Chứng khoán phái sinh 28/03: Giá trị giao dịch giảm mạnh

Chứng khoán phái sinh 28/03: Giá trị giao dịch giảm mạnh

Basis tiếp tục mở rộng và kết phiên đạt -17.76 điểm. Các hợp đồng tương lai có sự phân hóa trong phiên giao dịch hôm nay. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm mạnh và khối ngoại duy trì mua ròng.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 27/03/2019

Các hợp đồng tương lai có sự phân hóa trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) tăng 0.45%, đạt 884 điểm. VN30F1905 (F1905) giảm 0.03%, dừng tại mức 883 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 901.76 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 21.27% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 giảm 21.28%, với 97,998 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 262 hợp đồng, giảm 32.47%.

Các hợp đồng tương lai giằng co liên tục trong suốt phiên giao dịch. Vào cuối phiên chiều, dưới lực bán tăng cao, các hợp đồng này xuất hiện nhịp giảm điểm mạnh.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis tiếp tục mở rộng và kết phiên đạt -17.76 điểm. Đây là mức âm lớn nhất trong hơn 2 tuần qua. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang có kỳ vọng tiêu cực về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Các hợp đồng được mua vào tăng trong khi lượng hợp đồng bán ra giảm đang kể khiến cho khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 27/03/2019. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài đang tích cực hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm mạnh sau khi test vùng hội tụ của đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày (tương đương vùng 890-895 điểm).

Tuy nhiên, chỉ báo MACD duy trì nằm dưới đường tín hiệu và đã cắt xuống ngưỡng 0 nên rủi ro khá lớn.

Khối lượng giao dịch sụt giảm và ở vùng thấp dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang bị suy yếu mạnh.

Nhóm các đường SMA trung hạn tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số VN30-Index nếu rủi ro giảm điểm xuất hiện.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 27/03/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi