Chứng khoán phái sinh 20/03: Giá trị giao dịch tăng mạnh

Chứng khoán phái sinh 20/03: Giá trị giao dịch tăng mạnh

Basis quay về giá trị âm và kết phiên ở mức -1.46 điểm. Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh vào phiên chiều. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 42.19%.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 19/03/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1903 (F1903) giảm 0.96%, đạt 926.1 điểm. VN30F1904 (F1904) giảm 1.24%, dừng tại mức 916 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 927.56 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 42.19% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 tăng 36.09%, với 96,669 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1904 đạt 8,990 hợp đồng, tăng 204.54%.

Do hợp đồng VN30F1903 sẽ đáo hạn trong tuần này nên dòng tiền bắt đầu chuyển dần sang hợp đồng VN30F1904.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong phiên sáng. Đến phiên chiều, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng giảm sâu và đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1903

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis quay về giá trị âm và kết phiên ở mức -1.46 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F1903 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 19/03/2019. Lượng hợp đồng được mua vào giảm mạnh, trong khi lượng được bán ra tăng lên. Điều này cho thấy tâm lý các nhà đầu tư nước ngoài đang khá thận trọng và bi quan.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index liên tục rung lắc khi test lại đỉnh cũ tháng 02/2019 (tương đương vùng 930-942 điểm).

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho bán trở lại. MACD tiếp tục duy trì trạng thái bán nên rủi ro đang tăng lên.

Khối lượng vẫn nằm trên mức trung bình 20 phiên nhưng có sự sụt giảm trong các phiên gần đây. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 19/03/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi