Giữa lúc thị trường chứng khoán bứt phá, UBCK dự kiến siết margin

Giữa lúc thị trường chứng khoán bứt phá, UBCK dự kiến siết margin

UBCK vừa có văn bản gửi đến các CTCK về việc góp ý đưa tỷ lệ ký quỹ ban đầu đối với hoạt động giao dịch ký quỹ (margin) không được thấp hơn 60%. Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư sẽ chỉ được vay margin tối đa là 40%, giảm 10 điểm phần trăm so với mức 50% đang áp dụng.

* Cắt margin cổ phiếu: Doanh nghiệp sẽ dễ “thở” hơn với vi phạm thuế từ 02/01/2018

Cụ thể, theo nội dung gửi các công ty chứng khoán (CTCK) ngày 12/01/2018, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) cho rằng, trước diễn biến thị trường chứng khoán thời gian qua có sự tăng trưởng mạnh về chỉ số và quy mô giao dịch, UBCK dự kiến đưa tỷ lệ ký quỹ ban đầu đối với hoạt động giao dịch ký quỹ trở về tỷ lệ ký quỹ đã áp dụng trước đây: do công ty chứng khoán quy định nhưng không được thấp hơn 60%.

Trên cơ sở đó, UBCKNN dự kiến sửa đổi quy chế hướng dẫn giao dịch chứng khoán ban hành kèm Quyết định số 87/QĐ-UBCK ngày 25/01/2017. UBCK đề nghị các CTCK có ý kiến đóng góp dự thảo quyết định sửa đổi quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ nói trên trước ngày 17/01/2018.

Dự thảo mới đồng nghĩa với việc siết dòng vốn cho vay margin. Hiện nay, theo quy chế giao dịch ký quỹ tại Quyết định 87/QĐ-UBCK, tỷ lệ ký quỹ ban đầu do công ty chứng khoán quy định nhưng không được thấp hơn 50%. Còn tỷ lệ ký quỹ duy trì do công ty chứng khoán quy định nhưng không được thấp hơn 30%.

Đề xuất này của UBCK đưa ra khoảng hơn 1 tháng sau khi cơ quan quản lý này đề nghị các CTCK nghiêm túc tuân thủ quy định về giao dịch ký quỹ, tăng trưởng kiểm soát nội bộ, quản lý rủi ro, không được thực hiện dịch vụ tài chính khác khi chưa có hướng dẫn của Bộ Tài chính.

Cũng liên quan đến giao dịch ký quỹ, ngày 27/12/2017, UBCK ban hành Quyết định số 1205/QĐ-UBCK về việc sửa đổi Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 87. Theo đó, phạm vi bị cắt margin liên quan đến thuế được thu hẹp lại. Nếu như trước đây chỉ cần có kết luận vi phạm hành chính từ cơ quan thuế là cổ phiếu bị cắt margin ngay thì quy định mới chỉ còn áp dụng cho “hành vi trốn thuế, gian lận thuế” hay “không chấp hành”. Các trường hợp trước đây như kê khai sai dẫn đến thiếu số tiền thuế phải nộp, chậm nộp... sẽ không bị cắt margin. Ngoài ra, trường hợp có quyết định khởi tố bị can của cơ quan tiến hành tố tụng đối với công ty niêm yết thì cổ phiếu đó sẽ không được margin.

Sanh Tín

FiLi