Chứng khoán phái sinh 16/11: Giao dịch giảm

15/11/2018 20:00

15-11-2018 20:00:00+07:00

Giá trị giao dịch giảm liên tục cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng và hạn chế lướt sóng khi mà triển vọng, xu hướng thị trường chưa rõ ràng.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 15/11/2018

Các hợp đồng phái sinh biến động trái chiều trong phiên hôm nay. VN30F1811 (F1811) giảm 0.76%, đạt 864.4 điểm. VN30F1812 (F1812) tăng 0.56%, dừng tại mức 866.80 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 864.98 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 4.06% so với phiên hôm trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1811 giảm 52.57%, có 55,545 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1812 đạt 67,895 hợp đồng, tăng 502.81%.

Đồ thị trong phiên của VN30F1812

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis của F1812 kết phiên đạt 1.82 điểm. Basis đang dương chứng tỏ nhà đầu tư đã có một chút kỳ vọng lạc quan về thị trường cơ sở.

Biến động VN30F1812 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Tâm lý nhà đầu tư nước ngoài khá bi quan trong phiên giao dịch 15/11/2018. Khối lượng bán các hợp đồng tương lai tăng mạnh so với khối lượng mua.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục lao dốc bên dưới middle của Bollinger Bands trong phiên giao dịch ngày 15/11/2018 nên xu hướng giảm vẫn tiếp diễn.

Nguy cơ thủng vùng đáy cũ tháng 10/2018 (tương đương vùng 860-880 điểm) đang ở mức cao. Nếu vùng này thủng hoàn toàn, mục tiêu giá (target price) mới của VN30-Index là vùng 760-770 điểm.