BVS: Hai quỹ FTSE và VNM ETF sẽ không thêm mới?
BVS: Hai quỹ FTSE và VNM ETF sẽ không thêm mới?
Mới đây, CTCK Bảo Việt (BVS) đã công bố dự báo cho đợt đảo danh mục VNM ETF và FTSE ETF quý 1/2018.
VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF)
Theo quan điểm của BVS, nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu nào được thêm mới vào danh mục của quỹ tại đợt review lần này.
Mặc dù hiện tại, các cổ phiếu PVS, SHB, HBC và PDR đều đã thỏa mãn đầy đủ các tiêu chí đề ra của quỹ VNM ETF, nhưng các cổ phiếu này đều có quy mô vốn hóa khá nhỏ nên xác suất để các cổ phiếu này được thêm mới là không cao, nhất là khi quỹ VNM lại đang có xu hướng thêm mới các cổ phiếu vốn hóa lớn trong thời gian gần đây (giống như kỳ các kỳ review trước, các cổ phiếu này dù đã đáp ứng đầy đủ các tiêu chí của quỹ nhưng vẫn không được thêm mới).
Dù vậy, BVS cũng để ngỏ kịch bản cổ phiếu PVS và SHB có thể được thêm vào danh mục của quỹ VNM ETF trong kỳ review lần này với xác suất lần lượt là 40% và 30% nếu có cổ phiếu nước ngoài hoặc trong nước bị loại khỏi danh mục.
Ở chiều ngược lại, BVS cho rằng có khả năng là không có cổ phiếu nào bị loại ra khỏi danh mục trong đợt review lần này. Tuy nhiên, BVS cũng lưu ý rằng, hiện HSG là cổ phiếu đang chiếm tỷ trọng dưới 1%, thấp nhất trong danh mục của quỹ VNM ETF. Do đó, không loại trừ khả năng các cổ phiếu này sẽ bị loại khỏi danh mục trong kỳ tái cơ cấu lần này.
Với giả định VNM ETF sẽ tiếp tục giữ nguyên tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục ở mức 75.31% nếu không có cổ phiếu của các công ty nước ngoài nào được thêm mới hay loại bớt, BVS đưa ra 2 kịch bản sau:
Trường hợp 1: Không có cổ phiếu nào được thêm mới hay loại ra khỏi danh mục.
Trường hợp 2: PVS được thêm mới, HSG bị loại.
(Dựa trên số liệu ngày 21/05/2018)
Quỹ Db x-trackers FTSE Vietnam UCITS ETF (DB)
Ở chiều thêm vào, BVS dự báo không có cổ phiếu nào được thêm mới vào danh mục của quỹ FTSE ETF trong kỳ review lần này.
Ở chiều loại ra, cổ phiếu FLC nhiều khả năng sẽ bị loại ra khỏi danh mục của quỹ trong kỳ review lần này vì vi phạm tiêu chí vốn hóa thị trường có thể đầu tư (<0.5% vốn hóa thị trường của FTSE Vietnam Index) và tiêu chí quy mô vốn hóa.
Dựa trên dữ liệu chốt ngày 21/05/2018, BVS đưa ra danh mục dự kiến như sau:
FiLi
