Chứng khoán phái sinh 02/04: Giá trị giao dịch sụt giảm mạnh

Chứng khoán phái sinh 02/04: Giá trị giao dịch sụt giảm mạnh

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay. Tuy nhiên, giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lại giảm mạnh 37.59% so với phiên trước và đạt mức thấp nhất trong hơn 1 tháng qua

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 01/04/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) tăng 0.68%, đạt 890 điểm. VN30F1905 (F1905) tăng 0.52%, dừng tại mức 887.5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 905.87 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm mạnh 37.59% so với phiên trước và đạt mức thấp nhất trong hơn 1 tháng qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 giảm 37.63%, với 64,539 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 215 hợp đồng, giảm 24.03%.

Các hợp đồng tương lai giằng co liên tục trong suốt phiên giao dịch và đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh vào cuối phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis kết phiên đạt mức -15.87 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn có kỳ vọng tiêu cực về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đồng loạt giảm trong phiên giao dịch ngày 01/04/2019. Tuy nhiên, trạng thái bán ròng vẫn đang duy trì. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài khá bi quan.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại và rời khỏi vùng oversold nên khả năng hồi phục cao.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch duy trì nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền khá yếu.

Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 50 ngày hiện là hỗ trợ mạnh của chỉ số VN30-Index trong ngắn hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 01/04/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi