Chứng khoán phái sinh 11-15/02/2019: Khối ngoại mua ròng mạnh

10/02/2019 15:00

10-02-2019 15:00:00+07:00

Basis chứng kiến sự thay đổi lớn khi đạt giá trị dương trong phiên giao dịch cuối tuần, kết phiên đạt 8.69 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã lạc quan hơn về triển vọng của thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 28/01-01/02/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm nhẹ trong phiên giao dịch cuối tuần. VN30F1902 (F1902) tăng 0.18%, dừng tại mức 868.5 điểm. VN30F1903 (F1903) đạt 866.60 điểm, tăng 0.17%. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 859.81 điểm, giảm hơn 7 điểm so với phiên giao dịch cuối tuần trước.

Giá trị giao dịch tăng liên tục trong giai đoạn nửa tuần đầu và giảm liên tục trong nửa tuần sau. Trong phiên giao dịch ngày 01/02/2019, khối lượng giao dịch F1902 giảm 11.63% với 91,446 hợp đồng được khớp lệnh. F1903 đạt 358 hợp đồng, giảm 23.67%.

Đồ thị intraday của VN30F1902 trong giai đoạn 28/01-01/02/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Biến động VN30F1901 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Trong phiên giao dịch ngày 01/02/2019, khối lượng hợp đồng mua và bán của khối ngoại đều gia tăng mạnh. Bên bán áp đảo trong giai đoạn cuối phiên, khối ngoại bán ròng với số lượng 107 hợp đồng. Điều này cho thấy tâm lý các nhà đầu tư nước ngoài đang khá bi quan về thị trường.

Đồ thị thể hiện cung cầu khối ngoại trong 10 phiên gần nhất

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index đã đánh mất mốc tâm lý 860 điểm và rơi xuống dưới SMA 20 ngày trong phiên giao dịch ngày 01/02/2019. Điều này cho thấy xu hướng tăng có nguy cơ bị đảo ngược.

Khối lượng giao dịch tăng trên trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang có dấu hiệu quay trở lại.

Nếu không có các nhịp hồi phục trong các phiên tới nhiều khả năng VN30-Index sẽ quay về test lại đáy cũ tháng 01/2019 (tương đương vùng 825-835 điểm).