Chứng khoán phái sinh 12/04: Khối ngoại bán ròng phiên thứ 3 liên tiếp

11/04/2019 20:00

11-04-2019 20:00:00+07:00

Basis mở rộng và kết phiên đạt -12.94 điểm. Các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm điểm trong phiên hôm nay. Điểm đáng chú ý là khối ngoại đã bán ròng phiên thứ 3 liên tiếp.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 11/04/2019

Các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) giảm 0.24% đạt 883.1 điểm. VN30F1905 (F1905) giảm 0.19%, dừng tại mức 876.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 896.04 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 15.71% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 giảm 15.80%, với 84,577 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 996 hợp đồng, giảm 2.06%.

Các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên sáng và nửa đầu phiên chiều. Vào cuối phiên, lực cầu xuất hiện giúp các hợp đồng này thu hẹp đáng kể đà giảm. Tuy nhiên, áp lực bán vẫn duy trì khiến các hợp đồng này đóng cửa dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1904

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và kết phiên đạt -12.94 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1904 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 11/04/2019. Lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều suy giảm. Điều này cho thấy khối này đang giao dịch không thực sự sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/04/2019. Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 50 ngày sẽ là kháng cự của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì trạng thái bán nên rủi ro vẫn là khá lớn.

Khối lượng suy giảm mạnh dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang tháo chạy khỏi thị trường. Đây là mức thấp nhất trong vòng 2 tháng qua.