Lợi nhuận doanh nghiệp thép đi lùi trong quý 2/2017

Lợi nhuận doanh nghiệp thép đi lùi trong quý 2/2017

Sau khi Bộ Công thương áp thuế tự vệ đối với sản phẩm thép Việt Nam, toàn ngành thép đầu năm nay nhìn chung tương đối khả quan với lượng sản xuất cũng như bán hàng đều tăng trưởng. Tuy nhiên, xét vi mô trên từng doanh nghiệp niêm yết, quý 2/2017 đa số các đơn vị lại có lợi nhuận tăng trưởng âm so với cùng kỳ.

Cụ thể, theo báo cáo của Hiệp hội thép Việt Nam (VSA), thị trường thép trong nước 6 tháng tăng trưởng khá so với cùng kỳ năm 2016. Trong đó, sản xuất thép trong nước đạt 9.5 tấn, tăng 11.7%, đồng thời bán hàng thép các loại trong nước đạt 7.8 triệu tấn, tăng tương ứng là 11.7% so với cùng kỳ năm trước.

Còn tính đến thời điểm hiện tại, đã có 17 doanh nghiệp niêm yết ngành thép công bố BCTC quý 2/2017, trong đó hơn 76% doanh nghiệp có lợi nhuận sau thuế đi lùi, với sự góp mặt của cả những “ông lớn” trong ngành như: HPG, NKG,…

Kết quả là, tổng lợi nhuận doanh nghiệp ngành thép trong quý 2/2017 đạt 1,916 tỷ đồng, giảm 32% so với cùng kỳ năm 2016. Nguyên nhân cho điều này khá đa dạng, tuy nhiên nhìn chung có hai lý do chính đó là tỷ giá biến động và giá nguyên vật liệu đầu vào tăng, kéo giá vốn hàng bán tăng.

Lợi nhuận doanh nghiệp thép quý 2/2017 và lũy kế 6 tháng đầu năm 2017 Đvt: Tỷ đồng

Trong quý 2/2017, chỉ có 2 doanh nghiệp ghi nhận tăng lãi, đầu tiên phải kể đến Thép Việt Ý (HOSE: VIS) với lãi ròng thu về hơn 6.6 tỷ, gấp hơn 11 lần so với quý 2/2016. Lý giải cho điều này, VIS cho biết trong kỳ các chỉ tiêu sản lượng sản xuất cũng như tiêu thụ tiếp tục gia tăng, giúp Công ty duy trì việc tiết giảm chi phí cố định. Đồng thời, sản lượng tiêu thụ phôi ra bên ngoài cũng tăng, đi cùng với công tác sắp xếp lại bộ máy làm tiết giảm chi phí hoạt động. Từ đó, lợi nhuận Công ty thu về sau nửa đầu năm 2017 xấp xỉ 39 tỷ, tăng 70% so với cùng kỳ.

Tương tự, sản lượng quý 2/2016 tăng mạnh 193%, doanh thu tăng 112% đã mang về cho Thép tấm lá Thống Nhất (UPCoM: TNS) hơn 35.5 tỷ đồng lãi ròng, tương ứng tăng 196% so với con số 12 tỷ đồng kỳ trước. Tính chung 6 tháng đầu năm, TNS đạt mức tăng lãi cao nhất với con số hơn 558%, tương ứng đạt 56 tỷ đồng.

76% doanh nghiệp giảm lãi, do đâu?

Xu hướng lãi ròng chung của lợi nhuận doanh nghiệp thép trong quý 2/2017 là đi thụt lùi với sự góp mặt của 13 ứng viên; được biết hầu hết doanh thu tại các đơn vị này đều tăng, song do áp lực từ chi phí đã kéo lãi ròng sụt giảm.

13 doanh nghiệp thép giảm lãi trong quý 2/2017 Đvt: Tỷ đồng

Giảm đến 94% so với cùng kỳ là con số ghi nhận tại Sản xuất & Kinh doanh Kim khí (HNX: KKC), nguyên nhân phía Công ty cho biết chủ yếu do giá vốn tăng cao, hàng tiêu thụ chậm dẫn đến doanh thu thấp. Kết quả là, quý 2/2017 KKC chỉ còn vỏn vẹn 1 tỷ đồng tiền lãi, trong khi cùng kỳ năm trước lãi hơn 18 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty đạt 7 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm hơn 70% so với cùng kỳ.

Hay như Đầu tư Thương mại SMC (HOSE: SMC), cũng do tình hình giá thép biến động khiến Công ty phải tăng chi phí bán hàng lên 40%, đồng thời chi phí tài chính cũng tăng mạnh do Công ty tăng vốn vay để hoàn tất đầu tư Tẩy Mạ ngay trong quý 2/2017. Kết quả là, lợi nhuận trong kỳ của SMC giảm một mạch từ 170 tỷ đồng (quý 2/2016) về chỉ còn 45 tỷ đồng, tương ứng giảm hơn 73%.

Giá vốn tăng mạnh cũng là nguyên nhân giảm lãi tại Thép Vicasa - Vnsteel (VCA). Quý 2/2017, do giá nguyên vật liệu đầu vào tăng kéo giá vốn tăng 1,043 triệu đồng/tấn, tỷ lệ giá nguyên vật liệu tăng 11.34% trong khi giá bán chỉ tăng 8.02%, khiến lãi ròng Công ty chỉ còn 5.5 tỷ, giảm hơn 70% so với con số 18 tỷ đồng hồi quý 2/2016. Song, nhờ quý 1 tăng trưởng, lũy kế nửa đầu năm 2017 lãi ròng VCA cũng ghi nhận đi ngang so với cùng kỳ, đạt hơn 22 tỷ đồng.

Ngay cả Thép Nam Kim (HOSE: NKG) cũng phải ngậm ngùi ghi nhận giảm 20% lãi ròng trong quý 2/2017, về mức 194 tỷ. Được biết, một nguyên nhân khác khiến lợi nhuận NKG đi xuống là do Công ty cho Nhà máy 3 đi vào hoạt động, dẫn đến chi phí tài chính tăng cao. Ngoài ra chi phí nguyên vật liệu đầu vào quý 2 tăng và chi phí bán hàng tăng cũng góp phần đưa lợi nhuận NKG đi xuống.

Biến động giá thép thế giới một năm qua

Không dừng lại, một nguyên nhân trọng yếu khác gây thất thoát lợi nhuận doanh nghiệp thép trong quý 2/2017 còn phải nhắc đến là biến động tỷ giá.

Công ty Ống thép Việt Đức VG Pipe (HNX: VGS) cho biết, tỷ giá tăng từ 22,275 đồng/USD (quý 2/2016) lên 22,750 đồng/USD vào quý 2/2017 cùng với sức tiêu thụ chững lại, đã khiến hàng tồn kho khó quay vòng, ứ đọng, dẫn đến chi phí lãi vay tăng khiến Công ty giảm lãi một nửa chỉ còn 12 tỷ đồng.

Tỷ giá tăng cũng là nguyên nhân giải trình tại Thép Dana - Ý (HNX: DNY), chi phí tài chính từ công nợ nước ngoài tăng phát sinh tăng hơn hai tỷ khiến lãi ròng Công ty giảm về mức 11.6 tỷ đồng.

6 tháng đầu năm vẫn khả quan, 6 tháng cuối năm lợi nhuận biên sẽ cải thiện?

Mặc dù bức tranh lợi nhuận quý 2/2017 khá ảm đạm, song nhờ thắng lớn trong quý 1/2017 mà kết quả 6 tháng đầu năm 2017 vẫn ghi nhận khả quan. Cụ thể, trong 17 doanh nghiệp nêu tên, nửa đầu năm 2017 có 9 doanh nghiệp tăng lãi với mức tăng thậm chí xấp xỉ 600%, 7 doanh nghiệp giảm lãi và 1 doanh nghiệp ghi nhận lỗ.

Tổng doanh thu lũy kế 6 tháng đạt 65,828 tỷ, giảm 20% và lợi nhuận sau thuế 4,344 tỷ, tăng hơn 9% so với cùng kỳ năm 2016.

Kết quả kinh doanh DN ngành thép 6 tháng đầu năm Đvt: Tỷ đồng * HLA: BCTC quý 3/2017 (Niên độ 01/04-30/06/2017).

Dự báo thị trường nửa cuối năm 2017, CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDS) cho biết đối với các nhà sản xuất thép, lợi nhuận đã cải thiện đáng kể trong ngắn hạn và được kỳ vọng tiếp tục tích cực trong nửa cuối năm 2017 nhờ tác dụng của các chính sách tự vệ thương mại lên giá bán thép.

Đồng thời, VDS kỳ vọng mặt bằng giá đầu ra sẽ ổn định trong suốt nửa còn lại của năm, thực tế là giá thép đã tăng tương đối ổn định trong nửa đầu năm. Điều này sẽ tạo điều kiện cho kết quả kinh doanh của một số doanh nghiệp thép lớn với sự hỗ trợ của hệ thống phân phối, ổn định được giá bán, các doanh nghiệp này sẽ phải giải quyết bài toán giá đầu vào bằng chính năng lực dự báo và quản lý hàng tồn kho.

Trong dài hạn, bởi hầu hết các chính sách thương mại có tác dụng trong 3-4 năm, VDS cho rằng giá thép trong nước sẽ ổn định và theo sát nhu cầu xây dựng trong nước hơn là chịu ảnh hưởng từ những biến động trên thị trường quốc tế./.