Lựa chọn quỹ đầu tư vào thị trường mới nổi năm 2012

26/01/2012 18:20

26-01-2012 18:20:00+07:00

(Vietstock) – Các thị trường mới nổi vừa trải qua một năm 2011 đầy trắc trở nhưng triển vọng tăng trưởng ít nhất ở mức hai con số và sự mở rộng nhanh chóng của tầng lớp người tiêu dùng cho thấy nhà đầu tư nên đổ tiền vào các loại tài sản của khu vực này.

“Việc cố gắng đánh giá đâu là kênh đầu tư tăng trưởng tốt là rất khó vì nhà đầu tư không có nhiều số liệu”, nhận định của ông David O’Leary, Giám đốc bộ phận phân tích quỹ đầu tư của Morningstar Canada. Đặc biệt là tại các thị trường như Trung Quốc - nơi có mức độ minh bạch thấp, việc có một công ty quản lý quỹ hoặc một nhóm phân tích tại thị trường này có thể đem lại lợi thế để có mức sinh lời tốt hơn.

Các quỹ đầu tư thị trường mới nổi ra đời liên tục, vì thế nhà đầu tư phải sáng suốt và chú ý đến người điều hành các quỹ này, về thẩm quyền và cũng như các thành tích của họ trong quá khứ. Sau đây là một số điểm cần lưu ý khi lựa chọn quỹ đầu tư thị trường mới nổi trong năm 2012:

Cổ phiếu thị trường mới nổi

Hai quỹ nổi lên trong nhóm này là Brandes Emerging Markets Equity Fund và AGF Emerging Markets Fund. Theo ông O’Leary, mức sinh lời mà Brandes đem lại là khá hấp dẫn vì danh mục và tỷ trọng của quỹ này rất khác so với chỉ số MSCI thị trường mới nổi.

Brandes tăng bình quân 21.67%/năm trong vòng 3 năm qua (tính tới ngày 30/11/2011) với các cổ phiếu nắm giữ nhiều nhất trong năm 2011 là China Resources Power Holdings (công ty điều hành các dự án than và năng lượng của Trung Quốc), Cemex (nhà sản xuất xi măng của Mexico) và Hundai Motor.

Trong khi đó, AGF cũng đã giành được giải “Quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi của năm” 6 lần liên tiếp. Mức sinh lời bình quân hàng năm của quỹ trong 3 năm qua là 20.4% tính đến ngày 30/11/2011. Các cổ phiếu chiếm tỷ trọng cao nhất trong danh mục của quỹ là Lojas Renner (công ty điều hành chuỗi cửa hàng bách hóa của Brazil), Daphne International (công ty may mặc, giày dép và phụ liệu của Trung Quốc), Tingyi Holdings (công ty sản xuất thực phẩm của Trung Quốc), Randgold Resources (công ty khai mỏ của châu Phi), Petrobras (công ty dầu khí của Brazil) và VTech Holdings (công ty chế tạo điện tử của Hồng Kông).

Cổ phiếu Trung Quốc

Nhà đầu tư có khoảng 10 quỹ đầu tư cổ phiếu Trung Quốc để lựa chọn.

Fidelity China Fund (Hạng B) là quỹ duy nhất có xếp hạng 5 sao tại Morningstar vì quỹ này hoạt động khá tốt với mức sinh lời bình quân 4.6%/năm trong vòng 5 năm qua. Chiếm tỷ trọng cao trong danh mục đầu tư của quỹ là công ty dịch vụ internet Tencent Holdings, nhà chế tạo giày dép Belle International, đại gia năng lượng CNOOC, China Mobile và China Construction Bank.

Các quỹ đầu tư khác bao gồm AGF China Focus Class, Excel China, Investors Greater China và Manulife China Class.

Ông O’Leary chú ý rằng chi phí quản lý của các quỹ này khá cao, trong đó một số quỹ lên tới trên 3%. Ông chú ý rằng Fidelity là quỹ có chi phí thấp nhất, dao động trong khoảng từ 2.4-2.6%.

Trái phiếu thị trường mới nổi

Kênh tài sản này rất hấp dẫn đối với những người muốn đầu tư vào các thị trường mới nổi nhưng lại có rủi ro thấp hơn so với đầu tư vào cổ phiếu. Các quỹ cũng đem lại sự đa dạng hóa do mối tương quan thấp giữa trái phiếu thị trường mới nổi và tài sản cố định của Bắc Mỹ.

Những nhà đầu tư muốn đổ tiền vào một số loại trái phiếu có tiềm năng tăng trưởng của thị trường mới nổi và các đồng tiền của khu vực này chỉ có một vài phương án để lựa chọn vì kết quả đem lại là tương đối mới.

Chẳng hạn như AGF Emerging Markets Bond Fund bắt đầu hoạt động vào tháng 11/2011 và quỹ này giảm 2.9% trong vòng một năm qua. Chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục của AGF là trái phiếu Chính phủ của các nước Nga, Mexico và Nam Phi, tất cả đều có lợi suất trên 7%.

HSBC Emerging Markets Debt Fund được thiết lập vào tháng 12/2010 và tỷ trọng trái phiếu Chính phủ trong danh mục đầu tư chiếm tới 75%, nhiều nhất là của các nước Thổ Nhĩ Kỹ, Nga và Indonesia.

RBC Emerging Markets Bond Fund tăng 3.2% trong vòng 12 tháng qua. Khoản đầu tư lớn nhất là tại Mỹ Latinh với tỷ trọng 38.3% và tài sản nắm giữ nhiều nhất là trái phiếu của các nước Peru, Indonesia, Nga, Philippines và Venezuela.

Bắt đầu hoạt động vào tháng 5/2011, Manulife Emerging Markets Debt Fund nắm giữ 73% trái phiếu doanh nghiệp, chủ yếu là của các công ty trên Đảo Cayman, tiếp theo là Argentina.

Phước Phạm