Agriseco – Cánh én báo mùa xuân?

28/12/2016 09:15
28-12-2016 09:15:21+07:00

Agriseco – Cánh én báo mùa xuân?

Thị trường chứng khoán các phiên gần đây giao dịch khá tiêu cực, tuy nhiên vẫn nhìn đâu đó được những điểm sáng hiếm hoi, trong đó đáng chú ý là cổ phiếu của CTCP Chứng khoán Nông nghiệp (Agriseco - AGR).

Vậy đâu là nguyên nhân khiến cổ phiếu này tăng mạnh?

Thông tin công khai, minh bạch; mạnh tay xử lý tồn đọng

Agriseco cung cấp thông tin tài chính rất minh bạch, các khoản mục trọng yếu đều được thuyết minh chi tiết, các khoản cho vay quá hạn và danh mục đầu tư được trích lập dự phòng đầy đủ theo đúng quy định của pháp luật (9 tháng đầu năm 2016 trích lập thêm 433 tỷ đồng, số dư lũy kế trích lập là 1,333 tỷ đồng), cụ thể:

+ Trích lập dự phòng 100% các khoản vay quá hạn. Thời điểm cuối quý 3/2016, Agriseco có khoản phải thu dịch vụ CTCK cung cấp lên tới 658 tỷ đồng và đã trích lập gần 624 tỷ đồng. Đây là các khoản tồn đọng từ những năm trước và để phát sinh nợ xấu.

+ Trích lập dự phòng 100% trái phiếu Vinashin. Giá trị danh mục trái phiếu Agriseco nắm giữ tại 30/9/2016 đạt gần 475 tỷ đồng, trong đó trái phiếu Vinashin gần 391 tỷ đồng đã được trích lập dự phòng toàn bộ. Số dư trái phiếu còn lại là 84 tỷ đồng, chủ yếu là trái phiếu Agribank với lãi suất khoảng 10%/năm.

+ Cổ phiếu được trích lập dự phòng đầy đủ theo giá thị trường. Giá trị danh mục cổ phiếu của Agriseco thời điểm 30/9 còn lại 81 tỷ đồng trên tổng giá trị sổ sách gần 400 tỷ đồng. Các khoản mục lớn nhất là HNGVCR đã được trích theo giá thị trường ngày 30/9. Các khoản đầu tư này đều tăng đáng kể từ cuối quý 3 và nhiều khả năng Agriseco sẽ được ghi nhận hoàn nhập dự phòng trong quý 4/2016.

Giá trị sổ sách gấp 03 lần thị giá, chất lượng tài sản tốt, tiềm năng từ khu đất phố cổ

Giá trị sổ sách của Agriseco thời điểm cuối quý 3/2016 đạt 7,670 đồng/cp, cao hơn 3 lần so với thị giá hiện tại. Đáng chú ý là tài sản của Agriseco có thanh khoản cao, dễ chuyển thành tiền trong vòng 03 tháng với giá trị lên tới 1,440 tỷ đồng (tương đương 6,800 đồng/cp), trong đó tiền gửi ngân hàng gần 350 tỷ đồng, cho vay giao dịch ký quỹ hơn 650 tỷ đồng, đất sổ đỏ 277 tỷ đồng, trái phiếu Agribank 84 tỷ đồng (lãi suất 10%/năm), cổ phiếu 81 tỷ đồng (ABI, HNG, VCR…).

Các mảng kinh doanh môi giới, tự doanh và tư vấn đề có sự tăng trưởng. Đặc biệt, số dư cho vay giao dịch ký quỹ tăng mạnh từ mức 100 tỷ đồng đầu năm lên mức 650 tỷ đồng vào cuối quý 3. Điều này cho thấy ban lãnh đạo Agriseco quyết liệt thay đổi mô hình kinh doanh từ kinh doanh vốn sang kinh doanh dịch vụ chứng khoán.

Agriseco đang sở hữu một tài sản có nhiều tiềm năng. Đó là khu đất phố cổ sổ đỏ vĩnh viễn có diện tích gần 600m2 tại số 51 Phan Bội Châu, Hoàn Kiếm, Hà Nội với giá trị sổ sách 277 tỷ đồng. Khu đất này nằm ngay cạnh tòa nhà Pacific Place và Agriseco đã có được giấy phép xây dựng với quy hoạch 03 tầng hầm và 15 tầng nổi. Dự án này đi vào kinh doanh sẽ mang lại dòng tiền ổn định cho công ty.

