Phân tích kỹ thuật cổ phiếu ”nóng”: PXS - CTCP Kết Cấu Kim Loại & Lắp Máy Dầu Khí

04/09/2014 13:14

04-09-2014 13:14:12+07:00

Do cổ phiếu này vẫn đang trong xu hướng tăng trưởng mạnh nên việc mua vào tiếp tục được ủng hộ nếu giá vẫn duy trì bên trên đường middle của Bollinger Bands (vùng 24,000 – 25,000).

TÍN HIỆU KỸ THUẬT QUAN TRỌNG

Dài hạn: Vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 bị phá vỡ hoàn toàn. Vùng đỉnh cũ tháng 03/2014 (tương đương vùng 23,500 – 25,500) đã bị phá vỡ hoàn toàn trong đợt bứt phá gần đây. Điều này cho thấy xu hướng tăng trưởng đang rất mạnh.

Do các ngưỡng kháng cự sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ sau khi bị phá vỡ nên vùng 23,500 – 25,500 sẽ đóng vai trò hỗ trợ mạnh nếu có điều chỉnh sâu xảy ra.

RMO liên tục duy trì bên trên mức 0. Rahul Mohindar Osc (RMO) vẫn đang trong quá trình tăng trưởng kể từ khi vượt lên trên ngưỡng 0 vào tháng 06/2014. Nếu RMO vẫn tiếp tục duy trì bên trên mức 0 trong thời gian tới thì rủi ro điều chỉnh sẽ được hạn chế .

Ngắn hạn: Giá đang duy trì bên trên đường middle của Bollinger Bands (vùng 24,000 – 25,000) nên sẽ nhận được sự hỗ trợ từ ngưỡng này nếu có điều chỉnh trong ngắn hạn.

Fibonacci Retracement 161.8% sẽ là kháng cự gần nhất. Ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương vùng 31,000 – 32,000) sẽ đóng vai trò kháng cự mạnh nếu giá tiếp tục hồi phục trong thời gian tới.

Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự đáng chú ý xác định theo Fibonacci (dùng cho trung và dài hạn):

• Ngưỡng 0% : 13,500

• Ngưỡng 23.6% : 16,200

• Ngưỡng 38.2% : 17,800

• Ngưỡng 50.0% : 19,100

• Ngưỡng 61.8% : 20,500

• Ngưỡng 100.0%: 24,600

• Ngưỡng 161.8%: 31,500

Chiến lược trading: Do cổ phiếu này vẫn đang trong xu hướng tăng trưởng mạnh nên việc mua vào tiếp tục được ủng hộ nếu giá vẫn duy trì bên trên đường middle của Bollinger Bands (vùng 24,000 – 25,000). Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể cần thận trọng nếu giá test ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% (tương đương vùng 31,000 – 32,000), khi dự kiến sẽ có rung lắc tại đây.

MỘT SỐ THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

Doanh thu và lợi nhuận 6T/2014 tăng đột biến khi hạch toán hàng loạt dự án. Trong 6 tháng đầu năm 2014, doanh thu của PXS đạt hơn 880 tỷ đồng, tăng 2.3 lần so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu của PXS tăng mạnh đến chủ yếu từ việc hạch toán dự án Diamond, bên cạnh đó là các dự án P3, P4 (chủ đầu tư là Bộ Quốc phòng), dự án H5 (Hoàng Long JOC) và một số dự án từ năm 2013 được chuyển qua hạch toán trong 6T/2014 như Topside BK16, E-house Sư tử nâu…

Đáng chú ý là tỷ lệ lợi nhuận gộp giảm đáng kể từ 21.7% trong 6T/2003 xuống còn 15.1% đã khiến cho mức tăng của lợi nhuận gộp thấp hơn doanh thu, khi chỉ đạt 132.6 tỷ đồng, gấp 1.61 lần so với cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận sau thuế của PXS cũng đột biến khi tăng mạnh 3.9 lần so với cùng kỳ và đạt 61.3 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của PXS gia tăng mạnh là nhờ vào tỷ lệ các khoản chi phí (chi phí tài chính, bán hàng, quản lý) so với doanh thu đều giảm mạnh so với cùng kỳ, phần nào thể hiện hiệu quả hoạt động được cải thiện đáng kể.

Tái cấu trúc tài chính, gia tăng sử dụng nợ vay dài hạn. Tổng giá trị nợ vay ngắn và dài hạn của PXS là gần 469 tỷ đồng, tăng nhẹ 4.7% so với đầu năm 2014. Trong kỳ, PXS đã giảm mạnh việc sử dụng nợ vay ngắn hạn và gia tăng sử dụng nợ vay dài hạn. Theo đó, nợ vay ngắn hạn của PXS là 157 tỷ đồng giảm 42.5% so với đầu năm, trong khi nợ vay dài hạn là 312 tỷ đồng tăng 78.4%.

Sẽ hoàn thành kế hoạch năm 2014. Năm 2014, PXS đặt kế hoạch doanh thu ở mức 1,400 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 81.9 tỷ đồng. Như vậy, sau 6 tháng đầu năm, PXS đã hoàn thành gần 63% kế hoạch doanh thu và 75% kế hoạch lợi nhuận sau thuế.

Từ nay đến cuối năm, PXS sẽ tiếp tục thực hiện các dự án EPCC mỏ Diamond, giàn P3, P4 (600 tỷ đồng), dự án Nhà máy Nhiệt điện Thái Bình (950 tỷ đồng), dự án Hàm Rồng (400 tỷ đồng), chân đế Thái Bình (550 tỷ đồng) và dự án H5 (tổng giá trị 169 tỷ đồng) …; do đó nhiều khả năng sẽ hoàn thành kế hoạch đề ra.

Ngoài ra, PXS cũng đã ký kết hợp đồng thi công lắp đặt cho dự án Tổ hợp Lọc hóa dầu Nghi Sơn, thực hiện từ tháng 03/2015 với tổng giá trị hơn 16.2 triệu USD.

Giao dịch và Định giá. Với kết quả kinh doanh quý 02 nổi bật cùng với triển vọng năm 2014 tích cực, cổ phiếu PXS đang được giới đầu tư chú ý. Chỉ trong 2 tuần kể từ giữa tháng 8 đến này, giá cổ phiếu PXS đã tăng 25% với khối lượng giao dịch hơn 1 triệu đơn vị/phiên và trung bình phiên 52 tuần đã lên mức 527 ngàn đơn vị. Chỉ số định giá P/E và P/B hiện tại lần lượt đang ở mức 11.12 lần và 2.22 lần, tại thời điểm cuối quý 2/2014 lần lượt là 7.95 lần và 1.64 lần.

Kết quả kinh doanh và Chỉ số tài chính tóm tắt của PXS (Nguồn: VietstockFinance)