nhà đầu tư cũng như giới phân tích trên thị trường này lại đang bắt đầu đề cập đến cái gọi là Broadening Wedge. Mục tiêu giá (nếu có) của mẫu hình này lên đến 11,500 điểm. Điểm phá vỡ dự kiến sẽ nằm trong vùng giá hiện nay. Vì vậy, nếu Dow Jones tiếp tục khởi sắc trong các phiên tới sẽ là tín hiệu lạc quan cho thị trường Mỹ nói riêng và thị trường chứng khoán thế giới nói chung.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 27/07/2010
Thống kê chỉ số VN-Index và HNX-Index
Thống kê giao dịch nhà đầu tư nước ngoài
Thống kê giao dịch cổ phiếu tiêu biểu
Một số chỉ số chứng khoán thế giới lúc 17h30 (giờ Hà Nội)
Hồ Bá Tình – Nguyễn Quang Minh