Nóng M&A ngành mía đường: BHS về tay SBT
Nóng M&A ngành mía đường: BHS về tay SBT
Tại ĐHĐCĐ bất thường 2017 sắp tới, CTCP Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh (HOSE: SBT) sẽ trình cổ đông thông qua phương án nhận sáp nhập CTCP Đường Biên Hòa (HOSE: BHS).
Theo đó, SBT sẽ xin ý kiến cổ đông về chủ trương sáp nhập và phương án hoán đổi toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành của BHS.
Theo báo cáo tài chính soát xét hợp nhất giữa niên độ 2016-2017, tính đến 31/12/2016, vốn chủ sở hữu của SBT hơn 2,900 tỷ đồng (vốn điều lệ hơn 2,500 tỷ đồng), còn BHS có vốn chủ sở hữu gần 2,300 tỷ đồng (vốn điều lệ 1,300 tỷ đồng). Quy mô tổng tài sản của cả hai doanh nghiệp trong khoảng 6,000-7,000 tỷ đồng.
Như vậy, nhìn về quy mô hoạt động, hai công ty này gần tương đương nhau, tuy nhiên, giá giao dịch trên thị trường có sự chênh lệch khá lớn, trong khi SBT có giá quanh mức 24,000 đồng/cp thì thị giá của BHS bằng phân nửa với 13,000 đồng/cp.
Với sự chênh lệch này, một chuyên gia trong ngành cho biết tỷ lệ hoán đổi cổ phiếu SBT có thể hơn 1:1 với phần tỷ lệ cao hơn nghiêng về SBT. Vị này cũng cho biết, sau sáp nhập, BHS có thể sẽ trở thành công ty con của SBT.
Nếu cộng ngang về vốn, quy mô công ty sau sáp nhập của SBT sẽ tăng mạnh với vốn chủ sở hữu hơn 5,000 tỷ đồng (vốn điều lệ 3,800 tỷ đồng), tổng tài sản trên 10,000 tỷ đồng, bỏ xa nhiều đối thủ trong nước như CTCP Đường Quãng Ngãi (QNS) hay CTCP Mía đường Lam Sơn (LSS).
Gần đây, các bên liên quan của BHS và SBT đã có những giao dịch mua bán cổ phiếu với khối lượng khá lớn đối với cả hai mã này. Với BHS, CTCP Đầu tư Thành Thành Công vừa bán 27 triệu cp (tỷ lệ sở hữu còn 30% vốn), CTCP Thương mại Đầu tư Thuận Thiên bán 6.6 triệu cp (giảm sở hữu còn 4.9%). Còn với SBT, Công ty TNHH MTV Đường Biên Hòa-Ninh Hòa đã bán 4 triệu cp (giảm nắm giữ xuống 2.7%), Đầu tư Thuận Thiên bán 5 triệu cp (giảm sở hữu còn 14%).
Cách đây không lâu, SBT và BHS cũng có các thương vụ M&A trong ngành mía đường. Theo đó, SBT nhận sáp nhập CTCP Mía đường Nhiệt điện Gia Lai (SEC), còn BHS nhận về CTCP Đường Ninh Hòa (NHS). SEC và NHS đều trở thành công ty con của hai đơn vị này.
Được biết, cả BHS và SBT đều là đơn vị thành viên của Tập đoàn Thành Thành Công (TTCGroup) trong mảng mía đường. Cổ đông lớn của hai đơn vị này CTCP Thương mại Đầu tư Thuận Thiên hay CTCP Đầu tư Thành Thành Công cũng đều là đơn vị thành viên của TTCGroup./.
