Chứng khoán phái sinh 27/03: Giá trị giao dịch tăng

26/03/2019 20:00 1

26/03/2019 20:001

Basis mở rộng với mức âm lớn và kết phiên đạt -14.58 điểm. Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch hôm nay. Trong khi đó, giá trị giao dịch của thị trường phái sinh đã tăng trở lại.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 26/03/2019

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) giảm 0.34%, đạt 880 điểm. VN30F1905 (F1905) tăng 0.66%, dừng tại mức 883.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 894.58 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 7.91% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 tăng 7.45%, với 124,485 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 388 hợp đồng, tăng 59.02%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giảm điểm trong cả phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Đến cuối phiên, lực cầu gia tăng khiến các hợp đồng này biến động mạnh. Tuy nhiên, VN30F1904 vẫn đóng cửa dưới tham chiếu và ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng với mức âm lớn và kết phiên đạt -14.58 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang bi quan.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại giao dịch kém sôi động trong phiên ngày 26/03/2019. Số lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều suy giảm. Tuy nhiên, khối này đã mua ròng trở lại trong phiên hôm nay. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư ngoại đã bớt bi quan hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm nhẹ khi test vùng hội tụ của đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày (tương đương vùng 890-895 điểm). Đây sẽ là ngưỡng hỗ trợ của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo MACD tiếp tục duy trì trạng thái bán và có thể cắt xuống ngưỡng 0 trong một vài phiên tới nên rủi ro đang tăng lên.

Khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh và dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch rất thận trọng.