Chứng khoán phái sinh 01-05/04/2019: Giá trị giao dịch tăng trở lại

31/03/2019 15:00

31-03-2019 15:00:00+07:00

Basis vẫn duy trì giá trị âm khá lớn, kết phiên ở mức -16.13 điểm. Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng điểm nhẹ và giá trị giao dịch tăng 15.61% trong phiên giao dịch cuối tuần.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 25-29/03/2019

Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng điểm trong phiên giao dịch cuối tuần. VN30F1904 (F1904) tăng 0.09%, dừng tại mức 884 điểm. VN30F1905 (F1905) đạt 882.9 điểm, tăng 0.17% so với mức giá tham chiếu. Riêng hợp đồng VN30F1909 vẫn giữ mức giá tham chiếu. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 900.13 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 15.61% trong phiên giao dịch ngày 29/03/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 tăng 14.86%, với 103,474 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1905 đạt 283 hợp đồng, tăng 8.85%.

Nhìn chung, các hợp đồng tương lai diễn biến không tích cực trong tuần. Các hợp đồng này liên tục giằng co mạnh và đóng cửa về gần mức gần tham chiếu của phiên đầu tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1904 trong giai đoạn 25-29/03/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Trong phiên giao dịch ngày 29/03/2019, basis kết phiên ở mức -16.13 điểm. Tuần qua, basis liên tục duy trì ở giá trị âm lớn. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không kỳ vọng vào việc tăng điểm trong tương lai của VN30-Index.

Biến động của VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Các nhà đầu tư nước ngoài mua ròng trong các phiên giao dịch giữa tuần và mua ròng vào 2 phiên đầu tuần và cuối tuần. Nhìn chung, khối lượng giao dịch của khối này trong tuần vừa qua ở mức vừa phải và không thực sự sôi động.

Đồ thị thể hiện cung cầu khối ngoại trong 10 phiên gần nhất