Chứng khoán phái sinh 22/01: Tăng trưởng mạnh

21/01/2019 19:30

21-01-2019 19:30:00+07:00

Basis thu hẹp mạnh trong phiên giao dịch ngày 21/01/2019, kết phiên ở mức -2.1 điểm, đạt giá trị nhỏ nhất trong vòng 3 tuần giao dịch trở lại đây. Điều này cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu kỳ vọng vào kịch bản tăng điểm của VN30.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 21/01/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 2.5%, đạt 862.0 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 2.47%, dừng tại mức 861.8 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 864.1 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 7.89% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 tăng 5.72%, với 124,449 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1903 đạt 861 hợp đồng, tăng 24.42%.

Các hợp đồng tương lai diễn biến khá tích cực trong phiên giao dịch hôm nay khi thể hiện các nhịp giằng co theo chiều tăng điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng nhẹ trở lại trong phiên giao dịch ngày 21/01/2019. Khối này giao dịch khá sôi động khi lượng hợp đồng được mua bán đều duy trì ở mức cao, đặc biệt khối lượng hợp đồng được bán tăng đáng kể. Điều này cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài đang có xu hướng chốt lời trong phiên hôm nay.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index vượt lên trên middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng vẫn tiếp diễn.

Khối lượng tăng mạnh trở lại và vượt lên trên mức trung bình 20 phiên. Điều này cần tiếp tục duy trì trong các phiên tới để rủi ro giảm điểm sẽ được hạn chế.

Chỉ số đang nằm trong vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm). Đây là vùng kháng cự mạnh mà VN30-Index cần vượt qua để đà tăng được củng cố.