Chứng khoán phái sinh 05/04: Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều

04/04/2019 20:00

04-04-2019 20:00:00+07:00

Basis mở rộng ở mức âm khá lớn, kết phiên đạt -16.33 điểm. Các hợp đồng tương lai tiếp tục diễn biến trái chiều. Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên hôm nay.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 04/04/2019

Các hợp đồng tương lai tiếp tục diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) đứng giá tại mức tham chiếu 888 điểm. VN30F1905 (F1905) giảm 0.19%, dừng tại mức 883 điểm. Trong khi đó, VN30F1906 (F1906) và VN30F1909 (F1909) tăng điểm nhẹ. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 904.33 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 8.02% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 tăng 7.85%, với 96,497 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 424 hợp đồng, giảm 4.5%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo chiều hướng giảm điểm trong phiên sáng. Lực cầu xuất hiện trong phiên chiều giúp các hợp đồng này thu hẹp đà giảm và đóng cửa về mức tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng ở mức âm khá lớn, kết phiên đạt -16.33 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 04/04/2019. Lượng hợp đồng được bán ra suy giảm, trong khi lượng hợp đồng được mua vào tăng lên. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài đã tích cực hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng trở lại trong phiên giao dịch ngày 04/04/2019. Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 50 ngày tiếp tục đóng vai trò là hỗ trợ của chỉ số VN30-Index trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì trạng thái mua. MACD đã chững lại, nếu chỉ báo đảo chiều và cắt lên lại ngưỡng 0 thì khả năng hồi phục cao.

Khối lượng suy giảm trong 5 phiên gần nhất và nằm ở vùng thấp dưới trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang khá yếu.