Vietstock Weekly 23-25/01/2017: Yếu tố chu kỳ sẽ ủng hộ thị trường?

Vietstock Weekly 23-25/01/2017: Yếu tố chu kỳ sẽ ủng hộ thị trường?

Áp lực chốt lời nhiều khả năng sẽ xuất hiện trở lại trong tuần tới do tâm lý thận trọng trước kỳ nghỉ Tết âm lịch mang lại. Tuy vậy, yếu tố chu kỳ được kỳ vọng sẽ giúp giao dịch thị trường duy trì sự khả quan. Bên cạnh đó, hoạt động công bố KQKD năm 2016 sẽ tạo động lực để sắc xanh ở lại thị trường.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 23-25/01/2017

Sắc xanh tiếp tục được nối dài trên các chỉ số thị trường trong tuần qua. Với thông tin hỗ trợ tích cực, nhóm cổ phiếu Ngân hàng đã trở thành tâm điểm hỗ trợ cho thị trường. Bên cạnh đó là sự khởi sắc của nhóm cổ phiếu Large Cap cũng góp phần giữ vững sắc xanh thị trường trong các phiên tăng điểm.

Dù tăng điểm nhưng đà tăng của thị trường trong tuần qua vẫn chưa thực sự thuyết phục khi giao dịch giằng co liên tục xuất hiện qua các phiên. Thanh khoản thị trường cũng liên tục duy trì ở mức thấp khiến giao dịch thị trường diễn ra khá buồn chán. Tuy vậy, không cần quá e ngại khi đây là diễn biến quen thuộc của thị trường khi thị trường chuẩn bị bước vào kỳ nghỉ Tết âm lịch.

Yếu tố cần chú ý nhất đó là khối ngoại vẫn đang trong xu thế mua ròng khá sôi động. Dù không tạo ảnh hưởng quá mạnh lên các chỉ số thị trường nhưng việc khối ngoại liên tục mua ròng kể từ đầu tháng 1 đã phần nào giúp giảm bớt rủi ro cho thị trường.

Thông kê từ năm 2007- 2016 đến nay giao dịch thị trường thường diễn ra tích cực trong tuần giao dịch trước kỳ nghỉ lễ. Nhưng cũng cần chú ý, thanh khoản thị trường sẽ không quá sôi nổi trong giai đoạn này.

Như vậy, áp lực chốt lời nhiều khả năng sẽ xuất hiện trở lại trong tuần tới do tâm lý thận trọng trước kỳ nghỉ Tết âm lịch mang lại. Tuy vậy, yếu tố chu kỳ được kỳ vọng sẽ giúp giao dịch thị trường duy trì sự khả quan. Bên cạnh đó hoạt động công bố KQKD năm 2016 sẽ tạo động lực để sắc xanh ở lại thị trường.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – MACD có thể cho tín hiệu bán trở lại

VN-Index tiếp tục tăng trong phiên giao dịch cuối tuần 20/01/2017 bất chấp việc đang test lại vùng kháng cự mạnh. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá tích cực trong ngắn hạn.

Các mẫu hình nến có bòng mờ (shadow) bên trên xuất hiện nhiều cho thấy áp lực từ vùng đỉnh cũ tháng 10/2016 (tương đương vùng 685 – 690 điểm) đang ngày càng gia tăng.

Chỉ báo MACD có thể cho tín hiệu bán trở lại sau khi đã liên tục đi ngang trong suốt nhiều phiên gần đây.

Vùng hỗ trợ gần nhất là 670 – 675 điểm, nơi hội tụ các đường MA và trendline tăng ngắn hạn. Nếu vùng này bị phá vỡ thì đà giảm ngắn hạn có thể quay trở lại.

Khối lượng giao dịch vẫn dưới mức trung bình 20 phiên (tương đương 94 triệu đơn vị). Điều này cho thấy dòng tiền đang đứng ngoài khá nhiều do hiệu ứng từ Tết Nguyên Đán.

HNX-Index – Stochastic Oscillator chuẩn bị rơi khỏi vùng overbought

HNX-Index cũng tăng trưởng trong phiên giao dịch ngày 20/01/2017. Tuy nhiên, HNX-Index vẫn chưa phá vỡ hoàn toàn được cận trên của kênh giá giảm (tương đương vùng 83.5-84.5 điểm) cho thấy xu hướng ngắn hạn trong thời gian tới vẫn chưa rõ ràng.

Đường middle của Bollinger Bands 81.5-82.1 điểm sẽ là ngưỡng hỗ trợ của chỉ số nếu có điều chỉnh mạnh xảy ra. .

Tuy nhiên, có một số lo ngại trong ngắn hạn như sau:

Thứ nhất, Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán và chuẩn bị rơi khỏi vùng overbought.

Thứ hai, khối lượng giao dịch lại sụt giảm và vẫn nằm dưới trung bình 20 ngày (tương đương 26 triệu đơn vị). Ngoài ra, khối lượng cũng tạo phân kỳ giá xuống với HNX-Index.

Thứ ba, chỉ số Arms HNX cho thấy sàn HNX mới vừa thoát khỏi trạng thái bên bán chiếm ưu thế. Nếu điều này không cải thiện thì xu hướng tăng của HNX-Index sẽ không bền vững.

Chiến lược đầu tư:

Nhà đầu tư hạn chế mua mạnh trong tuần này và chờ các tín hiệu mới xuất hiện.

Phân tích Market Strength

Trong phiên giao dịch ngày 20/01/2017, VS-Arms VN đạt giá trị 0.64. Điều này cho thấy bên mua chiếm ưu thế trong phiên này. Đường EMA5 phiên ở trong vùng cung cầu cân bằng.

VS-B/SORD đạt mức 1.01 cho thấy khối lượng đặt mua khá cân bằng so với khối lượng đặt bán.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 20/01/2017, VS-NVI VN giảm nhẹ và vẫn duy trì dưới EMA 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đang rút ra khỏi thị trường.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 20/01/2017 (chỉ tính giao dịch khớp lệnh)./.