Cơ hội đầu tư 2017 ?

Với việc trích lập toàn bộ các tài sản rủi ro, Agriseco ghi nhận lỗ 388 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm. Tuy nhiên, nếu bóc tách các khoản trích lập dự phòng (433 tỷ đồng 9 tháng 2016) thì hoạt động kinh doanh cốt lõi của Agriseco lãi hơn 45 tỷ đồng. Do vậy, khi đã trích lập dự phòng đầy đủ, quý 4/2016 của Agriseco sẽ ghi nhận lãi từ hoạt động kinh doanh.

Với việc chấm dứt 5 quý lỗ liên tiếp, chất lượng tài sản tốt và giá trị tài sản ròng lớn, cổ phiếu AGR được kỳ vọng nhiều trong năm 2017./.



MÃ CHỨNG KHOÁN LIÊN QUAN (3)

TIN CÙNG CHUYÊN MỤC

Chứng khoán BIS đặt mục tiêu lãi đi lùi gần 90%, chuyển nhượng các khoản phải thu gần 40 tỷ đồng cho cổ đông cũ

CTCP Chứng khoán BIS (tên cũ là CTCP Chứng khoán Kenanga Việt Nam - KVS) đặt mục tiêu lãi trước thuế 500 triệu đồng và doanh thu gần 28 tỷ đồng năm 2024, theo tài...

Tham vọng "Công ty tỷ đô" liệu có khả thi với DGW?

Theo tài liệu ĐHĐCĐ thường niên 2024 vừa công bố, DGW đặt kế hoạch doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt tăng 22% và 38%, tiếp nối hành trình trở thành “Công ty tỷ...

Vicostone đặt mục tiêu lãi trước thuế hơn ngàn tỷ trong 2024

Nhận định ngành công nghiệp vật liệu xây dựng cũng như sản xuất đá nhân tạo còn đối mặt nhiều khó khăn, CTCP Vicostone (HNX: VCS) vẫn đặt kế hoạch lãi trước thuế...

LPBank đặt mục tiêu lợi nhuận 2024 tăng 35%, tăng vốn lên gần 33,600 tỷ 

Kế hoạch tăng trưởng tài sản, tín dụng, lợi nhuận, vốn điều lệ và đổi tên mới là những nội dung quan trọng được Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPBank, HOSE:...

Công ty chứng khoán của chủ sở hữu MoMo đặt kế hoạch tăng lỗ năm 2024

Sau khi về tay chủ sở hữu ví điện tử MoMo, CTCP Chứng khoán CV (CVS) có nhiều bước tái cơ cấu nhằm quay lại thị trường.

Giá cổ phiếu ở mức thấp trong các doanh nghiệp BĐS KCN, Chủ tịch KBC nói gì?

“KBC hoạt động nhờ vào niềm tin từ cổ đông và chứng khoán cũng sống nhờ niềm tin, khi niềm tin càng lớn thì giá cổ phiếu lên theo cách ổn định, bền vững sẽ tốt hơn...

Sợi Thế Kỷ ưu tiên giảm giá để lấy đơn hàng, ngôi sao hy vọng đặt vào nhà máy Unitex

"Chúng ta có những chính sách, chiến lược bán hàng để nhượng bộ khách hàng nhằm lấy được nhiều đơn hàng hơn. Thay vì chờ đạt được giá như mong muốn mới bán thì dùng...

Techcombank dự kiến tăng vốn điều lệ gấp đôi trong năm 2024, trả cổ tức tiền mặt 15% 

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank, HOSE: TCB) dự kiến trình ĐHĐCĐ thường niên 2024 kế hoạch kinh doanh, chia cổ tức tiền mặt và tăng vốn điều lệ.

Lo ngành thép tiếp tục gặp khó, một công ty thép đặt kế hoạch lợi nhuận giảm 24%

Trong báo cáo thường niên vừa công bố, CTCP Kim khí TPHCM (HOSE: HMC) đưa ra cái nhìn thận trọng về năm 2024, dự báo nhu cầu tiêu thụ vẫn chưa hồi phục, nhất là...

ĐHĐCĐ GELEX 2024 thông qua mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất 1,921 tỷ đồng

Sáng 28/3/2024, Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên năm 2024 của Công ty cổ phần Tập đoàn GELEX đã diễn ra tại Hà Nội. Với sự đồng thuận và nhất trí cao, Đại...


TIN CHÍNH




ĐỌC NHIỀU NHẤT


Hotline: 0908 16 98 98