Chứng khoán phái sinh 11/04: Basis thu hẹp

Chứng khoán phái sinh 11/04: Basis thu hẹp

Basis thu hẹp và kết phiên đạt -7.99 điểm. Các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm điểm trong phiên hôm nay. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm trở lại và khối ngoại duy trì bán ròng.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 10/04/2019

Các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) giảm 0.20% đạt 885.2 điểm. VN30F1905 (F1905) giảm 0.48%, dừng tại mức 878.0 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 893.19 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 3.2% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 giảm 1.98%, với 100,449 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 1,017 hợp đồng, giảm 22.43%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong phiên sáng. Vào phiên chiều, lực cầu xuất hiện giúp các hợp đồng này thu hẹp đà giảm và đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong phiên. Tuy nhiên, sắc đỏ vẫn duy trì trên các hợp đồng này.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp trở lại và kết phiên đạt -7.99 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 10/04/2019. Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều suy giảm. Điều này cho thấy khối này đang giao dịch không thực sự sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 10/04/2019 và test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 50%.

Chỉ báo Stochastic duy trì trạng thái bán. MACD nằm dưới đường tín hiệu và ngưỡng 0 nên rủi ro là khá lớn.

Khối lượng sụt giảm trở lại và vẫn nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền khá yếu và không ổn định.

Các ngưỡng Fibonacci Retracement 50% và 61.8% sẽ tiếp tục đóng vai trò là hỗ trợ mạnh của VN30-Index trong các phiên tới.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 10/04/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi