Chứng khoán phái sinh 13/03: Basis đạt giá trị dương

12/03/2019 20:00

12-03-2019 20:00:00+07:00

Basis trở lại giá trị dương sau hơn 1 tháng giao dịch, kết phiên ở mức 0.14 điểm. Các hợp đồng phái sinh tiếp tục tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 12/03/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1903 (F1903) tăng 2%, đạt 930 điểm. Trong khi đó, VN30F1904 (F1904) tăng 2.11%, dừng tại mức 929 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 929.86 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 4.5% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 giảm 6.02%, với 129,418 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1904 đạt 762 hợp đồng, tăng 14.59%.

Các hợp đồng tương lai rung lắc mạnh trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Tuy nhiên, vào gần cuối phiên giao dịch, áp lực từ bên mua tăng mạnh khiến các hợp đồng này đồng loạt tăng điểm và đóng cửa ở mức cao nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1903

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis trở lại giá trị dương sau hơn 1 tháng giao dịch, kết phiên ở mức 0.14 điểm. Điều này cho thấy tâm lý các nhà đầu tư đang khá lạc quan về tương lai chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F1903 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 12/03/2019. Tuy nhiên, số lượng hợp đồng được mua và bán vẫn ở mức rất thấp. Điều này cho thấy khối ngoại đang giao dịch chưa thực sự sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu trong phiên giao dịch ngày 12/03/2019. Khối lượng tăng mạnh trở lại vượt trên mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý khá lạc quan của nhà đầu tư.

Chỉ báo MACD đảo chiều tăng điểm trở lại, nếu chỉ báo này cho mua trong các phiên tới thì đà tăng sẽ càng vững chắc.

VN30-Index đang test lại ngưỡng kháng cự mạnh là đỉnh cũ tháng 02/2019 (tương đương vùng 926-942 điểm). Nếu vượt qua được ngưỡng này thì đà tăng sẽ càng được củng cố.