Chứng khoán phái sinh 29/03: Basis tiếp tục mở rộng

Chứng khoán phái sinh 29/03: Basis tiếp tục mở rộng

Basis tiếp tục mở rộng và kết phiên đạt mức -18.45 điểm. Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tiếp tục sụt giảm.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 28/03/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) giảm 0.09%, đạt 883.2 điểm. VN30F1905 (F1905) giảm 0.18%, dừng tại mức 881.4 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 901.65 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 8.16% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 giảm 8.07%, với 90,089 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 260 hợp đồng, giảm 0.76%.

Các hợp đồng tương lai giằng co liên tục trong suốt phiên giao dịch và đồng loạt đóng cửa trong sắc đỏ vào cuối phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis tiếp tục mở rộng và kết phiên đạt mức -18.45 điểm. Đây là mức âm lớn nhất trong hơn 1 tháng qua. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang có kỳ vọng tiêu cực về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Lượng hợp đồng được bán ra tăng đáng kể trong phiên giao dịch ngày 28/03/2019. Tuy nhiên, khối ngoại vẫn mua ròng khi lượng hợp đồng được mua vào duy trì mở mức cao, Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài vẫn khá lạc quan.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Doji trong phiên giao dịch ngày 28/03/2019 cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.  

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trong vùng oversold nên khả năng hồi phục cao.

Khối lượng giao dịch liên tục sụt giảm và tiếp tục ở vùng thấp dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang bị suy yếu mạnh.

Nhóm các đường SMA trung hạn tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số VN30-Index nếu hiện tượng giảm điểm xuất hiện.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 28/03/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi